Bitcoin stabile sopra i 30.000 $ mentre la deflazione delle fabbriche cinesi suggerisce che la fine del ciclo di restringimento globale è NEAR

Lunedì mattina, Bitcoin si è mantenuto stabile sopra i 30.000 dollari, poiché i dati dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) dalla Cina hanno suggerito che il ciclo di restringimento della liquidità globale iniziato all'inizio dell'anno scorso e che ha sconvolto gli asset rischiosi, tra cui le criptovalute, si sta avvicinando alla fine.

L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) cinese, una misura dei prezzi alla produzione, è sceso del 5,4% su base annua a giugno, il nono calo mensile consecutivo e il calo più ripido in sette anni, secondo l'Ufficio nazionale di statistica (NBS)disse Lunedi.

Ciò probabilmente porterà a prezzi di esportazione più bassi epressioni deflazionistichenell'economia globale. La Cina è il più grande partner commerciale delle principali economie mondiali. La deflazione, un calo sostenuto del livello generale dei prezzi, si verifica quando il tasso di inflazione è negativo.

La persistente deflazione in ONE delle maggiori fonti mondiali di prodotti manifatturieri aiuterà le banche centrali occidentali, i cui aggressivi aumenti dei tassi di interesse, volti a domare un'inflazione che è ai massimi livelli da anni, e in alcuni casi da decenni, e che sta danneggiando l'economia in generale.

La Fed ha aumentato i tassi di oltre 500 punti base nell'intervallo 5%-5,25% da marzo 2022 e si è imbattuta in uncrisi bancariaall'inizio di quest'anno. In Europa,Credit Suisse ha dovuto essere salvatodalla concorrente svizzera UBS.

"La Cina sta esportando la disinflazione in tutto il mondo occidentale", ha detto a CoinDesk David Brickell, direttore delle vendite istituzionali presso la rete Cripto liquidità Paradigm. "Lo stiamo vedendo riflesso negli input dei prezzi alla produzione, ma non ancora completamente immesso nei prezzi al consumo. In definitiva, questo sarà positivo per il rischio in quanto correlato alla fine del ciclo di rialzo globale".

L'aumento annuale dell'1,1% nei prezzi alla produzione degli Stati Uniti di maggio è stato il più piccolo in quasi 2 anni e mezzo. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato del 4%, il più basso in due anni. I dati attesi mercoledì dovrebbero mostrare che il tasso di crescita del CPI ha rallentato ulteriormente al 3,1% a giugno, secondo i dati Refnitivcitato da CNN.

Reazione debole al PPI cinese

Finora, tuttavia, i dati PPI della Cina non sono riusciti a innescare un Rally risk-on, con Bitcoin che ha visto poca chiarezza direzionale sopra i $ 30.000 e futures legati all'S&P 500 scambiati allo 0,5% in meno nel giorno. L'indice del dollaro è salito dello 0,15% a 102,42.

Sembra che gli investitori si stiano concentrando sugli aspetti negativi dei dati: un continuo declino della cifra cinese indica una ripresa economica in stallo. All'inizio di quest'anno, gli analisti hanno ampiamente citato la riapertura della Cina come un fattore importantevento favorevole rialzistaper la crescita globale e le attività rischiose.

La debolezza post-dati nei futures S&P 500 e nei Mercati azionari asiatici può essere attribuita alla forte relazione tra utili globali e prezzi alla produzione cinesi. "L'ultimo numero PPI non promette nulla di buono per gli utili", ha affermato Jeroen Blokland, fondatore di True Insights, ha detto in un tweet.

Secondo Brickell, è probabile che il Bitcoin inizi la fase successiva di rialzo una volta che i rendimenti BOND raggiungeranno il picco.

"La reazione istintiva è quella di concentrarsi sulle implicazioni negative di un rallentamento della crescita cinese", ha affermato. "Anche gli asset rischiosi si stanno adeguando alla feroce svendita BOND della scorsa settimana. Con il picco dei rendimenti, sospetto che le azioni si stabilizzeranno. Mi aspetto che un'inversione dei rendimenti inneschi la prossima fase di rialzo per BTC, soprattutto data la debolezza sottostante del dollaro".

Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è salito la scorsa settimana al massimo degli ultimi quattro mesi del 4,09%, con il rendimento a due anni che ha raggiunto il livello più alto dal 2006seguenteGiovedì, i dati esplosivi dell'ADP sulle buste paga private degli Stati Uniti.

Mentre il rapporto sulle buste paga non agricole di venerdìha mostratoun rallentamento nella creazione di posti di lavoro a giugno, il tasso di disoccupazione è sceso parallelamente a un aumento inaspettato della retribuzione oraria media, mantenendo i rendimenti su un percorso più elevato.

I rendimenti BOND più elevati tendono a ridurre il FLOW di denaro verso asset rischiosi. I rendimenti potrebbero scendere se i dati CPI USA di mercoledì mostrano un continuo rallentamento del tasso di inflazione.