La rivoluzione della tokenizzazione inizia con l'oro

Gunnar Jaerv è COO di First Digital Trust, un istituto finanziario con sede a Hong Kong che sviluppa soluzioni di custodia di asset tokenizzati.

Negli ultimi due anni, le istituzioni finanziarie tradizionali e gli enti regolatori hanno iniziato ad accogliere gli asset digitali. La tokenizzazione degli asset, ovvero la dichiarazione dei diritti di proprietà su un asset in forma digitale, sta aprendo nuove opportunità di mercato, canali di investimento e, di conseguenza, nuovi flussi di capitale per le aziende e i Mercati globali.

Alcune stime mostrano più di544 trilioni di dollarivalore di asset potrebbe essere tokenizzato in futuro e le nazioni con regolatori progressisti saranno le prime ad accedere al suo potenziale. C'è stato un recente aumento di regolatori finanziari e istituzioni che sviluppano infrastrutture per l'adozione di asset digitali, indicando ulteriormente l'avanzamento di questo nuovo modo di gestire i fondi. A maggio 2020, l'Autorità di vigilanza sui mercati finanziari svizzera (FINMA)dichiaratoAd esempio, i clienti possono ora effettuare legalmente transazioni di asset digitali.

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Il colosso bancario francese Societe Generale ètestare le obbligazioni tokenizzateche vengono regolati in euro digitali dalla banca centrale francese. In Asia, l'Inland Revenue Department di Hong Kong ha iniziato a fornire indicazionihttps://home.kpmg/us/en/home/insights/2020/04/tnf-hong-kong-taxation-of-digital-assets.html ai contribuenti su come investire correttamente in queste nuove forme di asset digitali.

L'adozione istituzionale di asset tokenizzati nel 2020 è inevitabile ma, come altri asset di nuova introduzione, necessitano di chiari processi fiscali, protocolli di sicurezza e quadri normativi generali affinché gli investitori possano trarne il massimo vantaggio in modo legale e sicuro.

La tokenizzazione degli asset sta iniziando

Dai metalli preziosi al settore immobiliare e all'arte, la tokenizzazione sta rivoluzionando un'ampia gamma di settori.

ONE delle forme più popolari di tokenizzazione sono i metalli preziosi, in particolare l'oro. L'oro è da tempo una riserva di valore affidabile per gli investitori, soprattutto quando le valute fiat sperimentano volatilità. Tokenizzando asset come l'oro sulla blockchain, ti vengono garantiti i diritti digitali sul tuo investimento.

L'oro tokenizzato ha una miriade di vantaggi quando esiste sulla blockchain. In primo luogo, quando gli investitori acquistano, stanno acquistando i diritti su oro fisico reale conservato in caveau sicuri. Ciò elimina i problemi di stoccaggio e trasporto e sradica la burocrazia non necessaria e terze parti non affidabili, poiché l'asset è immutabile e immediatamente accessibile su un registro distribuito.

Può essere scambiato, garantito o statico e può anche essere più economico. Gli acquisti tradizionali di oro hanno aggiunto premi fino al 30% quando venduti tramite rivenditori. Quando acquisti oro tokenizzato, puoi accedervi più vicino al suo prezzo di mercato spot. E se stavi cercando di rompere una barra d'oro tradizionale, il suo valore cala immediatamente e non puoi più venderla in blocco a determinate istituzioni.

Nel settore immobiliare, ora puoi goderti il lusso di investire in proprietà acquistando una proprietà frazionata, il che apre drasticamente opportunità di ricchezza. Nel 2018, Hong Kong è stata la città più costosa per le proprietà, con un prezzo medio per una casa che costava1,24 milioni di dollari. Per la maggior parte della popolazione, entrare nel mercato immobiliare è un compito NEAR impossibile. Anche il mercato immobiliare digitalizzato non è un'idea radicale, in quanto esiste già sotto forma di titoli digitali in vari paesi del mondo.

Quando acquisti oro tokenizzato, puoi accedervi al prezzo più vicino al suo prezzo di mercato spot.

Alcuni paesi utilizzano ancora forme obsolete di tenuta dei registri tramite carta, ma molti stanno già conservando registri digitali. Il passo successivo è aggiungere questa risorsa alla blockchain e redigere contratti intelligenti che dichiarino i diritti.

Avere titoli immobiliari su un registro decentralizzato può aumentare la fiducia degli investitori e anche gli investimenti diretti esteri. Alcuni paesi sono afflitti da problemi di conservazione dei registri inefficienti e corruzione. Con un registro dei titoli sulla blockchain, queste transazioni sono trasparenti e sicure, consentendo agli investitori di stare tranquilli che i titoli dei registri sono onorati dagli enti governativi.

Nello sport, vediamo Spencer Dinwiddie, un famoso giocatore di basket professionista degli Stati Uniti, diventare il primo atleta atokenizzare il proprio contrattoe introdurre una nuova classe di asset a una fanbase di oltre due miliardi. Nel mondo dell'arte, vediamo appassionati che acquistano token digitali per possedere una quota diopera d'arte anime RARE.

Ci sono alcune cose da considerare quando si decide di investire in asset tokenizzati. Non è sufficiente acquistare un token: è necessario comprendere i requisiti fiscali del proprio investimento e le normative della propria giurisdizione.

I token digitali spesso sono soggetti a rigide normative che possono variare notevolmente da giurisdizione a giurisdizione. Pertanto, dovresti fare trading solo su exchange conformi. Se le giurisdizioni impediscono lo scambio libero e internazionale di token, le tue opportunità saranno limitate. Fortunatamente, l'allineamento normativo internazionale ècrescente.

Hong Kong

Alcune regioni del mondo hanno ambienti di libero scambio di token, consentendo al settore di prosperare. Hong Kong, dove si trova First Digital Trust, ha una posizione unica. La crescita di Ethereum ha portato molte aziende private e pubbliche a trasferirsi in città per sfruttare al meglio la sua posizione nel mondo degli affari, Tecnologie e del diritto.

Oltre a ciò, beni come l'oro sono tassabili nelle mani di individui o società nella maggior parte dei luoghi del mondo. Ma a Hong Kong, i token d'oro possono essere progettati in modo che le tasse statunitensi possano essere differite. Ciò ha reso Hong Kong una sede ideale per il commercio tokenizzato.

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La Legge fondamentale di Hong Kong sancisce molteplici principi di libero mercato che l'hanno sempre resa un allettante centro finanziario e luogo di commercio. Nonostante le sfide economiche causate dal COVID-19 e la recente svolta degli Eventi, i principi di libero mercato di Hong Kong non sono stati influenzati. Il centro finanziario è rimasto resiliente e il commercio globale continua a FLOW in tutta la città.

Nel 2019, il “Dichiarazione sulle offerte di token di sicurezza" è stato annunciato, evidenziando un forte interesse per la nuova classe di asset di asset virtuali, riconoscendo i vantaggi delle criptovalute, delle cripto-attività e dei token digitali.

I vantaggi per gli investitori istituzionali sono innegabili, ma ciò che li frena è la mancanza di chiarezza. Gli asset digitali non sono solo criptovalute scintillanti. Sono titoli e materie prime in varie forme. Gli investitori T hanno le idee chiare su cosa può essere tokenizzato e non hanno fiducia nelle normative e nei processi che li circondano.

Per far prosperare questo settore, abbiamo bisogno di un maggiore coinvolgimento degli attori chiave. Abbiamo bisogno di più di emittenti di token che gestiscono il progetto. Abbiamo bisogno di tassazione, contabilità, titoli di proprietà, depositari, team legali, revisori e regolatori. Abbiamo bisogno di uno sforzo collaborativo globale e dell'infrastruttura normativa per ottimizzare queste opportunità.

Soluzioni di custodia nel mondo reale

Con le nuove opportunità di asset, arrivano anche nuovi rischi. Ad esempio, se un emittente di token detiene anche gli asset sottostanti, cosa gli impedisce di venderli o di indebitarsi su di essi? Come si protegge il diritto all'asset sottostante ed è tutelato dalla legge?

Come per ogni nuovo progresso di asset digitali, la Tecnologie e l'infrastruttura corrette devono essere in grado di proteggerlo. Ecco dove i servizi di custodia sono essenziali, e perché lo sono in ascesaCustodi e fiduciari indipendenti qualificati detengono il titolo e custodiscono la risorsa reale che supporta il token digitale.

Inoltre, gli asset digitali possono essere pieni di rischi se non vengono regolati correttamente. I depositari eliminano il rischio che le controparti non riescano a soddisfare una transazione e gli investitori sono meglio protetti quando si avvalgono di depositari regolamentati. Le soluzioni per la sicurezza degli asset digitali devono essere solide quanto la sicurezza degli asset tradizionali.

Gli asset tokenizzati sono il futuro e i regolatori regionali, i fornitori di servizi di custodia e gli investitori hanno tutti un ruolo da svolgere. C'è un potenziale immenso nell'aprire le porte alla tokenizzazione degli asset, ma è richiesto uno standard globale. I quadri legislativi e normativi differiscono da ONE giurisdizione all'altra, limitando la diffusione dell'adozione.

Senza misure normative di supporto, un maggiore coinvolgimento delle parti interessate e livelli di protezione più elevati, l'intero settore è a rischio. Una mancanza di controllo e protezione potrebbe mandare in frantumi l'intera token economy, allontanando gli investitori dal potenziale degli asset digitali. Ma se lo facciamo nel modo giusto, le opportunità sono infinite.