Ottenere rendimenti elevati dai Mercati dei derivati ​​decentralizzati

Poiché la volatilità dei prezzi di molte delle principali monete e token Cripto è aumentata nella seconda metà di quest’anno, molti partecipanti al mercato stanno spostando la loro attenzione dal prezzo al rendimento. I Mercati dei derivati ​​decentralizzati e i pool di liquidità dei derivati ​​stanno rapidamente emergendo come modi per generare rendimenti superiori rispetto ai prestiti e agli swap di base nell’ambito Finanza decentralizzata (DeFi).

Ciò può essere visto dai risultati del testnet eseguito dal protocollo Qilin dal 16 novembre al 7 dicembre di quest’anno. Durante questo periodo, oltre 800 indirizzi univoci hanno fornito un volume accumulato di 650 milioni di dollari da cinque pool perpetui. Ciò ha generato un rendimento percentuale annuo medio (APY) del pool non inflazionistico del 33,8% e un profitto lordo di oltre 16 milioni di dollari.

Su base comparativa e granulare questi risultati sono ancora più impressionanti. Il Qilin BEAR-USDC Linear Pool ha generato un APY di quasi il 13,3%, mentre il Qilin BEAR-USDC Linear Pool 02 ha generato un rendimento di quasi il 68,4%.

La chiave di questi APY risiede nel progetto di mitigazione del rischio del protocollo Qilin, che incorpora tre fonti di rendimento. In primo luogo, c'è il tasso di finanziamento del rebase di Qilin. Questo tasso di finanziamento viene completato in ONE azione tokenizzata con un rebase, che riduce la tariffa Gas . Inoltre, il tasso di finanziamento viene inviato direttamente al pool di liquidità poiché il pool di liquidità sostiene il rischio di controparte per le posizioni esposte. Il tasso di finanziamento stesso viene applicato per blocco al blocco successivo e il rebase viene calcolato e archiviato localmente come valore cumulativo.

Poi ci sono i meccanismi di slittamento dinamico e di debito di liquidità. Lo slittamento viene corretto in base al rischio definendo l'esposizione complessiva al rischio prendendo la dimensione delle posizioni corte da quelle lunghe. Quindi l'indice di sensibilità viene derivato in base all'esposizione e quindi questo indice viene applicato all'oracolo per ricavare il prezzo.

Il meccanismo del debito di liquidità ha lo scopo di prevenire una perdita permanente del fornitore di liquidità (LP). Un pool di liquidità può assumere una certa percentuale di perdita come controparte nella struttura peer-to-pool. I trader ricevono token di debito di liquidità che rappresentano il loro profitto quando la perdita di un LP supera la soglia percentuale. Quando il pool di liquidità recupera valore, i trader possono realizzare il profitto attraverso i token Liquidity Debt.

Rispetto ad altri sistemi derivati ​​decentralizzati come Perpetual Protocol e DYDX, Qilin si distingue per le sue innovazioni, pur rimanendo fedele all'etica della decentralizzazione. Il suo design di liquidità è peer-to-pool, piuttosto che un market Maker virtuale automatizzato (vAMM) o addirittura un book degli ordini centralizzato, mentre i fornitori di liquidità sono detentori di token e non market maker approvati. La sua offerta perpetua è regolata sia in stablecoin che in token, anziché essere regolata solo tramite stablecoin. Ciò significa che la sua scalabilità del mercato è teoricamente infinita, invece di essere controllata dai market maker o dal team.

Il rilascio completo del protocollo Qilin è previsto per la fine di dicembre di quest'anno e poi all'inizio di gennaio. Gli operatori istituzionali del mercato Cripto che sono alla ricerca di modi innovativi per generare rendimento nei Mercati dei derivati ​​decentralizzati e nei pool di liquidità dei derivati ​​possono saperne di più facendo clic qui .