Arthur Hayes prevede un crollo del 30% Bitcoin in mezzo a un "violento crollo". Ecco perché

• L'esaurimento del programma di reverse repo della Fed e la scadenza di una linea di finanziamento fondamentale per le banche in difficoltà potrebbero innescare un crollo del mercato a marzo e costringere la Fed a tagliare i tassi di interesse, ha affermato Arthur Hayes, CIO di Maelstrom.
• Hayes ha previsto che il Bitcoin potrebbe crollare del 20%-30%, per poi riprendersi rapidamente.

Mentre gli investitori in Cripto sono fissati su un imminente spot Bitcoin fondo negoziato in borsa(ETF) decisione che potrebbe spingereBTCIl prezzo di 's è ancora più alto, Arthur Hayes, responsabile degli investimenti del family office Maelstrom ed ex CEO di BitMex, ha messo in guardia su un potenziale crollo del 20-30% nei prossimi mesi.

In un venerdìpost del blog, Hayes ha delineato i rischi incombenti per le banche e i Mercati statunitensi che potrebbero potenzialmente scontrarsi a marzo e innescare un evento di "liquidity rug pull" simile a quello crisi bancarialo scorso marzo.

"Mi sto preparando per un violento lavaggio del cervello di tutti i turisti Cripto a marzo di quest'anno", ha scritto. "Ho fatto il pieno di Cripto nella seconda metà del 2023 e credo che da ora fino ad aprile ci sia una zona di non scambio in termini di aggiunta di rischio".

Estrazione del tappeto di liquidità Cripto

La riduzione del programma reverse repo (RRP) della Federal Reserve, tramite il quale banche e società di investimento qualificate possono parcheggiare denaro e guadagnare interessi su di esso, ha rappresentato un volano per le attività rischiose per tutto l'anno scorso, iniettando capitale nei Mercati man mano che i partecipanti prelevavano denaro dalla struttura e lo investivano.

Tuttavia, il saldo RRP sta rapidamente diminuendo, scendendo a 700 miliardi di dollari dal massimo storico di 2,5 trilioni di dollari registrato alla fine del 2022, e Hayes prevede che raggiungerà la media storica di 200 miliardi di dollari entro marzo circa.

"Quando questo numero si avvicinerà allo zero..., il mercato si chiederà cosa succederà dopo", ha detto. "Senza altre nuove fonti di liquidità in dollari, obbligazioni, azioni e credo che anche le Cripto saranno massacrate".

In secondo luogo, una struttura cruciale della Fed chiamataProgramma di finanziamento a termine bancario(BTFP) che ha contribuito a scongiurarela crisi bancaria regionale dell'anno scorsoscadrà il 12 marzo, con il rischio di creare turbolenze nel sistema bancario.

Il BTFP ha fornito alle banche i fondi per soddisfare i prelievi sui depositi, prestando loro denaro al valore nozionale dei loro titoli BOND Stato statunitensi, a condizioni molto migliori rispetto alla vendita di obbligazioni sul mercato aperto in perdita a causa degli aggressivi aumenti dei tassi da parte della Fed.

Hayes prevede che la linea di credito T verrà prorogata durante l'anno delle elezioni presidenziali negli Stati Uniti, il che potrebbe portare al fallimento di alcune banche che accumulano ingenti perdite non realizzate sui loro titoli BOND .

"La combinazione tra la mancanza di liquidità proveniente dal RRP e la mancanza di denaro stampato per coprire le perdite BOND nei bilanci delle banche non-TBTF [troppo grandi per fallire] decimerà i Mercati finanziari a livello globale", ha affermato.

Mentre prosegue la crisi del mercato, Hayes ha previsto che la Fed taglierà i tassi nella riunione del 20 marzo e ripristinerà la linea di finanziamento BTFP.

Cosa succederà al prezzo del bitcoin?

Se questo scenario si realizza come ha delineato Hayes, Bitcoin [BTC] correggerà un "sano" 20%-30% dai prezzi di inizio marzo, secondo il post del blog. Il calo potrebbe arrivare fino al 40% se BTC salirà a $ 60.000-$ 70.000 nelle prossime settimane, ha scritto.

"Inizialmente Bitcoin subirà un forte calo con i Mercati finanziari più ampi, ma rimbalzerà prima della riunione della Fed", ha affermato Hayes. "Questo perché Bitcoin è l'unica valuta forte di riserva neutrale che non è una passività del sistema bancario ed è scambiata a livello globale".

Hayes si è unito a un gruppo di analisti Cripto che di recente hanno previsto una correzione per i Mercati Cripto .

CriptoQuantodisse che un'approvazione ETF spot-based sarebbe un evento "sell the news" e BTC potrebbe scendere a $ 32.000, mentre K33 Research ha suggerito di ridurre l'esposizione man mano che il mercato si surriscaldava. Bitcoin è attualmente sopra i $ 43.000.

Markus Thielen, responsabile della ricerca Matrixportavvertito su una correzione Bitcoin basata su indicatori tecnici con la SEC che potrebbe potenzialmente rinviare le decisioni sugli ETF a causa di carenze nelle dichiarazioni. Il rapporto potrebbe aver contribuitoa uncalo NEAR al -10%del prezzo del bitcoin all'inizio di questa settimana.