Analisi di mercato: le Cripto si rivolgono a una tradizione del settore petrolifero per raddrizzare la rotta

La crescente spinta delle aziende Cripto ad adottare la convalida del bilancio basata sulla proof-of-reserve emula una pratica utilizzata da tempo nel mondo delle materie prime fisiche.

L'iniziativa, che nientemeno che il CEO di Binance Changpeng Zhao ha promosso e che il capitalista di rischio Nic Carter affronta in questo CoinDesk articolo di Opinioni, richiederebbe agli exchange di verificare i propri asset. L'implosione di FTX negli ultimi 10 giorni, un risultato del sostegno alla società di trading affiliataAlameda Research con i propri token FTT– ha sollevato la questione di un'epidemia di bilanci fuori controllo o gestiti in modo improprio in tutto il settore. L'attuale, intenso periodo di rivalutazione probabilmente passerà da "chi usa la proof-of-reserve" a "chi la usa più spesso".

Il settore delle materie prime utilizza la convalida da anni per assicurare agli investitori la loro solvibilità e creare fiducia in quei Mercati e aziende. Che Bitcoin ed ether siano spesso definiti "oro digitale" e "petrolio digitale" ora sembra più appropriato che mai.

Le entità del petrolio e GAS attestano i loro saldi di riserva alla fine di ogni anno. Investitori, analisti e trader sono abituati a leggere queste attestazioni e a determinare la misura in cui la valutazione di un'azienda potrebbe o meno essere cambiata.

Di seguito è riportato il più recente rapporto sulle riserve accertate di petrolio e GAS per gli Stati Uniti, pubblicato il 13 gennaio 2022. Come puoi vedere, le riserve accertate degli Stati Uniti sono diminuite del 19% tra il 31 dicembre 2019 e il 31 dicembre 2020.

Le "riserve provate" sono ampiamente riconosciute come aventi una probabilità di estrazione di successo del 90%. Le categorie di livello inferiore, riserve "probabili" e "possibili", denotano probabilità di successo molto più basse, ma sono spesso giustificatamente escluse dalla valutazione di un'azienda.

La standardizzazione delle definizioni e della metodologia nella determinazione dei saldi di riserva è fondamentale per il successo del sistema, in quanto garantisce che analisti e investitori possano valutare le entità tra loro e monitorare le tendenze su base comparativa.

I mille problemi che il settore Cripto ha dovuto affrontare negli ultimi sei mesi sembrano essere basati su individui ed entità, e non su asset. Bitcoin ed ether continuano a funzionare come previsto.

L'efficacia delle criptovalute come mezzi di scambio, unità di conto e contenitori per conservare valore rimane intatta. La Finanza decentralizzata, che opera su codice, ha avuto particolarmente successo durante la crisi, sebbene le probabilità che la DeFi venga estromessa dalle critiche causate dai fallimenti centralizzati siano basse. Le crisi hanno un modo di spazzare via tutto ciò che incontrano sul loro cammino.

Sottoterra, fuori bordo

L'analogia tra un audit proof-of-reserve basato sulle criptovalute e quello di un giacimento petrolifero non è perfetta.

Un valore in dollari viene spesso assegnato alle riserve di una società energetica proiettando i flussi di cassa futuri e scontandoli del 10%. Per le aziende Cripto centralizzate, indicare il valore giornaliero delle riserve ai Mercati potrebbe essere più semplice.

Anche le riserve di petrolio richiedono l'estrazione, che crea la demarcazione tra categorie di riserve provate, probabili, possibili e altre; c'è un certo grado di soggettività quando si tratta di strumenti di modellazione geologica e formazioni rocciose a centinaia o migliaia di piedi sottoterra. La prova di riserva per le risorse digitali assomiglia più da vicino a un audit di risorse che sono già state estratte.

Infine, esiste un ritardo naturale nella verifica delle riserve energetiche. La tabella sopra, sebbene più recente, riflette le riserve energetiche degli Stati Uniti a partire dal 2020.

La proof-of-reserve può essere eseguita molto più frequentemente all'interno Cripto , forse anche settimanalmente o quotidianamente o in tempo reale. Alcuni exchange sono già arrivati ​​al punto di adottare l'attestazione giornaliera delle riserve Cripto .

Le differenze potrebbero funzionare a vantaggio del settore Cripto , consentendo agli utenti degli exchange e ad altri osservatori di monitorare gli asset in modo preciso e continuativo. Le attestazioni potrebbero fungere da degno punto di partenza per le Cripto che seguono un processo solido, piuttosto che affidarsi alla forza della personalità per alimentare la fede in un settore nascente che lascia ancora la maggior parte delle persone in imbarazzo.