Il software ha divorato il mondo, ecco come divora la Finanza

Ho un obiettivo semplice e modesto. Spostiamo 15 trilioni di $ di prodotto interno lordo globale su blockchain programmabili open source. Niente di più, niente di meno.

Lex Sokolin, editorialista CoinDesk , è co-responsabile di Global Fintech presso ConsenSys, un'azienda di software blockchain con sede a Brooklyn, NY. Scrive anche Il futuro della Finanzanotiziario.

T abbiamo bisogno di cambiare la natura dell'animale Human , cortocircuitando i suoi recettori della dopamina con fantasie lunari. T abbiamo bisogno di rompere le piattaforme di attenzione dell'intelligenza artificiale e in qualche modo trascinare due miliardi di persone da ONE honeypot all'altro. T abbiamo bisogno di capovolgere il denaro, lanciando un sasso nella nostra finestra antiproiettile. Questi cambiamenti sono tutti conseguenze di ciò che propongo, non precedenti. Cominciamo invece con tutta la Finanza.

Per comprendere il quadro completo, allontanatevi per il contesto. Litigare su protocolli e fork è un'ottima strategia di Twitter. Ma ciò che conta è fare il software effettivo e lo sviluppo del mercato. Quindi descriviamo dove siamo dal punto di vista della digitalizzazione e dell'economia globale.

Negli ultimi decenni, diversi settori sono stati sventrati dalla disruption. Tutto inizia con una versione più economica e semplice di un prodotto familiare, che ha un certo vantaggio strutturale. Il prodotto migliora cumulativamente, finché il settore tradizionale non riesce più a competere, nonostante la sua quota di mercato iniziale. Napster ha fatto a pezzi l'industria musicale, tanto che i ricavi sono crollati del 50 percento e il resto è stato Spotify, non le etichette musicali. Google ha fatto lo stesso con l'industria dei media, incorporando tutto Internet nella sua bocca pubblicitaria. Uber ha sfruttato il GPS e l'impronta hardware di Apple per creare un sostituto del taxi tradizionale, tagliando i prezzi dei medaglioni dei taxi di New York dell'80 percento. Amazon e Alibaba hanno tagliato profondamente la vendita al dettaglio, spingendo le norme culturali e il volume dei pagamenti verso un nuovo telaio.

In tutti questi casi, che sono diventati cliché del capitale di rischio perché suonano veri, è successo qualcosa di fondamentale. L'equivalente software del prodotto CORE in quel settore è diventato libero di essere prodotto. Non posso costruire uno Spotify di CD, ma se i file musicali digitali sono un pezzo Lego disponibile, allora ci aspetta un OCEAN blu di opportunità. Si può pensare a questi sviluppi come a frattali che emergono dalle placche tettoniche sociali in movimento. Man mano che l'umanità aumenta le sue capacità tecniche, la forma (ma non la natura) dell'attività Human cambia. Potremmo non conoscere ogni piega ricorsiva del frattale, ma conosciamo la sua tendenza a spirale.

Il nostro vantaggio risiede invece nelle reti globali, nelle catene pubbliche e private e Finanza programmabile e decentralizzata.

A differenza degli esempi sopra, i servizi finanziari possono essere una bestia molto più difficile. I suoi settori sono altamente tecnici e arcani. Il suo linguaggio è specializzato e protetto. Le barriere all'ingresso derivano da relazioni con il potere sotto forma di regolamentazione e licenze, e da effetti di rete sotto forma di infrastrutture di mercato, liquidità e binari di pagamento. È più difficile per il vettore della digitalizzazione digerire la Finanza. Ma come tutte le cose, conosciamo già la risposta. I pool di entrate e le commissioni continueranno a crollare, il consolidamento creerà leggi di potenza e il resto del settore sarà nativamente digitale.

Oggi i banchieri si dibattono ancora con domande su come Amazon e Apple entreranno nei servizi finanziari, o se le valute digitali saranno lanciate dalle banche centrali, o quale forma assumerà la regolamentazione per gli asset tokenizzati. Le risposte sono predestinate: devi solo sapere dove cercare.

Segmento il settore dei servizi finanziari in (1) settore e (2) catena del valore. Storicamente, i settori finanziari hanno sviluppato infrastrutture indipendenti con normative locali separate. Tuttavia, man mano che le super app e le fintech in bundle si muovono per consolidare questi prodotti in esperienze unificate, tutto inizia a fondersi insieme. I pagamenti si basano sugli scambi di informazioni (ad esempio, le app di chat), spostando rapidamente il valore tra i partecipanti. Una volta che il denaro si stabilizza e non è più in movimento, diventa denaro a riposo, da depositare in banca, prestare o investire. E se si prendono decisioni di allocazione delle attività, sia in termini di gestione del rischio che di livellamento dei consumi, diventano rilevanti diverse classi di attività. Si potrebbe pensare di negoziare azioni frequentemente o di detenere BOND societaria per un lungo periodo o di elaborare una strategia pensionistica con differimento fiscale. Le coperture, le assicurazioni, i derivati ​​e altre tecniche creano ulteriore certezza nel proprio percorso finanziario.

In termini di catena del valore, possiamo ridurre questa zuppa all'essenziale. I prodotti finanziari sono realizzati in fabbrica, realizzati come conti deposito, fondi negoziati in borsa, debito sottoscritto o polizze assicurative. Alcuni fornitori di capitale realizzano la cosa da soli con vari ingredienti finanziari. Poi viaggiano attraverso un ufficio intermedio o un insieme di fornitori di collegamento. Pensa a CRM, KYC/AML, software di trading, gestione delle garanzie, pianificazione finanziaria e altri set di funzionalità come l'insieme di passaggi di intermediazione per far arrivare un prodotto finanziario nelle mani del suo cliente finale. Alla fine di questo labirinto c'è un canale di distribuzione: un negozio. Questo negozio può essere una filiale bancaria, un consulente finanziario o un funzionario dei prestiti. Sempre più spesso, è il tuo telefono cellulare o qualche influencer Cripto su YouTube. I prodotti finanziari vengono venduti, non acquistati, il che significa che la distribuzione rimane preziosa, indipendentemente dalla forma.

Dico tutto questo per riportarci alla macro storia. Nell'ultimo decennio, il capitale di rischio ha finanziato un incredibile assalto ai titolari della finanza. Gli investimenti annuali sono aumentati da diversi miliardi alla fine degli anni 2000 a quasi 70 miliardi di dollari all'anno nel 2019. La percentuale di capitale di rischio focalizzata sulla tecnologia finanziaria è cresciuta in modo simile dal 5% a quasi il 20%. Si è verificato un riequilibrio sismico degli investimenti "dirompenti" nei servizi finanziari, ma si è concentrato principalmente sulla distribuzione. Ecco perché oggi abbiamo una dozzina di unicorni globali che fanno tutti la stessa scommessa sul bundle di tecnologia finanziaria. Sebbene Robinhood, Revolut, Wealthfront, N26, SoFi, Chime, MoneyLion e altri abbiano iniziato in settori verticali diversi, oggi si affrontano per il cuore del cliente millennial. Non è mai stato così facile tirare per le recinzioni. Tuttavia, JPMorgan, Goldman Sachs, Santander, DBS, Schwab, BlackRock, Amazon, Apple e Uber non sono molto indietro: il frattale si svolge parametricamente.

Quindi cosa resta agli imprenditori? Sapendo che la Finanza comprende il 20-30 percento del PIL globale, ciò che dovremmo fare è spostare l'obiettivo verso la produzione gratuita del suo prodotto CORE . Altri imprenditori stanno cercando di costruire le più grandi piattaforme di attenzione vendendo conti deposito basati su software CORE banking vecchi di 30 anni. Il nostro vantaggio risiede invece nelle reti globali, nelle catene pubbliche e private e Finanza programmabile e decentralizzata.

Proprio come Linux alimenta la maggior parte dei sistemi operativi mobili nel mondo, progetti open source come Ethereum (e altri) ONE giorno potranno alimentare infrastrutture di transazione, mercato e regolamento in tutte le classi di attività. Trilioni di attività economica a valore aggiunto possono FLOW attraverso binari modulari ed espandibili che standardizzano e mutualizzano identità, contabilità, strumenti finanziari e flussi di lavoro che oggi sono catturati in migliaia di piattaforme software di nicchia. Questo è il lavoro che resta da fare! Ma per apprezzare i progressi in quel contesto, dobbiamo Seguici tutti i pezzi degli scacchi, il che significa tracciare gli sforzi delle aziende tecnologiche AI-first, dei grandi operatori finanziari e delle startup fintech Web 2.0, tutti coloro che contribuiscono al Borganismo.