Perché è tempo che i regolatori mettano in guardia le Cripto

David Silver è il fondatore di Silver Miller, uno studio legale di querelanti che intenta cause contro exchange Criptovaluta e offerte di investimento. Le opinioni espresse qui sono solo sue. Puoi contattarlo a DSilver@SilverMillerLaw.com.

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Quando il Bianconiglio era in ritardo in "ALICE nel Paese delle Meraviglie", si è rapidamente allontanato per assolvere ai suoi doveri assegnati. Nel selvaggio e in rapida evoluzione Paese delle Meraviglie della Criptovaluta, i regolatori governativi stanno rapidamente intensificando i loro sforzi nell'adempimento dei loro doveri assegnati, sebbene l'attuale quadro normativo li limiti ancora in tal senso.

Questa è la conclusione chiara della scorsa settimanaCommissione bancaria del Senato udienza sulle Criptovaluta, in cui hanno testimoniato i responsabili dei due principali regolatori dei mercati finanziari.

Se T lo fossero già, gli exchange Criptovaluta e i promotori delle offerte iniziali di monete (ICO) sono ora avvisati: le persone che investono con loro hanno il diritto di essere trattate come tutti gli altri investitori negli Stati Uniti.

Gli exchange che vogliono proclamare di essere legittimi e di Seguici tutte le leggi degli Stati Uniti devono comportarsi di conseguenza quando qualcosa va storto. I promotori di ICO che vogliono vendere un prodotto e raccogliere fondi tramite crowdsourcing Cripto devono divulgare tutte le informazioni in modo accurato, trasparente e consegnare il prodotto che hanno venduto.

In caso T, dovranno affrontare le conseguenze delle loro azioni.

Sono pienamente d'accordo con le dichiarazioni pubbliche rilasciate negli ultimi mesi dal presidente della Securities and Exchange Commission Jay Clayton, che criticava le ICO e le persone dietro a queste raccolte fondi.

"Credo che ogni ICO che ho visto sia un titolo," ha detto al comitato del Senato. È quasi come se avesse letto il mio articolo CoinDesk 2017 Year In Review "Amo Bitcoin. Ecco perché faccio causa agli exchange," in cui ho affermato che non c'è ancora stata una ICO che non abbia avuto successo e che non fosse un titolo.

Clayton ha continuato a condannare i promotori, gli avvocati e gli altri professionisti correlati che violano le leggi federali sui titoli anteponendo la forma delle loro offerte alla sostanza di ciò che sono realmente: investimenti, affermando: "Dovremmo regolamentare [le ICO] come regoliamo le offerte di titoli. Fine della storia".

Le società ICO e i loro consulenti legali dovrebbero affannarsi per le loro passate risposte sorde agli investitori. Queste entità devono assumersi la responsabilità e non incolpare le persone che hanno inviato loro denaro. Le scappatoie legali non sono progettate per punire persone innocenti che sono state ingannate.

Ascoltando la testimonianza all'udienza, è anche chiaro che nel mirino degli enti di regolamentazione (e in un'area in cui sono previste misure di controllo a NEAR ) rientrano gli exchange Criptovaluta .

"Quando si ha una borsa non regolamentata, la possibilità di manipolare i prezzi aumenta notevolmente", ha detto Clayton ai legislatori.

Tali commenti sono stati ripresi dal suo omologo della Commodity Futures Trading Commission, Christopher Giancarlo, che ha dichiarato al comitato:

"Qualsiasi proposta di regolamentazione federale delle piattaforme di valuta virtuale dovrebbe essere attentamente adattata ai rischi posti dalle attività di trading pertinenti e intensificare gli sforzi per perseguire frodi e manipolazioni".

Manipolazione del mercato

Poiché ogni exchange crea il proprio mercato indipendente e non regolamentato per la Criptovaluta scambiata sulla sua piattaforma, la minaccia di manipolazione del mercato aleggia costantemente sulle sue attività. I ​​titolari di account presso l'exchange non hanno alcuna protezione contro il fatto che l'exchange riduca improvvisamente il valore di una criptovaluta senza preavviso.

Anche oggi alcuni exchange ammettono che i loro sistemi T funzionano, ma sostengono che ciò T ha importanza. Mentre gli avvocati di questi exchange sostengono che è nei diritti legali di questi exchange farlo, quegli avvocati dovrebbero sapere che legalmente ed eticamente si sbagliano.

Proprio come alcuni studi legali credevano nel 2015 e nel 2016 che esistesse qualcosa come un token di utilità pre-funzionale, quasi tutti gli avvocati e gli enti regolatori credono che ciò non sia vero oggi. Cosa è cambiato? Il mio studio e altri hanno iniziato a presentare cause legali.

Allo stesso modo, la maggior parte degli investitori in Cripto ha familiarità con i "crolli improvvisi" e le liquidazioni sproporzionate che hanno causato il crollo dei valori Cripto sui singoli exchange, mentre contemporaneamente gli stessi valori Criptovaluta sono rimasti inalterati su altri exchange.

In casi come questi, gli exchange hanno declinato ogni responsabilità per qualsiasi possibile manipolazione del mercato e hanno semplicemente liquidato gli incidenti come "parte del gioco", mentre i titolari dei conti hanno subito perdite devastanti con poche o nessuna possibilità di ricorso.

Gli exchange vorrebbero che questa fosse la fine della storia. Tuttavia, un exchange che consente il trading, in particolare le transazioni con leva finanziaria, ha delle responsabilità reali nei confronti dei titolari dei propri conti e dovrebbe essere ritenuto responsabile quando consente o causa la scomparsa di enormi quantità di valore in un istante sull'exchange mentre altrove non si avverte alcun impatto del genere.

È chiaro che la SEC e la CFTC si stanno muovendo in quella direzione, anche se non è ancora del tutto chiaro quando riusciranno a raggiungere il loro obiettivo.

I supervisori si stanno rapidamente facendo strada per svolgere i loro compiti assegnati nel Paese delle Meraviglie Criptovaluta , anche se - come il Bianconiglio - arrivano un BIT' in ritardo. Meglio tardi che mai, dico io.

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