Perché Binance Coin ha raggiunto il massimo storico (e una valutazione di 86 miliardi di $) prima della quotazione in Coinbase

Perché aspettare che Coinbase quotasse le sue azioni al Nasdaq? Esiste già un modo, nei Mercati Criptovaluta , per scommettere sul più grande exchange Criptovaluta al mondo.

Si tratta di un token digitale legato al successo di Binance, che vanta un volume di scambi spot superiore a quello di Coinbase, secondosito di dati CoinGeckoIl token, Binance Coin (BNB), è aumentato di 14 volte il suo prezzo quest'anno, raggiungendo un valore di mercato di 86 miliardi di dollari.

Alcuni investitori in Criptovaluta vedono BNB come un modo per ottenere un rendimento in eccesso rispetto a un semplice acquisto di Bitcoin, il cui raddoppio del prezzo quest'anno LOOKS quasi irrisorio al confronto, ha dichiarato in un'intervista a CoinDesk Joshua Frank, co-fondatore e CEO della società di dati Cripto The TIE.

"I fondi T possono semplicemente acquistare Bitcoin, perché se i fondi acquistano Bitcoin non ne vale la pena per i loro investitori", ha detto Frank. Binance Coin "è ONE di quelle monete più grandi a cui possono ottenere esposizione e in cui possono mettere una grande posizione".

I responsabili stampa di Binance hanno dichiarato di T sapere perché BNB abbia registrato un rally così drammatico quest'anno. Il prezzo del token "non è qualcosa che può essere controllato", secondo un portavoce.

Tuttavia, gli analisti Criptovaluta affermano che le recenti mosse aziendali di Binance, tra cui il lancio di una rete blockchain per competere con Ethereum per una quota del mercato Finanza decentralizzata, noto come DeFi, hanno contribuito ad aumentare le prospettive del token BNB .

A differenza delle azioni di Coinbase che saranno presto emesse, i token BNB non conferiscono alcun diritto di proprietà azionaria. Binance è una società a capitale ristretto, ancora guidata dal suo fondatore, Changpeng Zhao, spesso indicato con le sue iniziali, CZ.

Invece, BNB è considerato un "token di scambio". Può essere utilizzato per pagare commissioni su varie piattaforme di trading Binance, a volte dando diritto ai pagatori a sconti, o persino come valuta su reti blockchain Sponsorizzato dall'exchange. Gli investitori nel token stanno essenzialmente scommettendo sulla sua domanda e offerta, il che si traduce effettivamente in una scommessa sul successo dell'ecosistema Binance.

L'ascesa di Binance Smart Chain

Binance Smart Chain (BSC), una blockchain pubblica meno decentralizzata che è considerata un concorrente della blockchain Ethereum , ha avuto un notevole successo. Con commissioni di transazione circa 35 volte più economiche, BSC ha superato Ethereum nei primi tre mesi del 2021 per i wallet attivi unici giornalieri, secondo DappRadar Rapporto di panoramica del primo trimestre del 2021il 1° aprile.

A marzo, il valore totale bloccato in Venus, il principale protocollo decentralizzato del mercato monetario su BSC, ha superato quello di alcuni dei progetti DeFi più popolari su Ethereum, tra cui Uniswap e Compound, ha scritto DappRadar nel suo rapporto, citando i dati di Defistazione.

L'enorme successo di Binance Smart Chain ha giocato un ruolo significativo nella rapida crescita del valore di BNB. Come "token di sconto", BNB offre sconti per il trading sia sull'exchange decentralizzato di Binance (Binance DEX) e Binance, secondo Nick Mancini, analista di ricerca presso Trade The Chain.

Frank di TIE ha detto a CoinDesk che molti hedge fund nativi delle criptovalute hanno riconosciuto BSC come un "modo molto più economico ed efficace" per accedere alla DeFi rispetto al dover sopportare le commissioni di transazione di Ethereum, note come "GAS", le cui tariffe sono salite alle stelle a causa della congestione della rete.

BNB viene utilizzato come GAS per pagare l'implementazione della DeFi su BSC.

Mancini ha ipotizzato che la capitalizzazione di mercato di BNB potrebbe eventualmente superare quella dietere, la Criptovaluta nativa della rete blockchain Ethereum . I prezzi di Ether sono triplicati quest'anno, raggiungendo un valore di mercato di poco superiore a 260 miliardi di $.

"Se BNB ed ether continueranno a crescere allo stesso ritmo, BNB sostituirà ether entro i prossimi due o quattro mesi", ha affermato Mancini.

Stagione alternativa

T si può sopravvalutare il fatto che l'impennata dei prezzi di BNB sia avvenuta durante la "stagione delle altcoin", un periodo di tempo in cui i trader Cripto hanno rilanciato le cosiddette altcoin, apparentemente a causa di una pausa nel Rally di Bitcoin.

Ciò è dimostrato dal recente calo della quota di bitcoin nel valore di tutte le criptovalute, noto come rapporto di dominanza del mercato, a unminimo di due anni.

Anche i fondi speculativi Cripto che cercano di battere il mercato potrebbero essere stati costretti a investire in altcoin come BNB.

I gestori dei fondi in genere impongonouna struttura tariffaria annuale “2 e 20”, ovvero una commissione di gestione del 2% del valore patrimoniale netto di un fondo e una commissione di performance del 20%. Poiché ci sono così tanti modi per gli investitori di detenere Bitcoin a basso costo, i fondi speculativi Cripto devono escogitare "modi unici" per battere i rendimenti della criptovaluta più grande per commissioni meno costose, ha affermato Frank.

"I fondi T possono semplicemente acquistare Bitcoin perché se i fondi acquistano solo Bitcoin, non ne vale la pena per i loro investitori", ha detto Frank. "I fondi devono uscire e impiegare così tanto capitale, e Binance Coin è ONE di quelle monete più grandi a cui possono ottenere esposizione e in cui possono mettere una grande posizione".

Il traboccamento della quotazione diretta di Coinbase

La quotazione delle azioni Coinbase potrebbe essere un altro potenziale motore dei guadagni di BNB.

Mentre CZ di Binance ha detto a CoinDesk che la società non ha intenzione di quotarsi in borsa, l’ecosistema dei token potrebbe trarre vantaggio dalla speculazione sul valore di Coinbase.

UN contratto di monitoraggio pre-quotazione negoziato sulla borsa FTXpone il prezzo delle azioni Coinbase a circa $ 634, il che implicherebbe un valore di mercato per la borsa statunitense a nord di $ 160 miliardi.

Come CoinDesk ha segnalato in precedenza, i token di scambio sono saliti alle stelle dall'anno scorso, a volte scambiati come proxy crypto-nativo per il capitale azionario nelle società dietro gli scambi, presumibilmente i maggiori generatori di fatturato del settore. Un altro token di scambio, la FTT di FTX, ha registrato guadagni da inizio anno superiori all'800%, secondo i dati Messari.

"Acquistando questi token di scambio, potrebbe verificarsi un evento del tipo 'acquista la voce, vendi la notizia', in cui le cose saliranno molto nei prossimi giorni in previsione" della quotazione di Coinbase, ha affermato Frank.

Man mano che aumentano le ricompense, aumentano anche i rischi

Naturalmente, gli enormi guadagni di BNB comportano anche rischi importanti.

Tra questi, il più importante, in un settore Criptovaluta in cui la decentralizzazione è molto apprezzata, è il fatto che Binance sia così centralizzata: BNB è di proprietà e creata da Binance, e il team di Binance possiede ancora oltre l'80% di BNB, secondo Mancini.

Ciò significa che "c'è un'autorità centralizzata che risponde se i regolatori bussano alla porta", ha detto Mancini. Mettiamola a confronto con l'etere, che è completamente open source. "Questo rischio normativo può creare un serio ostacolo alla quotazione di BNB su altri exchange o alla possibilità di accrescere la propria utilità sul suolo americano o europeo".

Anche Ryan Watkins, analista di ricerca presso Messari, ha criticato la centralizzazione di BSC in un recente thread di tweet, sostenendo che BSC è solo una "copia" di Ethereum.

"Il motivo per cui BSC è più veloce e più scalabile non è dovuto a qualche magica innovazione tecnologica", Watkinsha scritto. "È invece la magia della centralizzazione. BSC è un fork Ethereum con un set di validatori centralizzato. Tutto qui, niente di più."

Tuttavia, secondo Frank di The TIE, gli hedge fund o persino gli investitori medi in Cripto potrebbero non preoccuparsene più di tanto, almeno nel breve termine.

"Il consumatore medio vuole solo una buona esperienza utente", ha detto Frank. Nel frattempo, "se sei un hedge fund che fa trading e assume posizioni a breve termine o scommesse a breve termine, ti preoccupi anche molto meno dei rischi di decentralizzazione".

Anche la strategia di prezzi bassi di BNB potrebbe alla fine perdere il suo fascino competitivo.

"Alla fine tutti raggiungeranno commissioni pari a 0% sulle negoziazioni", ha detto Mancini. "Sebbene BNB offra negoziazioni più economiche in questo momento, alla fine quel vantaggio scomparirà".