Digital Currency Group relata receita de US$ 210 milhões no quarto trimestre, alta de 59% A/A (Texto completo)

O Digital Currency Group (DCG) divulgou em uma carta aos investidores na manhã de segunda-feira os resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2023. O texto completo segue.

Prezados acionistas,

Temos o prazer de compartilhar nosso Relatório de Investidores do 4º trimestre de 2023, que inclui detalhes sobre o desempenho financeiro da DCG e desenvolvimentos comerciais notáveis. Com uma Rally nos preços dos Cripto que começou este ano junto com marcos significativos alcançados, incluindo o pagamento de mais de US$ 1 bilhão em dívidas pela DCG e o GBTC da Grayscale começando a ser negociado como um ETF na NYSE Arca, estamos olhando para este próximo capítulo para a DCG e o crescimento futuro de nossa indústria.

Como sempre, pedimos que você KEEP todo o conteúdo deste e-mail e do Relatório do Investidor estritamente confidenciais e não o compartilhe com os LPs do seu fundo ou outros destinatários não autorizados.

Resumo financeiro do quarto trimestre de 2023 (excluindo o desempenho da Genesis)

Os preços dos Cripto continuaram a subir e atingiram máximas anuais de ~US$ 45 mil no quarto trimestre, com preço médio do BTC de ~US$ 37 mil no quarto trimestre, um aumento de 29% em relação aos ~US$ 28 mil do terceiro trimestre.

As receitas consolidadas do DCG Q4 2023 foram de US$ 210 milhões, um aumento de 12% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido aos preços mais altos dos ativos, que geraram US$ 156 milhões em receitas na Grayscale (aumento de 24% em relação ao trimestre anterior) e US$ 38 milhões em receitas na Foundry (queda de 22% em relação ao trimestre anterior devido às menores receitas de mineração). Em uma base anual, as receitas do DCG Q4 2023 aumentaram ~59% em relação aos US$ 132 milhões no Q4 2022. O preço médio do BTC no Q4 2023 aumentou ~101% em comparação com ~$ 18 mil no Q4 2022.

O EBITDA do quarto trimestre de 2023 foi de US$ 99 milhões, um aumento de 41% em relação ao trimestre anterior e acima da perda de EBITDA de US$ 7 milhões no quarto trimestre de 2022.

Resumo financeiro do ano fiscal de 2023 (excluindo o desempenho da Genesis)

Para o ano fiscal de 2023, as receitas consolidadas da DCG foram de US$ 749 milhões com EBITDA de US$ 275 milhões. As receitas terminaram ligeiramente abaixo em comparação com US$ 813 milhões no AF 2022, enquanto o EBITDA melhorou de US$ 261 milhões para o mesmo período, pois negócios menos lucrativos foram vendidos ou encerrados, representando uma melhoria de margem ano a ano de 463 pontos-base.

Em 31 de dezembro de 2023, o portfólio de investimentos da DCG (incluindo tokens, ações de fundos da Grayscale , investimentos de capital de risco/fundos e ações públicas) foi avaliado em aproximadamente US$ 975 milhões.

Avaliação independente anual 409A

No final de cada ano, fornecemos uma avaliação independente anual 409A das ações da DCG. Consistente com os anos anteriores, a DCG contratou a Anvil Advisors para esse propósito. A avaliação resultante do patrimônio comum da DCG em 31 de dezembro de 2023 é de US$ 4,4 bilhões, ou um preço por ação de US$ 55,87. Isso representa um aumento de 102% em relação à avaliação de US$ 2,2 bilhões em 31 de dezembro de 2022.

Principais atualizações de negócios

Negociações com credores Genesis

Em 28 de novembro de 2023, a DCG & Genesis entrou com uma emenda ao Acordo de Reembolso Parcial (PRA), que foi aprovado pelo tribunal de falências em 21 de dezembro de 2023. Este acordo proporcionou flexibilidade operacional significativa e a capacidade de transferir certas ações do fundo Grayscale mantidas para pagar o principal da dívida.

Além disso, conforme divulgado no início de janeiro, fizemos um pagamento final para concluir o pagamento de todos os empréstimos de curto prazo da Genesis. No total, a DCG pagou mais de US$ 1 bilhão em dívidas com seus credores em pouco mais de um ano, incluindo quase US$ 700 milhões para a Genesis, satisfazendo todas as obrigações atualmente devidas.

Na semana passada, a DCG apresentou sua objeção ao plano de falência alterado da Genesis. Por mais de um ano, a DCG trabalhou dia e noite para propor uma variedade de opções, incluindo estruturas de acordo que teriam permitido aos credores da Genesis se beneficiarem de um aumento no valor patrimonial da DCG e da Genesis, que os comitês de credores concordaram e depois renegaram. Declaramos que a DCG apoiaria um plano que paga aos credores uma recuperação de 100%; no entanto, o plano proposto — desenvolvido sem a contribuição da DCG — viola a lei de falências dos Estados Unidos e favorece um pequeno grupo controlador de credores em detrimento de outros. A DCG não pode apoiar um plano que seja ilegal e que a prive de seus direitos de governança corporativa.

Atualização do Procurador-Geral de Nova York

Na semana passada, a procuradora-geral de Nova York, Letitia James, alterou sua queixa de ação civil contra Gemini, Genesis, DCG e indivíduos, originalmente protocolada em 19 de outubro de 2023, que amplia a ação para incluir todos os credores da Genesis como vítimas e busca mais de US$ 3 bilhões em restituição. É importante observar que esse valor representa o pool total de reivindicações na falência da Genesis e esperamos que os credores sejam reembolsados integralmente no valor de suas reivindicações.

Além disso, não há nada de novo aqui. Esta é a mesma reclamação infundada recirculada para gerar outra rodada de manchetes na imprensa. A DCG sempre conduziu seus negócios legalmente e com integridade.

A reclamação atualizada segue a Genesis protocolando uma proposta de acordo com o NYAG que efetivamente daria ao NYAG todo o valor residual no espólio da Genesis após os credores serem pagos. Semelhante ao plano de falência alterado, a Genesis elaborou esta proposta de acordo sem aviso ao DCG para contornar a lei de falências e permitir que os credores recebessem mais do que o valor legalmente permitido de suas reivindicações. Continuaremos a lutar contra essa tentativa de minar a lei.

Aprovação do ETF Bitcoin Grayscale Spot

Em um momento histórico para o nosso setor, em 10 de janeiro de 2024, a Grayscale recebeu aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para listar o GBTC na NYSE Arca como um ETF de Bitcoin à vista. O GBTC começou a ser negociado na NYSE Arca no dia seguinte.

Desde o lançamento em 2013 como o primeiro fundo de Bitcoin nos Estados Unidos, o GBTC acumulou quase um milhão de investidores e mais de US$ 22 bilhões* em AUM, com centenas de milhões de dólares em volume diário de negociação. Após a histórica vitória judicial da Grayscale no ano passado, a aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos representa uma mudança monumental em direção à adoção convencional de moedas digitais.

Liquidação CoinDesk

Em 20 de novembro de 2023, anunciamos a venda da CoinDesk para a Bullish, a exchange institucional de ativos digitais liderada por Tom Farley. A DCG adquiriu a CoinDesk em 2016 com a crença de que a indústria de Cripto precisava de uma empresa de mídia independente líder. Estamos orgulhosos de ter apoiado sua transformação em uma empresa premiada de mídia e Eventos e na plataforma de informações mais confiável para ativos digitais.

Obrigado pelo seu apoio contínuo.

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