I consulenti dovrebbero guardare prima che i clienti si lancino nella DeFi

Ultimamente si parla molto Finanza decentralizzata (DeFi), ma non sempre per le giuste ragioni.

I progetti DeFi hanno la capacità di offrire rendimenti sbalorditivi, superiori al 10% annuo.

Ma questi progetti possono essere opachi e rischiosi. Spesso attirano gli investitori in truffe o protocolli mal costruiti.

"Ricorda quel vecchio detto: se sembra troppo bello per essere vero, probabilmente non lo è", ha affermato Michael Rosmer, co-fondatore e CEO di DeFiYield.

DeFiYield offre un prodotto in due parti: ONE è un livello di sicurezza per contratti intelligenti per aiutare gli investitori a evitare di essere truffati o hackerati, l'altra è una piattaforma di gestione patrimoniale cross-chain che Rosmer descrive come una sorta di "Robinhood per le Cripto".

"La prospettiva che adotto, come investitore, è che voglio capire cosa sta succedendo con le cose in cui investo i miei soldi e da dove provengono i rendimenti", ha detto Rosmer.

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Anche se i progetti sono credibili, possono offrire rendimenti insostenibili. I rendimenti super elevati offerti da alcuni di questi progetti DeFi esistono solo perché sono nuovi e rappresentano solo una manciata di partecipanti che godono di rendimenti iniziali elevati.

"Nella DeFi, in alcuni casi, è semplicemente insostenibile, non funzionerà", ha detto Rosmer. "Ciò che è assolutamente giusto è che questi rendimenti non dureranno. I rendimenti super elevati sono rendimenti a breve termine e le cose si normalizzano man mano che più partecipanti vengono coinvolti".

Diamo un'occhiata a come funziona la DeFi e perché questi rendimenti non sono sostenibili prima di affrontare i segnali d'allarme a cui fare attenzione.

Due tipi di DeFi che generano rendimento

Come funzionano i progetti Finanza decentralizzata?

Immagina di fare trading su una borsa Finanza tradizionale. In genere, gli acquirenti che fanno offerte sui titoli T corrispondono perfettamente ai prezzi richiesti dai venditori. Ci sono market maker che agiscono nel mezzo per facilitare le negoziazioni e rendere le cose più facili per tutti gli altri.

Nella Finanza decentralizzata, ci sono market maker automatizzati. Gli algoritmi assumono le responsabilità di intermediario per il trading Cripto .

Per generare profitti nella DeFi, gli utenti hanno un paio di opzioni.

ONE è il prestito. Depositare token su una piattaforma DeFi in modo che possano essere prestati ai mutuatari è un modo per gli utenti DeFi di generare rendimento. I depositanti riscuotono pagamenti di interessi regolari dai mutuatari.

Un'altra opzione sono i pool di liquidità, che T hanno alcuna somiglianza diretta con la Finanza tradizionale.

Il modo in cui funzionano i pool di liquidità è che i partecipanti depositano due token diversi, ad esempio ether (ETH) e Tether (USDT), in un pool. Il pool di token depositati può quindi facilitare la liquidità per altri che vogliono acquistare o vendere ciascuno dei token. Le persone che depositano i token guadagnano una ricompensa ogni volta che avviene una transazione.

"Se ci sono molte persone che fanno trading e non molti soldi depositati nel pool di liquidità, il denaro viene riutilizzato più volte e le ricompense guadagnate possono sommarsi fino a diventare BIT quando vengono composte", ha affermato Rosmer. "All'inizio, le persone otterranno un grande ritorno".

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I pool di liquidità sono particolarmente importanti per i nuovi progetti DeFi che cercano di creare abbastanza liquidità per consentire ad altri di scambiare facilmente i propri token.

In questi casi, i progetti creeranno incentivi per i primi partecipanti ai loro pool di liquidità, pagando loro letteralmente token di liquidità che aiutano ad aumentare artificialmente i loro profitti dalla partecipazione al progetto. Tuttavia, man mano che più persone partecipano nel tempo, gli incentivi verranno ritirati.

"Si sta davvero corrompendo la gente per dare un po' di liquidità per consentire agli utenti di venire e scambiare token, e quanto funzionerà bene a lungo termine è un discorso interessante", ha detto Rosmer. "Forse gli incentivi dovranno cambiare".

La tendenza generale nella DeFi è che i rendimenti tendono a diminuire nel tempo man mano che più partecipanti vengono coinvolti nei progetti. Più persone ci sono che forniscono liquidità, maggiore diventa la distribuzione degli incentivi. In altre parole, i progetti Finanza decentralizzata tendono a una maggiore efficienza man mano che maturano.

Segnali d'allarme

Come investitori, vogliamo adottare le dovute precauzioni prima di depositare il nostro denaro in un caveau di liquidità.

ONE precauzione che vogliamo adottare è assicurarci di sapere chi sta avviando i protocolli in cui siamo coinvolti.

Tra i primi caveau di liquidità che potremmo esaminare ci sono progetti come Convex, Balancer e Vancor. Sono i blue chip della DeFi. Sono grandi protocolli con molti partecipanti e i rendimenti T sono eccezionali.

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Tuttavia, quando si cerca altrove un rendimento più elevato, bisogna essere cauti.

"Quello che succede nella DeFi è che chiunque può lanciare un protocollo e farlo molto rapidamente", ha detto Rosmer. "Spesso non mostrano chi sono o discutono del progetto in un ecosistema aperto, ma offrono grandi incentivi o il potenziale per grandi ritorni".

Ciò può creare opportunità per i cattivi attori di condurre truffe. In particolare, i cattivi attori possono scrivere codice nei progetti DeFi che consente loro di sottrarre denaro dal caveau di liquidità.

ONE buon esempio di questi cattivi attori è "infinite minting". È qui che viene creato un nuovo token di liquidità con uno smart contract che dà loro la possibilità di creare un numero illimitato di quel token. Ciò consente loro di entrare nel caveau del progetto e scambiare quel token di liquidità per tutti gli ether o USDT nel caveau. Quando il valore del token di liquidità scende a zero, il fondatore dello smart contract scappa con gli asset di valore.

"Ci sono tutti i tipi di opportunità per le persone di andare e sostanzialmente derubare investitori ignari che T sanno leggere il codice", ha detto Rosmer. "Le persone sono attirate dai guadagni interessanti e T capiscono in cosa si stanno cacciando".