Arriva il boom immobiliare virtuale

Ho trascorso l'intera carriera professionale a ideare nuovi modi per investire nel settore immobiliare e di recente ho trascorso molto tempo in Decentraland. Per molti anni, il mio collega TJ Kawamura mi ha spinto a prendere in considerazione il settore immobiliare digitale basato sulla blockchain, ma T di recente ho capito tutto. Il settore immobiliare digitale è diventato una classe di attività legittima, ONE di considerazione da parte degli investitori e ONE credo possa aumentare esponenzialmente nel NEAR termine.

Non solo il settore immobiliare digitale è in grado di offrire rendimenti sproporzionati grazie al suo allineamento con l'universo degli investimenti in criptovaluta in rapida crescita, ma sembra anche probabile che diventi un valido deposito di ricchezza, quasi come l'arte e il settore immobiliare del mondo reale. Il settore immobiliare digitale esiste all'interno di mondi virtuali, ognuno con la sua "nazione digitale" con un sistema di diritti di proprietà chiaramente delineati e irrevocabili. Acquistare terreni oggi nei mondi virtuali è molto simile all'acquisto di terreni a Manhattan nel 1750. È anche isolato dalla volatilità indotta dal COVID del settore immobiliare del mondo reale.

Janine Yorioè responsabile del settore immobiliare presso Republic, una piattaforma di investimento online per investitori individuali che sta lanciando una serie di fondi immobiliari digitali chiamatiRegno della Repubblica.In precedenza è stata responsabile dello sviluppo immobiliare presso Standard Hotels e ha lavorato come portfolio manager per NorthStar Capital.

Nei mondi virtuali, i giocatori interagiscono con il mondo, o "metaverso", mentre abitano il corpo di un avatar. Possono chattare con altri utenti, guadagnare Criptovaluta giocando e scommettendo, acquistare opere d'arte nelle gallerie, partecipare a concerti ed Eventi e fare tante altre cose. Esistono altri mondi virtuali basati sulle criptovalute, tra cui Somnium Space, Cryptovoxels, Axie Infinity e The Sandbox (che non è ancora stato lanciato), ma Decentraland è quello in più rapida crescita e più sviluppato tra tutti. (Nota dell'editore: Digital Currency Group, la società madre di CoinDesk, ha investito in Decentraland.)

Perché Decentraland?

Decentraland è un gioco di ruolo multigiocatore sviluppato da due ingegneri informatici argentini, Estaban Ordano e Ari Meilich. Il mondo ruota attorno a una piazza, chiamata Genesis City e, a differenza della maggior parte dei videogiochi, non ha uno scopo definito se non quello di diventare un mondo virtuale sviluppato e di proprietà dei suoi utenti. Condivide somiglianze con i primi giochi virtuali come SimCity e Second Life e con i più recenti giochi multigiocatore come Minecraft e Fortnite.

Ciò che distingue Decentraland è che la sua economia si basa su una Criptovaluta. Tutti i lotti (chiamati "LAND" nel gioco) eccetto strade e piazze possono essere acquistati, venduti e sviluppati dagli utenti del gioco usando "MANA", il cripto-token di Decentraland. (MANA stessa ha una capitalizzazione di mercato di circa 225 milioni di $, un aumento di oltre cinque volte dal suo lancio nel 2017.)

A febbraio 2021, i prezzi MANA sono aumentati del 321% nell'ultimo anno.

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La proprietà LAND è un NFT registrato sulla blockchain Ethereum utilizzando gli standard ERC-721 (gli stessi di CryptoKitties) che lo rendono facilmente trasferibile e meno soggetto a frodi. Gli sviluppatori del gioco hanno fissato un limite di 90.061 sul numero totale di lotti LAND che saranno mai coniati. I lotti LAND non sono fungibili perché ogni lotto ha un diverso set di coordinate (x,y).

Esiste anche un mercato secondario in cui si può acquistare e vendere TERRENO, e un'economia di supporto di appaltatori disposti a progettare e costruire su questi lotti virtuali a prezzi molto reali. Sono abbastanza le persone che credono che questo immobile virtuale sia raro e abbia valore, tanto da spendere cifre significative per esso. Per questo motivo, la sua proprietà è diventata una specie di status symbol tra i primi utilizzatori.

Oltre allo status, la proprietà rappresenta qualcosa di più grande: un contributo al tessuto della comunità Decentraland . Dove e come sviluppi il tuo appezzamento ha un impatto enorme sul modo in cui i giocatori di Decentraland interagiranno con il tuo LAND. Diventano spazi in cui le persone possono impegnarsi, esplorare, costruire e socializzare, imitando le interazioni sociali della vita reale e aumentando al contempo il valore del LAND.

Ciò ha portato a una storia pluriennale di apprezzamento dei prezzi nel settore immobiliare Decentraland . Nel 2017, anno di lancio di Decentraland , i lotti LAND sono stati venduti a circa 100 USD a lotto. Nel 2019, una parte della tenuta "Genesis Plaza" chiamata Tenuta 331 è stata venduta a circa 80.000 $, diventando lasecondo token non fungibile (NFT) più costoso dell'anno. Il mese scorso, il prezzo di un appezzamento di terreno non edificato era aumentato a circa 8.000 MANA (circa 1.400 USD), un aumento di 14 volte in soli tre anni. Dal lancio del gioco, ci sono state più di 50.000 vendite secondarie di LAND per un totale di oltre 30 milioni di $ a un prezzo medio di 560 $, quindi questi punti dati non sono valori anomali. Oggi, il valore totale di tutti i LAND è di circa 100 milioni di $, e in crescita.

Investire in immobili digitali cattura tutti gli aspetti positivi delle negoziazioni derivate (rischio-rendimento asimmetrico) senza gli aspetti negativi (margine di ricorso/debito) ed è anche una classe di attività non correlata che compensa la volatilità del mercato. Sebbene in precedenza si ritenesse che le criptovalute (specialmenteBTC) erano come l'oro digitale, il backtesting ha dimostrato che le Cripto si comportano in modo diverso dall'oro, dalle azioni o dalle obbligazioni. Quindi, è uno strumento di diversificazione del portafoglio estremamente utile.

Ci sono molte ragioni per cui ritengo che il valore del patrimonio digitale possa continuare a crescere.

L'asset con le migliori performance dell'ultimo decennio non è stato Amazon o le azioni Apple; è stato bitcoin, un asset che viene scambiato completamente al di fuori del sistema bancario tradizionale. Le Cripto , un tempo considerate una follia riservata a gamer e programmatori, sono diventate così diffuse che chiunque abbia uno smartphone può comprarle e venderle, e le grandi istituzioni finanziarie stanno finalmente seguendo l'esempio.

L'ascesa degli NFT

L'investimento in immobili virtuali avviene tramite l'acquisto e lo scambio di token non fungibili (o NFT), un tipo speciale ditoken crittografico che rappresenta qualcosa di unico; i token non fungibili non sono quindi reciprocamente intercambiabili. Ciò è in contrasto con le criptovalute come Bitcoin che sono fungibilein natura. Ogni NFT è distinto, è indivisibile e non è intercambiabile.

Sebbene non siano liquidi come alcune criptovalute scambiate su borse più grandi, gli NFT immobiliari virtuali sono scambiabili sui mercati NFT attraverso transazioni molto più snelle e trasparenti rispetto alle transazioni immobiliari nel mondo reale.

Invece di un atto o titolo tradizionale, che è macchinoso da trasferire, la proprietà di beni immobili virtuali viene registrata su un registro decentralizzato tramite un NFT. I detentori sono i proprietari perpetui dei loro oggetti digitali, anche se Decentraland chiude o viene abbandonata dagli sviluppatori.

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La prova dell'adozione e dell'accettazione degli NFT come proxy della proprietà può essere meglio dimostrata dalla profondità del mercato e dall'enormità di alcune delle recenti transazioni, tra cui una vendita di proprietà nel metaverso per 1,5 milioni di dollariAxie Infinity questo mese.

La ricerca di asset resilienti continuerà in questo contesto di bassi tassi di interesse e alta inflazione, facendo sì che le criptovalute sembrino meno rischiose di alcune tipologie di asset del mondo reale.

Sono preoccupato per il settore immobiliare nel mondo reale. Gli affitti e l'occupazione di negozi al dettaglio, uffici e strutture ricettive sono crollati e le loro prospettive future rimangono fosche. Le case unifamiliari e gli appartamenti sembrano immuni alla pandemia, ma quanto possono aumentare i loro valori pur rimanendo in qualche modo accessibili sullo sfondo di salari stagnanti? Il settore immobiliare rimane ONE delle più grandi riserve di ricchezza del pianeta e una protezione contro l'inflazione, ma persino i sostenitori più imperturbabili del settore immobiliare si stanno chiedendo come valutare gli immobili oggi.

È ancora presto per i mondi virtuali.

Le prime versioni di Decentraland erano goffe, ma il gioco è migliorato molto dal suo lancio, e i giocatori se ne sono accorti. I proprietari di LAND hanno investito molto tempo e denaro nella costruzione di elaborate strutture architettoniche, giochi e dispositivi indossabili per il gioco. Gli sviluppatori del gioco rilasciano continuamente nuove funzionalità; operano con una trasparenza senza pari, dando alla comunità una panoramica completa di quali funzionalità, implementazioni e miglioramenti aspettarsi per il futuro di Decentraland su un piano di visualizzazione pubblica. Bacheca Trello.

Le bacheche di discussione in-game e su Discord e Reddit sono molto attive. Il mercato secondario per gli acquisti in-game come terreni e wearable mostra segni di crescente liquidità e volume significativo. Ogni volta che torno su Decentraland, vedo più utenti e più interattività. Allo stesso tempo, i prezzi degli asset in-game sono in tendenza al rialzo.

Detto questo, oggi Decentraland sembra ancora scarsamente popolata e la maggior parte dei LAND rimane sottosviluppata. Parte di questa sensazione di scarsità è dovuta al fatto che il gioco è stato creato per ospitare una vasta base di utenti che non si è ancora materializzata, e quindi viene giocato su più server. Questo sistema è stato preso in prestito da Minecraft e Fortnite, dove centinaia di migliaia di persone giocano in qualsiasi momento e quindi il gioco avviene su più "server" per evitare di sentirsi sovraffollati. Di conseguenza, un giocatore può incontrare solo una manciata di altri giocatori in Decentraland durante una visita tipica.

Per alcuni questa realtà potrebbe sembrare sconcertante. (DoveSonotutte le persone?) Per me, sembra un'opportunità incredibile per entrare presto, all'inizio di una nuova utopia per autoproclamati disadattati. Il mercato totale indirizzabile per un simile paradiso? Quasi infinito e interamente definito dalla creatività dell'umanità.

La socializzazione virtuale è inevitabile

I mondi virtuali non sono una novità. Sia Second Life che Eve Online, mondi virtuali progettati per adulti, sono stati lanciati nel 2003 e hanno attirato milioni di utenti al loro apice. I giocatori hanno creato economie complesse all'interno di quei giochi. Tuttavia, entrambi i giochi sono diventati popolari quando il mondo reale era ancora molto radicato nell'interazione nella vita reale, e da allora la loro popolarità è diminuita mentre i nuovi arrivi basati sulle criptovalute sono cresciuti. Quei giochi erano solo un BIT' troppo precoci.

Da allora, l'interazione e la socializzazione Human sono diventate prevalentemente virtuali; la maggior parte delle persone ha trasferito le proprie relazioni sociali e aziendali sul telefono o sul laptop. Se mai ci fosse stato un punto di svolta in cui le persone avrebbero scelto in massaper socializzare sui computer piuttosto che di persona, lo è ora, durante una pandemia globale che ci ha spinti tutti online. Queste nuove abitudini diventeranno cambiamenti comportamentali e culturali permanenti, cambiando irrevocabilmente ciò che consideriamo normale e accettabile.

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Ci sono molti esempi di questo spostamento verso un'interazione meno reale, tra cui l'ascesa di Clubhouse, ONE delle startup in più rapida crescita del 2020, che è un incrocio tra Podcast e una party line degli anni '80. È un'esperienza sociale completamente virtuale (e AUDIO ) che sta crescendo a macchia d'olio.

Quando investiamo, soprattutto nel settore immobiliare, dobbiamo cercare di prevedere il futuro, un futuro tra 10 o più anni. Tra 10 anni, i bambini di oggi saranno giovani adulti e le loro preferenze determineranno cosa diventerà mainstream e normativo.

Entrambi i miei figli sono completamente dipendenti dai videogiochi ambientati in mondi virtuali, in particolare Minecraft, il videogioco più venduto di tutti i tempi. (Ad esempio, se chiedo ai miei figli se preferirebbero giocare con i loro amici o a Minecraft, sceglieranno sempre e senza fallo la seconda opzione.) La loro dipendenza da Minecraft, e quella di milioni di altri bambini in età scolare, è stata alimentata da quasi un anno di scuola online che ha portato a un'eccessiva quantità di tempo trascorso davanti allo schermo e all'accesso ai videogiochi.

Minecraft e giochi simili stanno plasmando il modo in cui i bambini interagiscono con la Tecnologie e tra loro. Decentraland e gli altri mondi virtuali per adulti basati sulla crittografia sono progettati per attrarre giocatori che sono cresciuti rispetto ai giochi per bambini, per gli adolescenti e i giovani adulti che cercano connessioni Human più profonde basate più sulla socializzazione e sulle transazioni che sulla caccia al tesoro e sul massacro dei nemici. L'esperienza utente (UX) dei giochi per adulti utilizza le stesse convenzioni delle versioni per bambini.

Immobiliare virtuale: nuovi attori, nuove regole

Nel 2004, Ailin Graef, meglio conosciuta con il nome del suo avatar Anshe Chung, ha iniziato ad accumulare beni immobili virtuali in Second Life. Ha iniziato con meno di $ 10 ed è diventata famosa per essere diventata il primo avatar a raggiungere un patrimonio netto di oltre 1 milione di dollari da affari condotti interamente all'interno di un mondo virtuale. Gran parte dell'entusiasmo odierno per i beni immobili virtuali e le speculazioni NFT può essere ricondotto alla mitologia che circonda Anshe Chung.

La chiave per speculare sui terreni nel mondo virtuale è Imparare le nuove regole. Le vecchie regole, quelle che favoriscono i già ricchi, non valgono più. Il vecchio adagio immobiliare "posizione, posizione, posizione" implica che i valori siano stabiliti dalla loro vicinanza e visibilità, ma nei mondi virtuali, i giocatori possono teletrasportarsi in nuove posizioni usando coordinate cartesiane, quindi la visibilità e il traffico pedonale contano molto meno.

Ciò che conta nel mondo virtuale è portare l'umanità e la vita in qualcosa di piatto e pixelato, attirando i giocatori da qualche parte e poi incoraggiandoli a tornare e interagire. (Questi insediamenti sono spesso chiamati "cluster di contenuti"). Nel mondo virtuale, l'ingegno e il design contano molto più della posizione e del budget.

Gli sviluppatori di Decentraland hanno adottato un approccio molto ponderato e leggero per costruire gli strati fondamentali del gioco. Sono già in corso nuovi progetti e partnership per rendere questo mondo virtuale una realtà alternativa sofisticata e coinvolgente, ONE probabilmente diventerà onnipresente e avvincente come lo sono oggi Facebook e Instagram.

I vincitori di Decentraland non saranno solo ONE persona. Ed è proprio per questo che avrà successo. Livellando il campo di gioco, Decentraland si è preparata a essere un vincitore nella corsa per costruire il mondo virtuale perfetto, un'utopia.

Per tutti questi motivi, sono convinto che il digital real estate sia un'opportunità di investimento degna di considerazione. Sebbene questa classe di attività sia ancora estremamente rischiosa e una perdita totale del capitale sia un risultato probabile, potrebbe avere senso per gli investitori tolleranti al rischio allocare una piccola parte del loro portafoglio di investimenti alternativi a questa classe di attività nascente.

Inoltre, i partecipanti a questa economia virtuale Imparare che è un momento esaltante per partecipare. La possibilità di evadere in un nuovo mondo e reinventarsi avrà sempre un fascino, anche per i più noiosi tra noi. Se abbinato a grafica colorata, arte, musica e nuovi amici da tutto il mondo, è facile capire perché Decentraland sta diventando sempre più popolare.

I primi a muoversi nel settore immobiliare virtuale hanno la possibilità di entrare a prezzi che sono ancora accessibili rispetto ai Mercati del mondo reale. Come i primi a muoversi in luoghi in rapida crescita nel mondo reale (The Villages in Florida; Austin, Texas; Las Vegas), coloro che investono presto e mantengono a lungo termine ne trarranno vantaggio.