Come i token di sicurezza possono avvantaggiare i creditori nelle ristrutturazioni fallimentari

La caduta di Bernie Madoff nel 2008, dopo che il suo schema Ponzi da 65 miliardi di dollari ha scosso Wall Street fino al CORE. Infatti, quasi 15 anni dopo la prima notizia sui crimini commessi, gli investitori nel fondo di Madoff stanno ancora cercando di recuperare le perdite. Dai fondi pensione ai nonni, quei gruzzoli potrebbero essere persi per sempre.

Mentre i creditori e il curatore nominato dal tribunale nel caso Madoff continuano a lavorare per recuperare la maggior parte delle perdite, il processo è stato lento, complesso e inefficiente, con molti investitori che hanno ricevuto solo una frazione di quanto è stato loro rubato.

Renata Szkoda è il direttore finanziario di INX, che offre una piattaforma di trading per token di sicurezza.

Cosa sarebbe successo se quelle stesse persone avessero avuto accesso a token di sicurezza che consentissero il recupero delle loro perdite e persino il profitto dal recupero dell'attività con la promessa di flussi di cassa futuri? Che si tratti di Madoff o del prestatore Cripto Celsius Network, i token di sicurezza potrebbero essere la soluzione ideale per democratizzare e semplificare gli sforzi di recupero del fallimento per creditori e investitori.

Il nuovo strumento "fail-safe" nella Finanza

Per comprendere appieno l'utilità dei token di sicurezza, devi prima capire cosa sono e cosa non sono. I token di sicurezza sono asset tokenizzati regolamentati emessi sulla blockchain pubblica che rappresentano un investimento in un'impresa che fornisce una quota di profitto o una quota azionaria al detentore. Sono quotati in borsa su un mercato regolamentato e interagiscono con contratti intelligenti, il che riduce i costi e aumenta l'efficienza. Detto questo, i token di sicurezza non sono criptovalute.

I token di sicurezza imitano il mercato delle azioni tradizionali. Ma a differenza delle azioni, ad esempio, i titoli sono disponibili per la negoziazione 24 ore al giorno, tutti i giorni dell'anno e vengono liquidati istantaneamente e direttamente sul portafoglio di un investitore.

Vedi anche:Perché gli investitori sono stati lenti a fidarsi dei token di sicurezza | Opinioni

Grazie alla loro natura versatile, alla flessibilità di progettazione e al contesto normativo, i token di sicurezza potrebbero rappresentare la risposta alle richieste di risarcimento danni in caso di fallimento che gli investitori (e i creditori) stavano cercando e attendendo.

La bancarotta T significa che è finita per i token

In una tipica procedura di fallimento aziendale, i creditori dell'azienda a corto di liquidità si ritrovano probabilmente con un deficit sul loro investimento iniziale. Tribunali e fiduciari vengono nominati per ripagare questi investitori man mano che i beni vengono recuperati nel tempo.

Tradizionalmente, una volta che un'azienda fallita presenta istanza di ristrutturazione, i suoi asset rimanenti vengono trasferiti in una massa fallimentare. Tali asset sono disponibili per la distribuzione ai creditori, che in genere non avranno alcun diritto sulla nuova impresa ristrutturata. Questo processo esclude gli investitori dai profitti futuri.

Invece dello status quo, cosa succederebbe se i creditori sfruttassero il potere e la versatilità dei token di sicurezza? Questi asset regolamentati dalla Security and Exchange Commission (SEC) sarebbero uno strumento per i detentori di token per partecipare al possibile apprezzamento futuro del capitale e ai profitti dell'impresa ristrutturata.

Più probabilmente che no, le aziende che dichiarano bancarotta oggi si dimostrano redditizie nel tempo. Perché creditori e investitori dovrebbero essere esclusi dal futuro gratificante di un'azienda?

L'emissione di token di sicurezza agli investitori consente loro di partecipare ai flussi di cassa futuri o ai ricavi della società, ma T comporta necessariamente diritti di voto. Inoltre, il token può essere progettato per agire come azioni privilegiate, dando così a determinati detentori di token la priorità sulla distribuzione degli utili e allineandola strettamente alle azioni privilegiate di una società tradizionale.

L'industria Cripto oggi sta assistendo a una serie di operazioni di bancarotta, tra cui i creditori falliti Celsius e Hodlnaut. Ogni creditore dovrebbe considerare attentamente i token di sicurezza come un'opzione.

Condivisione degli utili tokenizzata: come funziona

Durante l'emissione del token di sicurezza, la società emittente registra il token presso la SEC come offerta privata o diventa un emittente di un token azionario quotato in borsa. L'emittente del titolo diventa una società pubblica sotto la supervisione della SEC, come applicabile a tutte le altre entità pubbliche.

Dopo che la società completa l'offerta iniziale di monete (ICO), i token vengono depositati direttamente nel portafoglio di ogni partecipante e inizia la negoziazione su un mercato pubblico offerto da un broker-dealer registrato presso la SEC. Ogni detentore di token è libero di offrire i propri token in vendita o di accumularne altri sul mercato.

Questo processo di registrazione è ben consolidato e segue i tradizionali protocolli approvati dalla SEC per l'emissione di azioni. Come per le registrazioni tradizionali, ogni società deve presentare un prospetto che rifletta correttamente la natura dell'entità, i fattori di rischio e le caratteristiche dell'offerta di token.

Le offerte iniziali di monete (ICO) e le distribuzioni di token di sicurezza sono registrate su una blockchain pubblica e registrate e monitorate da un agente di trasferimento regolamentato dalla SEC. I titolari di token devono anche completare l'onboarding know-your-customer (KYC) con un broker-dealer.

Una volta completata questa documentazione, lo strumento di sicurezza emesso (il token di sicurezza) fornisce le stesse protezioni normative offerte dalla SEC a qualsiasi detentore di un titolo pubblico. Questo livello di trasparenza e i vantaggi dell'autocustodia abilitata dalla blockchain rendono la classe di attività attraente.

ICO rispetto alle IPO

I token di sicurezza non sono più una novità e hanno dimostrato di essere soluzioni finanziarie digitali sicure ed efficaci in una varietà di casi d'uso. È stato anche dimostrato più volte che le ICO forniscono processi di emissione e Mercati secondari superiori rispetto alle offerte pubbliche iniziali (IPO).

I sistemi peer-to-peer, in cui l'emittente è collegato direttamente con il detentore del token di sicurezza su una piattaforma di trading end-to-end completamente regolamentata per l'emissione, il conio e la liquidazione immediata, semplificano il processo.

Vedi anche:I token di sicurezza sono tornati e questa volta sono reali| Opinioni

Mentre le strutture di mercato tradizionali continuano a evolversi attraverso la Tecnologie blockchain automatizzata offerta all'interno di un ambiente regolamentato, i nuovi sistemi digitalizzati stanno diventando più efficaci ed essenziali.

Invece di chiudere la porta in faccia ai creditori a causa dei deficit in caso di fallimento, i token di sicurezza danno loro accesso a un mercato pubblico e regolamentato per la loro quota di debito non pagato, offrendo un'opportunità di recuperare le perdite attraverso una quota azionaria nella società ristrutturata.