CORE Scientific Bankruptcy approva un accordo di finanziamento da 70 milioni di dollari da B. Riley

Il giudice federale che supervisiona il processo di fallimento del Capitolo 11 del minatore Bitcoin CORE Scientific (CORZ) approvatoun prestito di 70 milioni di dollari da B. Riley Commercial Capital che aiuterà l'azienda a rimettersi in piedi.

Mercoledì, durante un'udienza, il giudice David Jones del distretto meridionale del Texas ha dichiarato che avrebbe accolto la Request di un gruppo di azionisti di costituire un comitato ufficiale per rappresentare i loro interessi nel caso, in attesa di un bilancio per il comitato.

CORE scientifico ha presentato istanza di fallimento a dicembre, dopo mesi di una flessione sostenuta del mercato Cripto , con prezzi elevati dell'energia che ne hanno colpito i profitti. Alla fine di novembre, prima del fallimento, i debiti di CORE Scientific includevano 552,5 milioni di dollari di capitale in sospeso in obbligazioni convertibili garantite senior, 41,8 milioni di dollari a B. Riley e 242,5 milioni di dollari in vari accordi di finanziamento di apparecchiature, secondo un deposito del 27 febbraio.

La linea di credito B. Riley, nota come finanziamento del debitore in possesso (prestito DIP), sostituisce un precedente ordine provvisorio. È destinata a consentire alla società di riorganizzarsi e include il pagamento delle parcelle del tribunale e dei consulenti. Ha un tasso di interesse annuo del 10% e ha una "super priorità" su tutte le spese amministrative e i crediti non garantiti, ad eccezione di alcune parcelle note come "carve-out", secondo unterm sheet depositato presso il tribunale.

Venerdì si terrà un'altra udienza per discutere la nomina del comitato degli azionisti. Sarà anche necessario concordare un budget finale per il finanziamento del DIP.

B. Riley Commercial Capital è unsussidiariadi B. Riley Financial (RILY).

Il prestatore di attrezzature BlockFi si era opposto al DIP, affermando che T offriva protezioni adeguate per le sue garanzie, ma il il problema è stato risoltoprima dell'udienza di mercoledì.

Continua a leggere: Bitcoin Miner CORE Scientific prenderà in prestito 70 milioni di dollari da B. Riley

Vicepresidente senior di CORE Scientific per i Mercati dei capitali e le acquisizioni Michael Bros ha affermato in un documento del 21 dicembreche i prestiti per attrezzature come quelli di BlockFi non sono garantiti, con garanzie che possono arrivare fino a 90 milioni di dollari.

Le rivendicazioni degli azionisti

SU 3 febbraio, un gruppo di azionisti ha chiesto alla corte di formare un comitato ufficiale che, a loro dire, avrebbe fornito "un contributo fondamentale per quanto riguarda la valutazione e la negoziazione dei termini del piano del Capitolo 11 per conto del capitale". Il gruppo ha affermato che CORE Scientific è solvente e che, dato il recente Rally dei prezzi Bitcoin e il miglioramento dei Mercati energetici, "il valore disponibile per il capitale è in aumento".

Nel suorispostaCORE Scientific ha convenuto di non essere "irrimediabilmente insolvente", considerando i recenti movimenti del mercato, e ha sostenuto la mozione, stabilendo un budget di 4,75 milioni di dollari, comprese le parcelle dei consulenti finanziari, da prelevare dalle attività garantite in quello che è noto come uno scorporo.

Nonostante il suo consenso alla costituzione del comitato, il giudice ha detto che "si riserverà il beneficio" del "senno di poi". Se decide che gli interessi degli azionisti T sono stati promossi dal comitato, o che ciò è stato fatto a spese di altri creditori, potrebbe usare "una serie di strumenti", tra cui portare il budget del comitato a zero.

Il gruppo azionariorappresenta 69 milioni di azioni ordinarie. Questa cifra è inferiore alle azioni ordinarie emesse e in circolazione possedute da insider aziendali, che rappresentano circa il 29% del totale, ovvero 107 milioni, secondo l'ufficio del fiduciario statunitense.

B. Riley ha precedentemente sostenuto che settimane di trattative sul finanziamento non debbano essere vanificate dalla Request dell'ultimo minuto di 4,75 milioni di dollari dall'esenzione.

Gli azionisti si chiedono anche se CORE Scientific stesse proteggendo i propri doveri fiduciari durante le negoziazioni, perché non ha valutato adeguatamente le opzioni di finanziamento. Gli azionisti hanno "incoraggiato con successo" una terza parte a presentare un'alternativa alla proposta di finanziamento di B. Riley, che ritengono fosse l'unica offerta concorrente sul tavolo.

"Se l'Ad Hoc Equity Group fosse stato coinvolto fin dall'inizio, i debitori avrebbero potuto benissimo evitare l'accordo originale con i detentori di obbligazioni convertibili garantite che prevedeva una penale di risoluzione di 6 milioni di dollari, pari a un tasso interno di rendimento superiore al 500%", ha affermato il gruppo.

Nella sua risposta, CORE Scientific ha respinto queste affermazioni come attacchi ad hominem e ha affermato di aver parlato con 20 possibili finanziatori per la proposta di finanziamento originale.

Gli azionisti hanno affermato che un accordo proposto tra i detentori di obbligazioni e la società fallita avrebbe lasciato i detentori di debiti non garantiti e gli azionisti a contendersi il 3% della società riorganizzata.

CORREZIONE (2 marzo 2023, 01:05 UTC): Corregge il fatto che il giudice che supervisiona il fallimento di CORE Scientific è David Jones, non Marvin Isgur.

AGGIORNAMENTO (2 marzo 2023, 11:00 UTC):Aggiornamenti per riflettere l'ordine finale.