Maximizando Bitcoin por Ação: Uma Nova Estratégia Corporativa

• A Cathedra Bitcoin migrou da mineração para os data centers para aumentar as participações em Bitcoin por ação, respondendo às pressões do setor criadas pelo halving do Bitcoin e pela baixa receita de mineração.
• A Metaplanet se concentra em aumentar as participações em Bitcoin por ação mensalmente, resultando em um aumento de 587% no valor das ações no acumulado do ano.

O Bitcoin (BTC) surgiu como um ativo de tesouraria significativo para empresas públicas, uma tendência catalisada pela decisão da MicroStrategy (MSTR) de incorporar o Bitcoin em sua tesouraria corporativa em agosto de 2020, resultando em um aumento de mais de 800% no valor de suas ações. De acordo com BitcoinTreasuries.net, empresas públicas detêm aproximadamente 354.316 BTC, cerca de 1,69% do fornecimento total de Bitcoin de 21 milhões.

Esse movimento inspirou uma sequência, com várias outras empresas adotando Bitcoin para diversificar e se proteger de pressões inflacionárias. Notáveis ​​entre elas estão Metaplanet (3350), Semler Scientific (SMLR) e, mais recentemente, Cathedra Bitcoin (CBIT).

A Cathedra Bitcoin, uma empresa de capital aberto na TSX Venture Exchange no Canadá, fez uma mudança estratégica, deixando de se concentrar exclusivamente na mineração de Bitcoin para desenvolvimento e operação de data centers. A mudança ocorre à medida que a indústria de mineração enfrenta desafios crescentes devido ao halving do Bitcoin . O índice Hashrate, que rastreia a receita de mineração de Bitcoin , está em um relativamente baixo 43 (petahash/segundo) PH/s, com uma baixa histórica de 36 PH/s, fazendo com que muitos mineradores públicos tenham dificuldades em 2024.

O objetivo da Cathedra agora é maximizar as participações em Bitcoin por ação, afastando-se da mineração para criar um FLOW de caixa mais sustentável. Esse pivô permite que a empresa adquira continuamente mais Bitcoin, concentrando-se no crescimento de longo prazo nas participações em Bitcoin em vez de empreendimentos operacionais custosos.

"No futuro, tomaremos todas as decisões de alocação de capital com a intenção de maximizar as participações de Bitcoin por ação dos nossos acionistas", disse a empresa.

Também ativo na área de tesouraria de Bitcoin está o Metaplanet, liderado por CEO Simon Gerovich. Semelhante à Cathedra, a Metaplanet também está priorizando o crescimento em suas participações em Bitcoin . Gerovich enfatizou a meta da empresa de aumentar suas participações a cada mês, uma estratégia que levou a ganhos significativos. No acumulado do ano, o valor das ações da Metaplanet aumentou em 587%, refletindo a resposta positiva do mercado à sua abordagem estratégica.

A MicroStrategy continua sendo pioneira e a participante mais significativa no espaço de tesouraria de Bitcoin . Sob a liderança de Michael Saylor, a empresa continua a inovar e expandir a adoção do Bitcoin . Em 18 de setembro, anunciou o preço de uma oferta de notas seniores conversíveis de US$ 875 milhões, ampliada de US$ 700 milhões iniciais.

As notas têm uma taxa de juros de 0,625% e vencem em 2028. Os recursos serão usados ​​para resgatar US$ 500 milhões em notas seniores garantidas de 6,125% com juros altos a um preço de resgate de 103,063% do valor principal, reduzindo os pagamentos de juros da empresa. Os fundos restantes serão usados ​​para comprar mais Bitcoin. A oferta também inclui uma opção para compradores iniciais comprarem até US$ 135 milhões adicionais em notas.

Em um recente arquivamento 8-K, a MicroStrategy introduziu um conceito inovador chamado "rendimento do Bitcoin, que mede a variação percentual nas participações em Bitcoin da empresa em relação às suas supostas ações diluídas em circulação, incluindo ações Classe A e Classe B. De 1º de janeiro a 12 de setembro, o rendimento do Bitcoin da empresa foi de 17%, com um rendimento de 4,4% no trimestre até o momento.

De acordo com o MSTR-tracker, a proporção de Bitcoin por ação está atualmente em torno de 0,0012. Essa métrica sugere que acionistas de longo prazo estão experimentando valor agregado em suas participações em Bitcoin .

Aviso Importante: Um rascunho inicial deste artigo foi Editado por uma ferramenta de IA e posteriormente Editado por equipe do CoinDesk antes da publicação.

ATUALIZAÇÃO (26 de setembro de 2024, 17:27 UTC): Adiciona Aviso Importante tardiamente.