Il test di Blockchain Venture dovrà attendere il ritardo del lancio di Mainstreet

ONE dei primi sostenitori di Bitcoin dovrà aspettare ancora un po' prima di lanciare una cosiddetta offerta iniziale di monete (ICO).

Quella storia, che iniziòl'anno scorso con l'annuncio di Mainstreet Investment LP, avrebbe dovuto fare un altro passo avanti oggi.  Ecco quando il fondo, l'ultima iniziativa dell'ex CEO di BitInstant Charlie Shrem e della sua nuova societàCapitale Intellisys, era previsto che fosse aperto alla maggior parte degli investitori globali.

Sebbene questa data abbiaora è stato ritardatononostante le maggiori incertezze nei Mercati Cripto , il lancio potrebbe presto segnare una pietra miliare, associando il modello di business della vendita di token blockchain, a volte controverso, a ONE dei volti più in vista del settore.

Su scala più ampia, l'idea alla base delle vendite di token è quella di sfruttare lo stesso potere che ha stimolato lo sviluppo globale di Bitcoin, solo che questa volta gli investitori creerebbero token unici digitali che rappresentano interessi in aziende, fondi o iniziative. I token vengono quindi utilizzati per incentivare gli utenti a partecipare a un veicolo di investimento o a un prodotto software.

Nel caso di Mainstreet, la società sta pubblicizzando la sua vendita di token come la prima a presentare un token che funzionerebbe sia come titolo sia come bene protetto da asset reali.

Tuttavia, anche prima dell'improvviso cambiamento di oggi, il mercato di riferimento limitato, la notorietà delle ICO, il loro alto potenziale di frode e il coinvolgimento di Shrem, avevano conferito al lancio un'aria di eccitazione e suspense.

Tuttavia, secondo Shrem e Jason Granger, CEO di Intellisys Capital, l'idea del MIT arriva sulla scia dell'aumento delle vendite globali di token registrato lo scorso anno, il che significa che, per loro, è giunto il momento di prendere più seriamente il modello.

"Personalmente ho notato molta voglia di investire nel mondo Cripto ", ha detto a CoinDesk Shrem, responsabile Tecnologie per Intellisys, aggiungendo:

"Ho pensato, perché T potevamo offrire al mondo Cripto un asset protetto? Allora potremmo andare ad acquistare aziende."

Ripensare i veicoli di investimento

L'idea di Shrem e Granger è quella di offrire un portafoglio diversificato di aziende in vari settori e settori di mercato.

Al momento del lancio, il MIT offrirà un asset sulla rete Ethereum con un token cap di 50 milioni e un fatturato massimo di 25 milioni di $. Gli investitori avrebbero il 100% degli interessi preferenziali nel fondo e il 50% dei profitti futuri del fondo.

La vendita stessa verrebbe condotta in bitcoin, che verrebbero convertiti in ether per il bene del fondo. Le distribuzioni dal fondo verrebbero effettuate direttamente sui conti degli investitori tramite contratti intelligenti.

Una volta accumulati 1,5 milioni di dollari, il fondo realizzerà il suo primo acquisto: un'azienda di servizi igienico-sanitari con sede nel Michigan, il cui nome deve ancora essere reso noto.

Secondo Intellisys, l'azienda di pompaggio delle fosse settiche è il secondo fornitore di servizi igienici mobili a noleggio nella sua area di servizio e si ritiene destinata a crescere grazie alla sua influenza sia nel settore delle fosse settiche che nel governo statale.

Il prospetto di Intellisys per la vendita della società recita:

"Il settore dei rifiuti sanitari è rimasto relativamente incontaminato dai grandi investitori istituzionali e di private equity, quindi l'opportunità di consolidamento è significativa per il piano di acquisizione aziendale."

Mercati limitati

Tuttavia, il nome del potenziale acquisto è attualmente censurato da Intellisys per proteggere gli interessi delle parti coinvolte. (Shrem e Granger hanno detto a CoinDesk che stanno attualmente stilando una rosa di aziende che il fondo è interessato ad acquisire.)

Questa lista sarebbe composta per il 35% da acquisizioni di middle-market, immobiliari e "fondi di fondi", per il 25% da futuri investimenti di middle-market e fino al 30% da progetti Bitcoin e blockchain. Il 10% del fondo sarà dedicato alle operazioni.

Restano altre domande, ad esempio come verrà accolto il fondo dagli enti di regolamentazione, che sono rimasti in gran parte in silenzio sulle vendite di token.

Vale la pena notare che il progetto ha ricevuto una spinta notevole la scorsa settimana, quando è stato annunciato che si sarebbe aperto agli investitori dell'UE, un mercato che in precedenza aveva liquidato in quanto presentava un onere normativo troppo gravoso.

Prima di venerdì, la partecipazione all'ICO era limitata ai Mercati occidentali, e rimane vietata negli Stati Uniti. Questo nonostante il fatto che il fondo cerchi di investire in aziende americane del Midwest di fascia media.

Granger ha detto a CoinDesk:

"Abbiamo esaminato attentamente il panorama degli investimenti internazionali per proteggere l'offerta di token Mainstreet da una moltitudine di incognite".

Controversie ICO

Sebbene sulla carta possa sembrare una buona idea, questo modello di vendita di token ha suscitato critiche perché si ritiene che molte di queste idee siano mal concepite o vere e proprie truffe.

C'è anche il problema con il termine "ICO" e la sua evidente somiglianza con l'offerta pubblica iniziale (IPO), un termine che crea un'aspettativa di requisiti normativi e, forse, di supervisione.

Un'IPO, ad esempio, richiede fino a sei mesi di deposito per essere efficace. Una società che cerca di tenere un'IPO negli Stati Uniti, ad esempio, dovrà presentare una dichiarazione di registrazione presso FINRA, SEC e l'autorità statale per la sede di registrazione della società.

Tuttavia, al momento, una vendita di token non ha requisiti normativi (e c'è molto dibattito sulla questione se debbano esserlo).

Sebbene vi siano state delle ICO di successo ( Ethereum ne è un esempio notevole), il numero di frodi è difficile da ignorare.

"Diverse campagne di crowdfunding per criptovalute si sono rivelate delle vere e proprie truffe, in cui le persone hanno promesso il lancio di una nuova Criptovaluta ma non hanno mai mantenuto la promessa, fuggendo con i fondi raccolti durante il processo", ha affermato il CEO di Veredictum.io Tim Lea, aggiungendo:

"La comunità nel suo insieme, quindi, è diventata sempre più cauta e diffidente nei confronti delle nuove monete."

Restano delle domande

Lo status sperimentale del MIT ha anche sollevato interrogativi sulla natura del prospetto offerto.

Ad esempio, gli unici due membri nominati di Intellisys a ricoprire ruoli non consultivi o non di marketing in Mainstreet sono Granger e Shrem, con il primo che attualmente è l'unico con diritto di voto nella società.

Inoltre, mentre il prospetto entrava nei dettagli su come le società investite sarebbero state sottoscritte e garantite, si discuteva poco della contraddizione apparente di natura legale e logistica tra la posizione dichiarata della società e la realtà delle sue offerte.

Ad esempio, non registrarsi negli Stati Uniti come "società di investimento", come definito dall'Investment Company Act del 1940, e cercare attivamente investitori mentre si cerca di assicurarsi titoli finanziari basati negli Stati Uniti, come il "fondo di fondi" in cui la società ha dichiarato di essere interessata a investire, crea un'ambiguità che potrebbe condannare il fondo in futuro.

Ciò è aggravato dal rifiuto di vendere il fondo ai clienti statunitensi, che può essere interpretato come un mezzo per evitare la responsabilità normativa. Il carried interest, o private equity shared interest, non può essere negoziato nella maggior parte delle condizioni negli Stati Uniti.

Il memorandum sottolinea specificamente che la conoscenza e il rispetto delle leggi applicabili in materia di legalità locale della partecipazione al fondo sono di esclusiva responsabilità dell'investitore.

Problemi di fiducia

Se la fiducia è il fattore chiave per determinare se un investimento vale la pena di essere effettuato in una vendita di token, allora dobbiamo anche affrontare il più grande elefante metaforico nella stanza.

Come affermato in precedenza, ci sono solo due funzionari dichiarati pubblicamente come associati a questo progetto in ruoli non di consulenza o marketing. ONE è Jason Granger, che è ben affermato nei settori immobiliare e del private equity.

L'altro è Charlie Shrem. Questa sarebbe la sua prima impresa dopo la chiusura di BitInstant per accuse di antiriciclaggio e il suo rilascio dalla prigione in seguito alla successiva condanna.

Shrem ha fondato BitInstant nel 2011 come un modo per migliorare il processo di acquisto e vendita Bitcoin . BitInstant ha offerto oltre 700.000 sedi, consentendo agli utenti di acquistare e vendere rapidamente bitcoin dagli exchange tramite credito temporaneo.

Tuttavia, Shrem si è poi dichiarato colpevole nel 2015 dell'accusa di aver avuto a che fare con Robert Faiella, che aveva fornito 1 milione di dollari in bitcoin a persone che cercavano di acquistare droga sul sito dark web Silk Road, ora sequestrato.

In un post successivo del blog, Shrem ha detto: "T cerco compassione, ho commesso il crimine e sconterò la pena. Dicono che coloro che ti stanno accanto nei momenti difficili, meritano di stare con te nei momenti belli".

Shrem è stato incarcerato per 16 mesi e attualmente sta scontando tre anni di libertà vigilata.

Vantaggi dell'ICO

Tuttavia, molti di coloro che difendono il modello ICO sono ottimisti sul fatto che Shrem sarà in grado di conferirgli maggiore visibilità.

"Le ICO sono una buona idea per una serie di motivi", ha affermato Alex Fork, CEO di Humaniq Project, una banca di nuova generazione costruita sulla rete Ethereum . "Le ICO danno l'opportunità alle persone che credono nel successo del progetto di partecipare immediatamente con qualsiasi somma possano permettersi".

Fork, tuttavia, ha sottolineato che non si può fare affidamento su meccanismi quali depositi a garanzia, contratti intelligenti e consulenza legale per garantire l'integrità di un'offerta di monete o token.

ONE dei maggiori problemi che riscontra sono i limiti della Tecnologie necessaria per offrire servizi ad alta tecnologia.

Fork si è concluso con un appello alla comunità in merito, aggiungendo:

"In assenza di un mezzo migliore per garantire la sicurezza di un'ICO, la pubblicità dei detentori chiave dell'azienda, che sono aperti al pubblico e pronti a entrare in contatto con la comunità, deve fungere da garanzia di affidabilità."

IncudineImmagine tramite Shutterstock. Immagine Mainstreet tramite l'azienda