Cripto Exchange offre linee di credito in modo che le istituzioni possano fare trading ora e pagare dopo

LGO Mercati sta adottando una misura insolita per un exchange Criptovaluta : consente ai clienti di fare trading senza dover prefinanziare i propri conti.

I clienti della società con sede a Hoboken, NJ, per lo più hedge fund e market maker Cripto , possono ora ottenere una linea di credito intraday e inviare denaro alla borsa quando la giornata di negoziazione è finita, ha detto il CEO Hugo Renaudin a CoinDesk. Per LGO, che ora vanta oltre 50 clienti (quasi tutti istituzioni) in circa 20 paesi, la fine nominale della giornata è alle 10:00 ora orientale, ha detto Renaudin.

Dopo aver superato una valutazione del rischio, un cliente può ottenere fino a "diversi milioni" di dollari di credito per negoziareBitcoin e poi pagare quanto dovuto al momento della liquidazione, ha detto. "T devono parcheggiare i fondi, non c'è rischio di un hack, è un modo scalabile e flessibile per Finanza. Possiamo estendere queste linee di credito e funziona come una clearinghouse".

Sebbene sialuogo comune nei Mercati finanziari tradizionali, consentire scambi senza prefinanziamento è RARE nel Cripto. Secondo Matt Trudeau, responsabile dei prodotti e della strategia presso ErisX, concorrente di LGO, il prefinanziamento è necessario per mitigare il rischio di controparte.

"Poiché sia ​​il denaro contante che le Cripto sono già nella clearinghouse, eliminiamo il rischio di regolamento per le controparti. Ciò significa anche che tutti i partecipanti al nostro exchange possono fare trading con sicurezza con tutti gli altri partecipanti al nostro exchange senza dover sapere chi sono e valutare i loro rischi di credito", ha spiegato Trudeau.

Per Finanza questo servizio, LGO sta utilizzando una combinazione di fondi raccolti nel 2018 vendita di token(che ha portato 3.600 BTC, quasi 36 milioni di $ all'epoca) e ha preso in prestito capitale, sia in fiat che in Cripto, da banche tradizionali e prestatori Cripto , ha detto Renaudin. T ha voluto identificare i prestatori.

LGO ha un conto presso Signature Bank, banca favorevole alle criptovalute, e ha recentemente ottenuto finanziamenti dal market Maker B2C2, che compratoun'azione in borsa questo mese.

Correzione del percorso

La linea di credito non è la prima idea poco ortodossa sperimentata da LGO.

Quando è stato lanciato nel marzo 2019, Renaudindetto CoinDesk che LGO T avrebbe KEEP i fondi dei clienti. Il piano era che gli utenti avrebbero mantenuto la propria custodia e avrebbero fatto trading tramite portafogli multi-firma che richiedevano due chiavi private su tre per rilasciare i fondi.

Un anno dopo, LGO ha silenziosamente abbandonato l'idea. Il motivo? I clienti istituzionali, che sono il target di riferimento dell'exchange, T vogliono prendersi cura delle loro chiavi, ha detto Renaudin la scorsa settimana.

"La maggior parte del volume è realizzata da istituzioni cripto-native, come gli hedge fund, e sono abituate a utilizzare piattaforme di custodia", ha spiegato Renaudin.

Avere fondi con uncustode qualificatoaiuta i giocatori istituzionali a dormire la notte, ha detto, così i clienti di LGO possono detenere i loro fondi sia sullo stesso exchange sia utilizzando BitGo, chein coppiacon LGO nell'aprile 2019.

Un'altra idea, quella di realizzare il proprio portafoglio hardware, che LGO stavapianificando di rilasciarequalche volta nell'estate del 2019, è stato anch'esso scartato, ha detto Renaudin. Per lo stesso motivo: nessuna richiesta da parte dei clienti.

"Tutti i fronzoli di cui abbiamo parlato l'anno scorso erano buoni, ma quando ci siamo confrontati con il mercato, abbiamo visto che la domanda non c'era", ha detto Renaudin.

LGO ha anche deciso di non perseguire una serie di licenze come originariamente previsto. Tra queste, una New York BitLicense, una licenza di broker-dealer FINRA e una licenza di broker della National Futures Association. Tutto questo è in sospeso ora, ha detto Renaudin.

LGO ha deciso di concentrarsi sulla giurisdizione più familiare della Francia, da dove provengono Renaudin e altri membri del team. L'exchange ha fatto domanda per una licenza di custodia digitale lì, ha detto Renaudin. LGO è registrata come money services business (MSB) negli Stati Uniti con il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), un ufficio del Dipartimento del Tesoro.

Tuttavia, ONE dei primi giorni è sopravvissuta: trasmettere le negoziazioni di LGO (sia il lato fiat che quello Cripto ) alla blockchain Bitcoin . Un elenco di queste negoziazioni può essere vistosul sito web LGO.

Secondo questa pagina, LGO ha elaborato alcuni$33milioni di scambi finora ad aprile,138 milioni di dollari a marzo e 96 milioni di dollari a febbraio.

AGGIORNAMENTO(14:46 UTC, 27 aprile 2020): Una versione precedente di questo articolo affermava erroneamente che LGO aveva un conto presso Silvergate Bank anziché Signature Bank.