First Mover: 10 vantaggi per Bitcoin dai prezzi negativi del petrolio

I prezzi dei futures del petrolio statunitense sono diventati negativi lunedì per la prima volta in assoluto. È un bene o un male per il Bitcoin?

La pandemia di coronavirus ha sconvolto così completamente l'economia globale che la domanda di energia è crollata a picco. Le persone guidano a malapena. Le persone volano a malapena.

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Lo squilibrio è arrivato al culmine questa settimana quando i serbatoi di stoccaggio del petrolio hanno iniziato a riempirsi, costringendo i commercianti a pagare di più per liberarsi dei loro obblighi di consegna –con conseguenti prezzi negativi. Il contratto futures di maggio sul greggio West Texas Intermediate, in scadenza martedì, è crollato a meno $ 37,63 al barile, da un prezzo positivo di circa $ 30 di venerdì. Il contratto di giugno è scivolato del 15 percento a circa $ 21 al barile, lasciando l'oro nero in calo di oltre il 60 percento nel 2020.

Bitcoin è scivolato del 3,5 percento lunedì, attestandosi a circa 6.900 dollari, una reazione piuttosto tiepida per i Mercati Criptovaluta notoriamente volatili.

Quindi, quali sono le conclusioni da trarre da questa svendita senza precedenti del prezzo del petrolio? CoinDesk ha raccolto le opinioni di trader, analisti e dirigenti del mercato delle criptovalute. (QUICK anticipazione: Bitcoin improvvisamente T sembra così volatile rispetto al petrolio, come notato dai twitterati pro-criptovaluteQui E Qui)

1) Nel breve termine, il calo dei prezzi del petrolio è deflazionistico.Gli automobilisti avranno bisogno di meno soldi per pagare la benzina una volta tornati a guidare. Le compagnie aeree pagheranno meno per il carburante per aerei. I produttori di materie plastiche vedranno costi di input inferiori. Più in generale, per i trader Bitcoin che vedono la Criptovaluta come una copertura contro l'inflazione, il crollo del prezzo del petrolio offre un avvertimento di quanto potrebbe rivelarsi deflazionistica la recessione economica causata dal coronavirus, nonostante migliaia di miliardi di dollari di iniezioni di denaro dalla Federal Reserve e da altre banche centrali.

"Se si vuole vedere il Bitcoin come una copertura dall'inflazione, tutta questa faccenda metterà un po' di pressione anche sul Bitcoin ", afferma John Todaro, direttore della ricerca presso TradeBlock. "Il dollaro in questo momento si sta davvero rafforzando rispetto a tutti gli asset".

2) In quanto merce, il Bitcoin T presenta problemi di stoccaggio come il petrolio, né problemi di consegna fisica come l'oro. I Mercati futures con consegna fisica richiedono ai trader di inventarsi i beni se possiedono un contratto in scadenza. È improbabile che la consegna Bitcoin possa mai scontrarsi con i vincoli di capacità fisica.

"I Mercati petroliferi sono un altro sistema inefficiente e obsoleto che deve essere interrotto", ha affermato Jeff Dorman, responsabile degli investimenti diFondi Arca, ha scritto in un'e-mail. "Il fatto che sia fisicamente impossibile ricevere in consegna un barile di petrolio dimostra che questo sistema, come molti altri, è completamente rotto e ha bisogno di un cambiamento".

3) Nonostante le turbolenze economiche e di mercato di quest'anno, il Bitcoin sta tenendo duro.UN studio pubblicato la scorsa settimanadai ricercatori della filiale di Kansas City della Federal Reserve hanno osservato che storicamente, i titoli del Tesoro USA a 10 anni hanno funzionato bene come bene rifugio "in modo costante", l'oro "occasionalmente" e il Bitcoin "mai". Ma finora quest'anno, il Bitcoin è sceso solo del 3,8 percento, mantenendosi quasi in piedi rispetto al dollaro USA della Fed. L'oro è salito del 12 percento, ma l'indice Standard & Poor's 500 delle azioni USA è sceso del 13 percento. Il crollo del prezzo del petrolio fa sembrare il Bitcoin stabile al confronto.

"Per tutti coloro che hanno messo in discussione l'uso del bitcoin come riserva di valore o la narrazione secondo cui il Bitcoin T ha mantenuto molto bene il suo valore durante la crisi, non sono d'accordo", ha scritto in un'e-mail ai clienti Mati Greenspan, fondatore della società di analisi Criptovaluta e cambi Quantum Economics.

4) Un'applicazione per un fondo negoziato in borsa basato Bitcoin potrebbe ora reggere il confronto con gli ETF sul petrolio.I prezzi Bitcoin sono crollati del 40 percento il 12 marzo, mentre investitori e trader di tutti i Mercati finanziari si sono precipitati a fare cassa. Tale volatilità sottolinea i rischi dei Mercati Criptovaluta e la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha finoraha rifiutato di approvare un fondo negoziato in borsa (ETF) Bitcoin(Oltre all'elevata volatilità, il mercato è stato anche colpito da accuse di manipolazione del mercato.) Ma il mercato del petrolio, che hadiversi ETF approvati, opera all'ombra dell'OPEC, un cartello internazionale di nazioni produttrici di petrolio che tenta di stabilire il prezzo tramite quote di produzione. Nuovi segnali di quanto possa essere volatile il mercato del petrolio potrebbero indebolire alcune delle ragioni per ritardare l'approvazione di un ETF Bitcoin .

"Un ETF Bitcoin è troppo rischioso, ma posso interessarti opzioni su ETF petroliferi con leva finanziaria?" Juthica Chou, ex COO della società di derivati ​​bitcoin LedgerX,twittato lunedì.

5) Sono probabili altri salvataggi governativi, insieme a maggiori prestiti di emergenza da parte delle banche centrali.Con il crollo dei prezzi del petrolio, è probabile che i default del debito aumentino nel settore energetico. Le banche potrebbero dover affrontare maggiori perdite sui prestiti e i Mercati BOND potrebbero diventare sempre più traballanti.Il presidente della Federal Reserve Bank di New York John Williamsha detto la scorsa settimana in un discorso che lui e i suoi colleghi "sono impegnati a fare tutto ciò che è in nostro potere per supportare il funzionamento dei Mercati finanziari e aiutare a mettere l'economia su solide basi". Non è chiaro cosa la Fed potrebbe fare per il mercato petrolifero, o per le compagnie petrolifere, o, per quel che conta, per il prossimo settore a vacillare sotto il peso economico. Date le rassicurazioni dei funzionari della Fed, è difficile escludere ulteriori stimoli. Ciò potrebbe significare più inflazione una volta che l'economia si riprenderà e la domanda tornerà.

"Immetteranno più dollari nel sistema", ha affermato Todaro.

6) Il calo della domanda di petrolio mostra quanto rapidamente il mondo stia adottando nuove tecnologie.CoinDesk ha segnalato il mese scorso cheIl lavoro da remoto è stato ONE degli eroi non celebrati della crisi del coronavirus; molti professionisti, che rappresentano metà dell'economia, in base a stime approssimative, sono stati in grado di continuare a svolgere il proprio lavoro da casa. Il rapido cambiamento, grazie Zoom!, ha permesso all'economia di evitare danni economici più profondi, particolarmente critici con circa 22 milioni di richieste di disoccupazione presentate negli Stati Uniti nelle ultime quattro settimane. Bitcoin, insieme ai Mercati delle attività digitali in generale, potrebbe trarne vantaggio poiché più commercio avviene tramite Internet, riducendo l'utilità dibollette di carta germoseIl petrolio potrebbe essere il perdente.

"La Tecnologie ha reso il petrolio più economico da produrre e più efficiente da utilizzare, il che ha rallentato la domanda", ha affermato Rich Rosenblum, un ex direttore generale del trading petrolifero di Goldman Sachs che ora guida il gruppo Mercati presso la società di trading di asset digitali GSR, ha scritto in un'e-mail. "Al contrario, la Criptovaluta è un prodotto futurista, che beneficia della continua marcia verso un'esistenza tecnologicamente interconnessa".

7) A differenza del petrolio, l'offerta di bitcoin è prevedibile.Il crollo dei prezzi nel settore petrolifero ha già portato ad accordi di riduzione dell'offerta da parte di grandi produttori statali tra cui Arabia Saudita, Russia e Messico, e i produttori statunitensi probabilmente chiuderanno la produzione in risposta al calo della redditività. I ​​minatori Bitcoin potrebbero uscire dalla rete quando i prezzi crolleranno, o, forse, dopo che il dimezzamento delle ricompense del mese prossimo taglierà la loro redditività. Ma l'emissione di nuova offerta è strettamente regolata dalla programmazione informatica sottostante della criptovaluta quando la rete blockchain è stata lanciata 11 anni fa.

"A differenza del petrolio, il tasso di emissione di bitcoin è controllato dal suo stesso protocollo e non cambia in base agli Eventi geopolitici", ha scritto in un'e-mail JOE DiPasquale, CEO del fondo speculativo Criptovaluta BitBull Capital. "Il crollo dei prezzi del petrolio è parte dell'attuale crisi economica, che sta anche assistendo alla stampa di massa di valuta fiat, che sta svalutando la ricchezza in tutto il mondo. Al contrario, Bitcoin è limitato nella sua offerta totale e il suo tasso di emissione in realtà diminuisce con il tempo, rendendo la sua curva di offerta molto più prevedibile".

8) È probabile che ci siano altre sorprese di mercato legate al coronavirus.Dopo aver oscillato selvaggiamente all'inizio di quest'anno, i prezzi Bitcoin si sono stabilizzati nelle ultime settimane in un intervallo compreso tra circa $ 6.400 e $ 7.400. ONE ragione potrebbe essere che la profondità della recessione indotta dal coronavirus è ancora sconosciuta. Per settimane alcuni dirigenti del settore petrolifero hanno messo in guardia sulla possibilità che gli impianti di stoccaggio si riempissero senza grandi tagli alla produzione. Ma solo lunedì il mercato dei future sul petrolio ha assistito a prezzi negativi.

"Il Bitcoin sta procedendo lateralmente perché T sappiamo ancora con certezza quale sarà la svolta economica", ha affermato Todaro.

9) La redditività dei minatori probabilmente T ne risentirà troppo.Molti grandi minatori Bitcoin utilizzano contratti di fornitura di energia a lungo termine per bloccare i prezzi all'ingrosso dell'elettricità. Quindi, anche se un forte calo dei prezzi del petrolio porta a costi inferiori per altri combustibili di generazione, come il GAS naturale, potrebbe non esserci un immediato passaggio in termini di costi di produzione inferiori per i minatori Bitcoin .

"È un impatto terziario troppo forte", ha detto Rosenblum in un'intervista telefonica. Al contrario, se i prezzi Bitcoin T raddoppiano in concomitanza con l'halving di maggio, l'industria del crypto-mining potrebbe assistere a una scossa simile a "quello che è appena successo nell'industria petrolifera".

10) I sostenitori di Bitcoin sono stanchi di tutta questa ombra gettata.Cameron Winklevoss, presidente della società finanziaria Criptovaluta Gemini, ha twittato che "il petrolio non può più essere considerato un affidabile deposito di valore". Pochi investitori probabilmente l'hanno mai visto in quel modo. Ma il punto più ampio è che il petrolio, a lungo abbracciato dai titani di Wall Street tra cui Morgan Stanley e Goldman Sachs come un mercato adulto, ora LOOKS piuttosto traballante di per sé. Una revisione di #cryptotwitter di lunedì ha rivelato chegioia per la disgraziaera palpabile.

"Qualunque dito venga puntato contro Bitcoin, sembra che sia molto peggio nei Mercati tradizionali delle materie prime in termini di massiccia dislocazione", ha detto Rosenblum. "Ciò elimina alcune delle critiche sul fatto che Bitcoin sia un mercato funky".

Tweet del giorno

Orologio Bitcoin

Tendenza: Bitcoin sembra debole, avendo registrato perdite lunedì insieme (ma NEAR così gravi come) al crollo dei prezzi del petrolio. Anche i Mercati azionari sono in calo.

La Criptovaluta è scambiata a circa $ 6.820 al momento della stampa con il grafico giornaliero che segnala condizioni ribassiste. Ad esempio, il calo del 4 percento di Bitcoin di lunedì ha confermato un massimo inferiore ribassista a $ 7.300.

"Nel grafico giornaliero, abbiamo un secondo massimo più basso", ha detto a CoinDesk Chris Thomas, responsabile delle attività digitali presso Swissquote Bank.

Il calo dei prezzi di lunedì ha anche convalidato l'indebolimento dello slancio al rialzo segnalato dall'istogramma MACD, un indicatore utilizzato per identificare la forza del trend e i cambiamenti di trend. Di conseguenza, potrebbe essere osservato un calo a $ 6.450, l'estremità inferiore del recente intervallo di trend di due settimane.

Lunedì la Criptovaluta ha dovuto affrontare una pressione di vendita, poiché il petrolio West Texas Intermediate (WTI) è sceso per la prima volta sotto lo zero, evidenziando il crollo della domanda causato dalla pandemia di coronavirus e costringendo gli investitori a investire in azioni.

Il sentiment rimane fragile martedì, con i Mercati azionari globali che risentono ancora degli effetti collaterali del crollo del prezzo del petrolio. Al momento della stampa, i principali Indici azionari europei lampeggiano in rosso e i futures legati all'S&P 500 segnalano un calo dello 0,45 percento.

In particolare, i Mercati stanno di nuovo acquistando il dollaro USA in un clima di avversione al rischio, come dimostrato dall'aumento dello 0,30 percento dell'indice del dollaro. Nel frattempo, l'oro, un classico bene rifugio, è fermo intorno ai 1.710 $.

Con la DASH al denaro che fa ben sperare per il biglietto verde e le azioni che risentono della forza di gravità dovuta ai timori di recessione, il percorso di minor resistenza per il Bitcoin sembra essere al ribasso.