O que é uma CBDC?

CBDC significa “moeda digital do banco central”, um tipo de moeda virtual que governos ao redor do mundo estão experimentando e investigando. O que diferencia uma CBDC de moedas estabelecidas é que os proponentes esperam que ela possa usar uma nova Tecnologia de pagamento, tipicamente um blockchain, para potencialmente aumentar a eficiência do pagamento e reduzir custos.

Este novo tipo de moeda ainda está no início de seu desenvolvimento. A maioria dos países ainda está explorando e testando a ideia, como a forma dos EUA de umadólar digital. Alguns países ambiciosos, nomeadamenteChina com seu yuan digital, já concluíram uma demonstração e estão pilotando a Tecnologia. Mas um CBDC ainda precisa ser implantado em larga escala.

Cada país que explora um CBDC tem sua própria abordagem. Vários CBDCs são baseados nos mesmos princípios gerais e na Tecnologia blockchain subjacente Bitcoin.

Tecnologia blockchainpermite que muitas entidades diferentes mantenham uma cópia de um histórico de transações para que o histórico seja distribuído e não controlado por uma única entidade.

Vários países são conhecidos por estarem experimentando CBDCs inspirados em blockchain. A Venezuela foi pioneira nesse aspecto, lançando sua própria Criptomoeda, o petro, em 2018. No entanto, o petro está atormentadopor escândalose muito poucos venezuelanos realmenteuse-o.

Características comuns do CBDC

Os CBDCs estão em um estágio muito inicial, mas em muitos casos, um CBDC é como um híbrido deBitcoine uma moeda emitida pelo governo. A criação resultante do CBDC puxa atributos de cada um, e características específicas podem incluir o seguinte:

Tecnologia de razão distribuída (DLT)

Vivemos em um mundo digital e nosso dinheiro é, em sua maioria, digital para começar. Usamos aplicativos em nossos smartphones para dar uma olhada em nossos saldos. Usamos cartões de crédito para fazer pagamentos. Então, como um CBDC é diferente?

Os CBDCs são digitais, mas com uma composição tecnológica diferente. Eles são geralmente propostos para reprojetar o dinheiro do zero, com muitos tomando emprestado da Tecnologia subjacente do Bitcoin com Tecnologia de contabilidade distribuída(DLT).

Para KEEP o dinheiro, os bancos precisam armazenar registros financeiros, como quanto dinheiro uma pessoa tem e quais transações ela fez, em um livro-razão.

Em vez de um banco de dados central armazenando todos os registros financeiros das pessoas, o DLT é composto de várias cópias desse histórico de transações, cada uma armazenada e gerenciada por uma entidade financeira separada, e geralmente gerenciada de cima para baixo pelo banco central do país. Essas entidades financeiras compartilham o DLT juntas de forma distribuída.

Isto é o que é conhecido como umblockchain com permissão, porque apenas algumas poucas entidades selecionadas podem acessar e/ou alterar o blockchain. Além disso, as entidades centrais controlam quem tem acesso ao blockchain e o que podem fazer com ele. Por exemplo, a entidade central pode decidir que ALICE pode apenas ler o blockchain, enquanto Bob pode modificar e ler o blockchain.

Isto contrasta com umblockchain sem permissão, como o Bitcoin, que permite que qualquer um execute o software e participe do envio de transações na rede. Nenhuma entidade central pode afastar usuários.

Controle Centralizado

Há uma razão pela qual os CBDCs escolhem este blockchain com permissão. Embora o DLT tenha algumas semelhanças comBitcoine outras criptomoedas, os objetivos são muito diferentes.

Bitcoin e outros blockchains públicos como Ethereumsão únicos no sentido de que nenhuma entidade central ou grupo de entidades (como é o caso da DLT) está no comando. Essa não é uma propriedade que normalmente agrada aos governos.

Os governos estão escolhendo a Tecnologia DLT porque ainda podem manter o controle sobre certos aspectos, como:

• O fornecimento:O Bitcoin tem um limite de 21 milhões de bitcoins embutido no protocolo, e é impossível mudar esse limite. Em contraste, cada governo tem um banco central, que é responsável pelo suprimento de dinheiro do país. Esses bancos poderosos escolhem quando remover ou adicionar dinheiro ao suprimento, como para estimular a economia em tempos difíceis, e definir taxas de juros nacionais, entre outras tarefas. Essas funções T vão mudar com CBDCs.
• Quem o administra: Uma entidade central escolherá quais entidades financeiras participarão do gerenciamento do livro-razão distribuído. Isso difere do Bitcoin, que permite que qualquer um execute o software, sem permissão.

Menores custos e maior eficiência

Os defensores alegam que, devido à forma como os CBDCs são estruturados internamente, eles podem levar a custos mais baixos para transferência de dinheiro. A ideia é que, com um CBDC, as entidades financeiras estejam mais conectadas, criando uma maneira mais suave de movimentar dinheiro do que o sistema financeiro desarticulado que está em vigor hoje.

Acompanhamento de pagamentos

DLTs dão um registro completo de todas as transações. Alguns governos, como a China, que é conhecida por seu extenso aparato de vigilância, potencialmente desejarão usar essas informações financeiras para KEEP um controle mais rigoroso sobre seus cidadãos.

Diferentes governos estão se inclinando para diferentes políticas a esse respeito. Por exemplo, o Federal Reserve dos EUA parece mais ansioso parapreservar a Política de Privacidadede cidadãos dos EUA caso adote uma CBDC.

Veja também:Dizer não aos dólares digitais significa consolidar o status quo da vigilância

Perguntas frequentes sobre CBDC

As CBDCs substituirão o dinheiro que usamos hoje?

A maioria dos países vê uma CBDC como uma forma suplementar de dinheiro, não necessariamente uma moeda que substituirá completamente a infraestrutura existente.

Quais países têm CBDCs atualmente?

Vários países lançaram CBDCs, incluindo as Bahamas, a Jamaica e a Nigéria, embora alguns vejamCBDC da Nigéria como um conto de advertência. Embora a Nigéria tenha sido pioneira no uso de CBDCs com o lançamento do eNaira em 2021, a infraestrutura para apoiá-lo tem sido insuficiente e aos cidadãos estão relutantes em abrir mão do dinheiro.

Quantos países estão experimentando CBDCs?

Em janeiro de 2020, umenquetedescobriu que apenas 10% dos bancos centrais relataram que estavam explorando a ideia, mas umapesquisa recentepelo Atlantic Council descobriu que 114 países estão atualmente explorando CBDCs. Alguns países que estão investigando CBDCs incluem:

• A China, que lançou seu piloto do e-CNY em 2021, é um dos países mais avançados em seus testes. O yuan digital já representa 0,13% de caixa e reservasmantido pelo banco central.
• O presidente dos EUA, JOE Biden, emitiu uma ordem executiva em março de 2023para avaliar urgentemente os benefícios e riscos dos CBDCs.
• A Índia, que atualmente testa umCBDC de atacado e CBDC de varejo.
• Rússia, testandopagamentos digitais em rublosem abril de 2023.
• O Japão élançando um piloto em abril de 2023.
• Os Emirados Árabes Unidos, que esperam a primeira fase da suadirham digitalpara ser concluído em 2024.
• A Austrália éatualmente testando o eAUD com parceiros como Mastercard, Australian BOND Exchange, DigiCash e outros.

Por que alguns legisladores dos EUA se opõem às CBDCs?

Em 2023, ambosSenador Ted Cruze governador da FlóridaRon DeSantis proibições propostas em CBDCs. Cruz acredita que a Criptomoeda não deve estar sob o controle de um governo centralizado e DeSantis declarou preocupações de “vigilância sancionada pelo governo” se CBDCs forem usados. Ambos os republicanos notaram temores de que um dólar digital centralizado sufocaria a inovação na indústria.

Todas as CBDCs usarão blockchains?

Não. Embora muitos bancos centrais vejam os blockchains como algo que traz benefícios como ganhos de eficiência, vários bancos centrais têmexpressou ceticismo, argumentando que uma CBDC inspirada em blockchain não traz benefícios suficientes para justificar ONE criação e manutenção.