Ether LOOKS sovraindebitato mentre la Criptovaluta raggiunge un nuovo massimo oltre i 1.900 $

Giovedì l'Ether (ETH) ha raggiunto nuovi massimi storici, ma il surriscaldamento del mercato dei derivati ​​potrebbe indicare che nel breve termine si prevede una maggiore volatilità.

La seconda Criptovaluta più grande per valore di mercato ha stabilito il nuovo massimo storico di $ 1.928 poco prima della stampa, avendo prima superato il precedente picco di $ 1.821,49 raggiunto il 13 febbraio nelle prime ore di oggi, secondo CoinDesk 20 dati.

Nel mercato dei derivati, il livello medio del "tasso di finanziamento" tra i principali exchange che offronoeterei perpetui (future senza scadenza) sono aumentati notevolmente dallo 0,069%, appena al di sotto del massimo record di inizio gennaio dello 0,21%, secondo la fonte di dati Glassnode.

"Dimostra che il mercato dei derivati ​​è sovra-indebitato", ha detto a CoinDesk Patrick Heusser, responsabile del trading presso la Cripto Finanza AG con sede in Svizzera. "Con questa struttura attuale, non mi sento a mio agio nell'avere un'esposizione lunga".

Il tasso di finanziamento viene calcolato ogni otto ore e rappresenta il costo di mantenimento delle posizioni lunghe. Quando i perpetui vengono scambiati a un premio rispetto al prezzo spot, il tasso di finanziamento è positivo (i long pagano gli short). Quindi, un tasso di finanziamento molto alto è considerato un segno di leva finanziaria eccessivamente sbilanciata verso il lato rialzista (condizioni di ipercomprato) e spesso inietta volatilità nel mercato.

In tali situazioni, detenere posizioni lunghe a costi elevati è attraente solo se lo slancio rialzista rimane forte. Un pullback o un consolidamento possono innescare un allentamento delle posizioni lunghe, portando a un calo dei prezzi più profondo e a un aumento della volatilità dei prezzi. Al momento della stampa, l'etere non mostra segni di congestione dei prezzi.

Tuttavia, le ipotesi di un ulteriore forte Rally LOOKS deboli, con i volumi del mercato spot in calo sulle principali borse come Coinbase.

Con la media mobile a 10 giorni del volume giornaliero in tendenza verso il basso, c'è un punto interrogativo sulla sostenibilità dei recenti guadagni. Un aumento dei prezzi a basso volume è spesso di breve durata.

Detto questo, un eventuale pullback potrebbe essere superficiale e breve, poiché i fondamentali on-chain sono orientati al rialzo.

Il numero di monete detenute sugli exchange è diminuito del 10% a 20,77 milioni negli ultimi tre mesi, secondo la fonte di dati CryptoQuant. Ciò dimostra che gli investitori stanno prendendo in custodia diretta le monete o le stanno puntando in protocolli Finanza decentralizzata, creando una carenza di liquidità sul lato vendita.

"Nel lungo periodo, [il] Rally ETH KEEP finché le partecipazioni in ETH in tutti gli exchange diminuiranno", ha detto a CoinDesk Ki-Young Ju, CEO di CryptoQuant.

Anche altre metriche dipingono un quadro rialzista. Ad esempio, la media di 90 giorni degli indirizzi attivi sulla rete di Ethereumè aumentatoraggiungendo un nuovo massimo storico di circa 450.000, superando il picco del 2017, secondo Glassnode.

"Quando c'è un maggiore utilizzo, c'è più domanda per la Criptovaluta, e questo fa salire il prezzo", afferma Philip Gradwell, capo economista presso la società di intelligence blockchain Chainalysis,ha detto a CoinDesk.

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