Perché dovresti diversificare il tuo portafoglio di asset digitali

Gli asset digitali potrebbero essere ONE dei pochi Mercati in cui la diversificazione sembra ancora sottovalutata. Bitcoin ed Ethereum rimangono dominanti per capitalizzazione di mercato nonostante un numero crescente di nuovi progetti innovativi e molti prodotti di investimento forniscono solo una manciata di posizioni concentrate.

Presso Outerlands Capital abbiamoscrittosui benefici dei rendimenti aggiustati per il rischio derivanti dalla diversificazione. Individualmente, i progetti più piccoli possono comportare un rischio più elevato, ma investire in un ampio mix di progetti può ridurre la volatilità e migliorare le metriche rischio-rendimento come il rapporto di Sharpe (rendimenti normalizzati per la volatilità). Tuttavia, la diversificazione non si limita a rapporti di Sharpe più elevati.

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In un mercato dinamico come quello Cripto, la diversificazione è essenziale per ottenere visibilità sul mix vario e in continua evoluzione di temi e settori costruiti attorno alla Tecnologie blockchain. La diversificazione riguarda la risoluzione della legge di potenza sulla distribuzione dei rendimenti, in base alla quale il rendimento di un portafoglio è guidato da un piccolo numero di risultati altamente positivi rispetto a un numero maggiore di investimenti che offrono rendimenti inferiori o negativi. Questo fenomeno è ben documentato negli investimenti di capitale di rischio (VC) e il concetto si estende agli investimenti in asset digitali, che sono simili agli investimenti in startup tecnologiche dirompenti. La diversificazione assicura che il tuo portafoglio abbia abbastanza tiri in porta per catturare i maggiori vincitori nel tempo.

Un portafoglio concentrato di appena una manciata di token avrà difficoltà a catturare la gamma di entusiasmanti casi d'uso Cripto sviluppati oggi. Prendiamo, ad esempio, le 10 maggiori criptovalute per capitalizzazione di mercato, una versione popolare di un portafoglio "diversificato" già pronto. Qui abbiamo, essenzialmente, un mix di valute e Layer 1. Mentre questi token più grandi sono talvolta visti come meno rischiosi a causa della scala, una tale selezione non riesce a catturare gran parte dell'attuale innovazione che si sta verificando nelle Cripto.

Espandi a un portafoglio gestito attivamente che comprende token dai primi 150 per capitalizzazione di mercato e inizi a vedere un quadro molto più dinamico, che abbraccia Layer 1 e infrastrutture correlate (come soluzioni di scalabilità e interoperabilità), DeFi (dal trading e prestito alla gestione patrimoniale), intrattenimento (inclusi giochi e metaverso), reti di infrastrutture fisiche decentralizzate (DePIN, inclusi progetti per potenza di calcolo distribuita con collegamenti all'intelligenza artificiale), asset del mondo reale (RWA) e altro ancora. Mentre alcuni di questi progetti possono comportare un rischio maggiore di per sé, la diversificazione aiuta a gestire il rischio del portafoglio complessivo.

I portafogli dovrebbero essere posizionati per catturare temi emergenti e nuove direzioni mentre i progetti in tutto lo spazio continuano a innovare, alla ricerca di un product-market-fit. Anche nelle parti più sviluppate dell'ecosistema Cripto , come i pagamenti o i Layer 1, crediamo che sia ancora troppo presto per dichiarare i vincitori. Il ritmo dell'innovazione significa che la disruption continuerà a essere la norma.

La nascita del mercato e la sua rapida evoluzione significano anche che un approccio attivo alla gestione del portafoglio è imperativo: diversificato non è uguale a passivo. Costruire un portafoglio ben diversificato non significa solo acquistare più asset più piccoli. Significa adottare una prospettiva a lungo termine sulla scala e l'ambito dell'ecosistema degli asset digitali e posizionare un portafoglio per sfruttare i molti diversi risultati potenziali.

Uscendo da conferenze Cripto come Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 e DAS, siamo di nuovo incoraggiati nella nostra valutazione che il portafoglio Cripto istituzionale medio non è semplicemente esposto a un numero sufficiente di casi d'uso dirompenti testati oggi nelle risorse digitali. Temi emergenti come DePIN, soluzioni di scalabilità innovative per Ethereum e anche Bitcoin e l'inserimento di risorse del mondo reale sulla catena richiedono tutti uno sguardo approfondito oltre i token più grandi e dovrebbero incoraggiare portafogli di risorse digitali che abbracciano molti settori e dimensioni di progetto.

Ricorda che la diversificazione T rende un portafoglio meno potente, ma offre effettivamente agli investitori Di più opportunità di catturare i vincitori, pur continuando a fornire benefici di rischio collaudati nel tempo. In sostanza, la diversificazione ti dà di più per meno.

Dichiarazione informativa: le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo generale e non costituiscono consulenza sugli investimenti. Un investimento comporta un elevato grado di rischio. Le performance passate non sono necessariamente indicative di risultati futuri.