Mike Cagney da Figure: Como construir um negócio em Blockchain

Mike Cagney é o cofundador e CEO da Figure, uma empresa de blockchain de serviços financeiros full-stack com ofertas ao consumidor no mercado ou a caminho em empréstimos, serviços bancários e muito mais. No final de 2019,Número arrecadado: US$ 103 milhõescom uma avaliação de US$ 1,2 bilhão e continua a crescer. Seu blockchain Provenance promete eficiências radicais no processo de originação e negociação de empréstimos anuais de US$ 400 bilhões.

Antes de começar a Figure, Mike foi cofundador e dirigiu a SoFi, que levantou mais de US$ 2,5 bilhões e se tornou uma das empresas de fintech de consumo mais bem-sucedidas da década. Se você quer entender como alguém cria bilhões de dólares em valor em fintech, não há ninguém melhor para perguntar.

Lex Sokolin, colunista do CoinDesk , é codiretor global de Fintech na ConsenSys, uma empresa de software de blockchain sediada no Brooklyn, NY. O texto a seguir é uma adaptação de seu Futuro das Finançasboletim informativo.

Sentei-me com Mike e Will Beeson deRefinanciar, uma empresa de consultoria, para discutir as rotas da Figure para originação de ativos e disrupção dos Mercados de capitais, a oferta de serviços bancários e pagamentos ao consumidor não anunciada anteriormente da Figure, lições aprendidas na construção e expansão de várias empresas bilionárias e muito mais.

Aqui estão minhas principais conclusões da palestra, editadas para maior clareza (versão mais longa aqui):

1) Para construir um negócio de blockchain, construa um negócio. Para a Figure, isso significava focar na classe de ativos HELOC (linha de crédito com garantia imobiliária) e criar a infraestrutura de software e Mercados em torno dela.

“A reação negativa que tivemos dois anos atrás foi 'isso era muito cedo, o mercado T estava pronto para blockchain'. Tipo, poderíamos fazer provas de conceitos, podemos dar pequenos passos. T queríamos fazer isso”, disse Cagney.

Veja também:Figure Technologies securitiza US$ 150 milhões em empréstimos com garantia de imóvel em blockchain

“Então, acabamos criando nosso negócio de empréstimos, antes de tudo, como uma forma de criar uma função de força para o blockchain. Decidimos que iríamos originar HELOCs, que eram uma classe de ativos interessante por si só e uma oportunidade de campo verde [dado] onde o mercado estava.”

Acabamos criando nosso negócio de empréstimos, antes de tudo, como uma forma de criar uma função de força para o blockchain.

“O negócio de empréstimos tinha que ser autossuficiente. T poderia ser um líder de perdas para impulsionar a adoção do blockchain. Mas usamos isso como uma função de força para fazer o lado comprador se envolver e dizer: 'Ei, sim, compraremos esses ativos. Bem, você tem que comprá-los no blockchain' e então explicar o que era isso. E então fomos para o lado vendedor e dissemos: 'Seus clientes estão comprando esses ativos, eles precisam de financiamento, mas você tem que fazer isso no blockchain' e explicar o que era isso."

“Foi assim que efetivamente lançamos o blockchain Provenance. T foi que começamos a empresa e dissemos, 'cara, nós realmente gostaríamos de estar no espaço HELOC.' Na verdade, foi um artefato de [ser] um pioneiro, porque o mercado T iria se mover primeiro nisso.”

2) Blockchain fornece economias de custo tangíveis para Finanças institucionais acima e além da digitalização. Mike sugere 90 pontos-base de economia entre originações, financiamento e securitização. Em um mundo de taxas de juros negativas, isso é muita economia.

“Se você olhar para a Figura, o que nos custa para originar uma HELOC, é na casa das centenas de dólares, enquanto para um banco tradicional é na casa dos milhares de dólares. Isso não tem nada a ver com blockchain. Isso só tem a ver com como lidamos com o notário digital, como lidamos com a busca de títulos digitais, como fazemos a verificação automatizada de renda versus ter uma equipe de pessoas que historicamente fizeram esse trabalho”, disse Cagney.

“Há um processo de digitalização que gera uma economia bastante significativa e gera uma margem de contribuição muito alta para o produto.

“E então a habilidade de securitizar esse ativo onde eu não preciso mais do administrador de indenture ou do agente pagador ou do banco de custódia que eu historicamente precisei, por falta de confiança, ou falta de verdade, eu deveria dizer... há benefício econômico nisso. E então o que nós acabamos demonstrando foi, na verdade, 120 pontos-base de valor do ponto de integração até o ponto de venda.”

Veja também: Lex Sokolin -O software devorou ​​o mundo, eis como ele devorou ​​as Finanças

“Então, 33% mais alto do que os 90 originais que pensávamos. Isso é tudo blockchain. Além disso, geramos economias significativas no lado da originação apenas reestruturando o sistema de originação de empréstimos.”

3) A SoFi tem uma oferta de conta em dinheiro, que foi onerosa de construir. A Figure está mirando no negócio de pagamentos e vê uma parceria com varejistas como a estratégia certa para implantar para o crescimento. Vários bilhões de dólares são pagos em taxas de intercâmbio a cada ano, e a primeira empresa a interromper as redes de cartão com sucesso verá um resultado enorme, acredita Cagney.

“Quando construímos o SoFi Money, tínhamos um banco que era efetivamente um banco omnibus, então ele se integrava ao sistema de liquidação do Fed, ele fornecia um [número de identificação do banco], ele guardava o dinheiro. Nós enfrentávamos os clientes diretamente, fazíamos todo o [know your customer/anti-lavagem de dinheiro], ETC E o banco T conhecia o cliente. [Com o Figure] temos esses bancos omnibus que fazem a mesma coisa. Então por que T conseguimos que eles nos dessem um [Número de Identificação do Banco]? E então vamos construir um livro-razão de blockchain para indivíduos e construir as mesmas rampas de saída para caixas eletrônicos, cheques e transferências”.

“Mas a chave é que se quaisquer duas entidades dentro dessa plataforma transacionassem, elas poderiam passar por um trilho de blockchain, que é apenas um livro-razão de stablecoin da Minha Conta para a sua conta versus um trilho de intercâmbio. E a premissa é que isso funciona de empresa para empresa, de consumidor para consumidor, de consumidor para empresa. Então, do ponto de vista empresarial, você tem esse incentivo de que 'ei, não estou pagando taxas de intercâmbio'. É uma transação em tempo real. Não há estornos.”

“[Para uma empresa como o Walmart] cada dólar é apenas uma linha de fundo reta para o lucro que eles T pagam na troca. Mas também podemos fazer direto ao consumidor. É uma estrutura muito legal porque funciona de forma muito econômica e nos permite entregar uma solução sustentável para consumidores com ou sem conta bancária. Uma das coisas sobre as quais estamos falando com os comerciantes é usar o aspecto de geolocalização e Bluetooth disso para permitir que eles paguem seus funcionários no mesmo dia. Então, ele bate no seu relógio de ponto quando você entra na loja e paga quando você sai.”

4) O token blockchain HASH da Figure’s Provenance é negociado privadamente por meio de um grupo do Telegram e tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 2 bilhões. Ele não está listado em nenhuma exchange, o que significa que a empresa não está exposta a tanta especulação e pode ver um aumento significativo.

Há um ativo Cripto nativo, Mike nos contou.

“Hash, nosso token agora não é portátil. E então ele vive exclusivamente dentro do blockchain Provenance. Recebemos solicitações para Tether hash a uma exchange para permitir que as pessoas o negociem. Então ele negocia. Ele negocia em um grupo privado do Telegram. E há um leilão diário de Hash que acontece dentro do Provenance. Então há um preço regular transacionado e líquido para ele.”

“Mas a intenção é que seja portátil. [Mas] uma vez que essa portabilidade é colocada em prática, ela introduz um conjunto incremental massivo de questões regulatórias que temos que navegar. [Algumas pessoas como Chris Larsen, da Ripple, acreditam que haverá centenas de blockchains e tudo gira em torno da interoperabilidade. EMestres de Blythe tem essa visão também. Blythe é um dos nossos consultores e nos ajudou muito na arquitetura do que estávamos fazendo para torná-lo escalável e seguro para o ecossistema financeiro.

"Eu tinha a visão oposta, que é, você tem um blockchain, por que precisa de outro, porque você pode basicamente usar contratos inteligentes para construir o que quer que seja que você precise naquele blockchain. E há enormes economias de escala com um único livro-razão e um único registro."

5) A venda cruzada é necessária em fintech e em serviços financeiros tradicionais para construir um negócio – umempresa monoline não terá sucesso contra poderosos titulares. Mike também compartilha sua filosofia sobre a construção de novas empresas, que gira em torno de mirar em grandes Mercados e evitar competição direta.

Refletindo sobre SoFi e a agregação em fintech hoje, Mike sugere:

“Minha visão geral é que é extremamente difícil existir e ter sucesso em um negócio de serviços financeiros como um provedor monoline. Então, quer você esteja lidando com consumidor não garantido, automóvel, seja qual for o caso, você pode construir conjuntos de oportunidades de nicho lá. Mas você realmente T pode construir negócios para escalar. Você realmente precisa de uma construção de valor vitalício e um caminho [para] maximizar a participação na carteira.”

Sou um grande defensor do trabalho de qualquer lugar. Novamente, essa é outra coisa sobre a qual mudei minha visão. Eu costumava pensar que as pessoas faziam isso quando T queriam realmente trabalhar.

"Vou dar um bom exemplo. A SoFi faz um trabalho fenomenal de venda cruzada de um produto e minha experiência é que a maioria de seus produtos de hipotecas são vendidos de forma cruzada para relacionamentos existentes. E, novamente, essa é uma vantagem competitiva enorme, enorme quando você olha para o custo de levar uma hipoteca até a porta."

6) Por fim, Cagney teve pensamentos sobre a COVID-19 e a cultura de trabalho da Figure daqui para frente. Ele disse que ficou agradavelmente impressionado com a produtividade e o propósito de sua equipe nos últimos meses. Mas esta é uma nova estrada a ser percorrida por todos nós.

"Adotamos o trabalho permanente de qualquer lugar. Temos escritórios, mas ONE precisa ir até eles. Eu me preocupo um BIT sobre como vamos manter esse foco, consistência e adesão à cultura, quando T temos mais a proximidade física. E ainda T sei a resposta para ONE ."

"Sou um grande defensor do trabalho de qualquer lugar. Novamente, essa é outra coisa sobre a qual mudei minha visão. Eu costumava pensar que as pessoas faziam isso quando T queriam realmente trabalhar."

"Agora me descobri mais produtivo, descobri que nossa equipe é mais produtiva. E sou um grande defensor disso. Mas me preocupo com o aspecto cultural de como você constrói esse senso de pertencimento e adesão a uma direção comum, objetivo comum e conjunto comum de valores se todos vocês estão remotos, e não é que eu T ache que podemos fazer isso, eu simplesmente T sei necessariamente qual é o manual, nem ninguém mais, porque isso realmente T foi feito antes."