Le transazioni in valuta estera sono al centro dell'attenzione nel nuovo rapporto CBDC della BIS

Un progetto pilota di sei settimane per valutare se le valute digitali delle banche centrali (CBDC) sarebbero state utili per i trasferimenti di valuta estera ha visto 20 diverse banche commerciali effettuare con successo oltre 160 pagamenti per un valore complessivo di circa 22 milioni di dollari, ha affermato la Banca dei regolamenti internazionali (BRI)rivelatoin un rapporto mercoledì.

Le banche centrali, con sede a Hong Kong, Cina, Emirati Arabi Uniti e Thailandia, hanno emesso oltre 12 milioni di $ sulla piattaforma, consentendo alle banche commerciali di effettuare pagamenti e transazioni di pagamento contro pagamento in valuta estera (PvP), ha affermato il rapporto. Il progetto pilota faceva parte del Progetto mBridge in corso della BIS, una collaborazione tra l'istituzione finanziaria internazionale e le banche centrali di quelle quattro nazioni che sta studiando le CBDC e il loro possibile ruolo nei pagamenti transfrontalieri e nelle transazioni multi-CBDC.

Il gruppo ha accennato al processo in un breve post su LinkedIn pubblicato il mese scorso, ma ha condiviso i dettagli completi solo in vista della conferenza Hong Kong Fintech Week della prossima settimana.

Continua a leggere: Il test CBDC internazionale di Landmark è considerato un successo, afferma il BIS

Secondo il rapporto, la liquidità è ONE delle principali preoccupazioni delle banche coinvolte.

"ONE importante è il numero limitato di transazioni FX PvP condotte durante il pilota rispetto ai pagamenti unidirezionali", ha affermato il rapporto. "Ciò rifletteva in parte la finestra temporale relativamente breve che le banche avevano per scaricare le loro CBDC estere a causa del requisito imposto da alcune banche centrali di compensare i saldi delle loro CBDC alla fine della giornata, insieme alle limitate ore di sovrapposizione RTGS [real-time gross settlement] tra le quattro giurisdizioni".

Secondo il documento pubblicato mercoledì, ONE problema riscontrato dalle banche era che le transazioni on-bridge non disponevano di "un meccanismo efficiente di scoperta dei prezzi FX". I tassi FX venivano invece determinati off-bridge, prima che le transazioni si verificassero, il che ha portato le banche a dover attingere a saldi preesistenti in conti nostrianziché utilizzare mBridge stesso.

"Data la necessità di fare affidamento su relazioni bancarie corrispondenti esistenti per la liquidità, la natura di valore reale delle transazioni e il breve lasso di tempo del progetto pilota, le transazioni hanno avuto luogo, per la maggior parte, tra banche con relazioni commerciali e di servizi preesistenti", si legge nel rapporto.

Il gruppo ha raccomandato di integrare le funzioni per affrontare i problemi di liquidità nei test futuri.

Test centralizzato

Gran parte del rapporto si sofferma sulle modalità effettive di impostazione del progetto pilota, affermando che "ha richiesto un ampio coordinamento e coinvolgimento sia all'interno che tra le banche centrali e le banche commerciali".

Le banche hanno anche utilizzato una versione centralizzata del registro mBridge per gli scopi del pilota, ha affermato il rapporto. Il gruppo prevede di esaminare "un'ulteriore distribuzione dell'implementazione e delle operazioni" in futuri programmi pilota.

Il progetto pilota si è svolto in tre fasi, dal 15 agosto 2022 al 23 settembre, aggiungendo nuove giurisdizioni in ogni fase.

Nel corso di queste sei settimane, le banche hanno sperimentato transazioni nella CBDC della banca beneficiaria, emettendo e riscattando la propria CBDC e passando da ONE CBDC all'altra.

"Sulla piattaforma, una banca commerciale può effettuare transazioni con qualsiasi altra banca commerciale direttamente in modalità peer-to-peer. Tra le 20 banche commerciali partecipanti, cinque per ogni giurisdizione, questa connettività ha consentito 150 diverse potenziali connessioni bilaterali e dirette", si legge nel rapporto.

Il progetto pilota ha anche incorporato misure di salvaguardia per prevenire problemi di liquidità in eccesso o insufficiente. Guardando al futuro, il rapporto ha continuato a notare le potenziali implicazioni del consentire alle banche commerciali di impegnarsi in transazioni CBDC estere.

Secondo il rapporto, durante il progetto pilota di quest'estate, una banca nazionale doveva essere coinvolta in almeno ONE parte di ogni transazione, fatta eccezione per le transazioni in una valuta estera per entrambe le controparti.

"Durante il pilota, mentre le banche partecipanti erano in grado di effettuare transazioni direttamente nelle CBDC di altre giurisdizioni sulla piattaforma, le banche straniere erano limitate in termini di come potevano spostare le CBDC su mBridge", si legge nel rapporto. "... Ciò garantisce che quantità significative di valuta nazionale non possano accumularsi offshore oltre il controllo della banca centrale, limitando le opportunità che la valuta venga utilizzata per scopi speculativi".

Secondo il rapporto, il gruppo della banca centrale prevede di concentrarsi sulla gestione della liquidità, Da scoprire dei prezzi dei cambi, sui quadri giuridici, Privacy dei dati, sulle implementazioni decentralizzate e su altri casi di utilizzo aziendale in ulteriori progetti pilota nei prossimi due anni.

"Dotato delle lezioni apprese dalla fase pilota e dalle fasi precedenti del progetto, il Progetto mBridge continuerà il suo lavoro", si legge nel rapporto. "Ciò include la costruzione e il collaudo della tecnologia, tra cui il miglioramento delle funzionalità esistenti e l'aggiunta di nuove funzionalità alla piattaforma, nel tentativo di passare dall'attuale fase pilota a MVP e infine a un sistema pronto per la produzione".