Telegram cede aos reguladores dos EUA: adia lançamento de blockchain e oferece devolução de US$ 1,2 bilhão aos investidores

O aplicativo de mensagens Telegram adiou o lançamento de sua blockchain TON pela segunda vez na quarta-feira, adiando a nova data de lançamento para abril de 2021 e acionando uma cláusula de recuperação custosa em seu acordo com investidores de venda de tokens.

De acordo com uma carta aos investidores obtida pela CoinDesk, o Telegram está oferecendo retornar até 72% da participação de cada investidor. Os termos foram acordados quando o Telegram adiou o lançamento do TON pela primeira vez em outubro, após um processo judicialda Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) acusando o Telegram de executar uma venda de títulos não registrados que arrecadou US$ 1,7 bilhão em 2018. Na época, o Telegram definiu um prazo de lançamento revisado para 30 de abril de 2020.

A empresa perdeu uma batalha judicial inicial com a SEC, com um juiz dos EUA determinando que o Telegram T pode lançar seu blockchain ou emitir seus próximos tokens "gram" até que o caso fosse resolvido. Em 24 de março, a liminar inicial foi deixado no lugar.

Na quarta-feira, no entanto, o Telegram apresentou outra opção para os investidores que optarem por abrir mão de seus 72%: eles podem emprestar seu investimento ao Telegram até o mesmo período do ano que vem.

A carta afirma: "Como forma de gratidão pela sua confiança na TON, também estamos oferecendo a você uma opção alternativa para receber 110% do seu investimento original até 30 de abril de 2021, o que é 53% maior do que o valor de rescisão."

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O Telegram está "continuando a se envolver em discussões com as autoridades relevantes", continua a carta. Dependendo de como as negociações forem, esses investidores ainda podem receber "grams ou potencialmente outra Criptomoeda nos mesmos termos daqueles em seus Contratos de Compra originais".

Se os reguladores continuarem bloqueando o lançamento do TON, o Telegram pagará a dívida usando capital. Atualmente, a empresa é totalmente de propriedade de seu fundador e CEO, Pavel Durov. Citando o crescimento recente do Telegram para 400 milhões de usuários mensais, a empresa acredita que seu "valor patrimonial excederá o valor agregado de sua dívida potencial resultante desta oferta em pelo menos várias vezes".

O porta-voz do Telegram, Remi Vaughn, disse ao CoinDesk que os investidores T receberão o capital em si, mas sim os lucros de sua possível venda futura.

“O Telegram pode precisar vender parte do patrimônio mais tarde para obter dinheiro para pagar o empréstimo, mas o pagamento em patrimônio não foi oferecido como uma opção", ele escreveu em um e-mail.

Vantagens para o investidor?

Sergey Solonin, fundador da empresa de processamento de pagamentos QIWI e investidor de US$ 17 milhões na TON, disse que é uma boa notícia para os investidores.

"Os termos são realmente bons, acredito que muitos investidores escolherão KEEP seu dinheiro no Telegram", disse ele, citando a promessa de retornos adicionais.

"Definitivamente, há valor de capital aí, e mesmo que o Telegram não tenha permissão para emitir gramas, acredito que, no decorrer deste ano, [ele] poderá encontrar um investidor e devolver o dinheiro [aos compradores de tokens]", disse Solonin.

Dois gestores de fundos disseram à CoinDesk na semana passada que muitos investidores, especialmente os fundos de risco do Vale do Silício, prefeririam ter suas alocações de token convertidas em ações do Telegram. Para alguns VCs, os tokens têm sido essencialmente um proxy para o patrimônio do Telegram, que a empresa não estava disposta a vender anteriormente. Vender patrimônio não era uma opção para Durov, eles disseram.

Após a decisão de 24 de março, o Telegram ficou completamente em silêncio, não fazendo nenhuma comunicação com os investidores da TON até a décima primeira hora, de acordo com vários investidores.

Quase lançado

De acordo com diversas fontes próximas à equipe do Telegram, a empresa planejava lançar o projeto poucos dias antes da decisão final de adiamento.

Na terça-feira, novos commits foram adicionados à Telegram Open Network (TON) repositóriono GitHub, incluindo nova documentação sobre a execução de nós validadores.

Também nessa época, o siteTON.orgentrou em linha, duplicando as informações publicadas anteriormente emTON, que continha código para o testnet TON . Enquanto isso, o TON Labs, um parceiro de tecnologia do Telegram que ajudou a construir o testnet, anunciou TON OS, "uma infraestrutura de código aberto de ponta a ponta projetada para permitir que desenvolvedores e usuários trabalhem com o blockchain TON ."

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Várias empresas também planejam dar suporte ao TON e seus tokens no lançamento, o que, eles acreditavam que estava prestes a acontecer no início desta semana, disseram as fontes ao CoinDesk. A Poloniex, sediada em Seychelles, publicou uma intrigante tuitar Quarta-feira à noite anunciando "novas listagens" com o ICON de avião de papel característico do Telegram.

No entanto, de acordo com o advogado da Carlton Fields, Andrew Hinkes, fazer isso poderia ter atraído ira adicional dos tribunais dos EUA. Ao lançar, o Telegram teria violado sua liminar, o que poderia levar o juiz a nomear um administrador judicial ou gerente externo para a empresa.

"Se o Tribunal concluir que a liminar foi violada (seja intencionalmente ou não), ele tem amplo poder discricionário para elaborar uma solução que coagiria o cumprimento ou compensaria a parte que busca fazer cumprir a liminar, incluindo multas e prisão", disse Hinkes, embora tenha notado que a nomeação do administrador judicial seria difícil de fazer cumprir para uma empresa não americana.

Enquanto isso, alguns investidores e desenvolvedores da TON lançaram um Fundação Comunitária TON, um grupo informal que está se preparando para lançar seu próprio fork do TON caso o Telegram T consiga fazê-lo.

O grupolançado sua própria versão de testnet em meados de abril, tornando-se a terceira testnet da TON a entrar no ar após aquelas lançadas pelo próprio Telegram e pela TON Labs.

O Telegram continuou desenvolvendo o TON durante a luta legal com a SEC, liberando o código para o TON nós de blockchain, um artigo técnico sobreProtocolo de consenso da TONe umcarteira Cripto nativa. O Telegram até executou váriosconcursos para desenvolvedores de blockchain desafiando programadores a codificar carteiras, jogos e outros aplicativos para o blockchain TON .

Atualização (2 de maio, 16:30 UTC): Este artigo foi atualizado com um comentário do Telegram.