Points pertinents : Le succès des écosystèmes alternatifs d'Ethereum

Cet article a été initialement publié dans Valid Points, la newsletter hebdomadaire de CoinDesk qui analyse Ethereum 2.0 et son impact considérable sur les Marchés de la Crypto . Abonnez-vous aux points valides ici.

Au cours des dernières semaines, le marché des Crypto a connu adoption accrue des couches 1 alternatives et des couches 2 et chaînes latérales EthereumLa demande d'activités on-chain moins chères semble avoir explosé, les utilisateurs normaux étant privés des possibilités d'interaction avec la couche de base d'Ethereum. Pour répondre à cette demande accrue, les approches de mise à l'échelle Ethereum incluent des chaînes alternatives comme Solana et Avalanche, des chaînes de couche 2 comme Optimism et ARBITRUM, et des chaînes secondaires comme Polygon.

Alors que les alternatives à la couche de base d'Ethereum prenaient le devant de la scène Crypto, j'avais quelques doutes quant au succès immédiat de cette technologie. Du point de vue de la Finance décentralisée (DeFi), la valeur totale verrouillée (TVL) a évolué avec des incitations, même sur principales applications décentralisées de Polygon (dapps)). La TVL mesure la quantité de capital investie dans les applications Finance décentralisées et joue un rôle crucial dans la création de Marchés efficients. Les plateformes d'échange décentralisées ont besoin d'un accès à des capitaux abondants pour offrir des Marchés d'échange plus profonds, et les plateformes de prêt ont besoin de capitaux suffisants pour proposer des taux d'intérêt précis.

Une approche unique d'intégration de capitaux tiers, appelée « liquidity mining », est utilisée par les blockchains et les applications qui les utilisent. Polygon, Avalanche et Fantom fournissent des milliards de dollars en jetons natifs aux utilisateurs qui financent les applications. Cependant, après la fin des incitations au « liquidity mining », comment une chaîne peut-elle conserver suffisamment de liquidités pour KEEP l'efficacité de son écosystème DeFi ?

En dehors de la liquidité, je craignais que le délai de rétractation de sept jours d' ARBITRUM One ne fasse fuir les utilisateurs. Une semaine dans la DeFi ressemble à une année dans le monde réel, ce qui pourrait désavantager considérablement les traders. Avec de longs délais d'attente et une liquidité volatile, je craignais que les niveaux 2 n'apportent pas les réponses attendues par les utilisateurs Ethereum .

Heureusement, je suis tombé sur un u/LiberosistPublication Reddit« Résoudre les idées fausses courantes sur le cumul. » u/Liberosist a immédiatement abordé les problèmes de retrait et de composabilité, soulignant que des solutions interopérables comme Hop et Connext permettront aux utilisateurs de faire le lien de manière transparente en utilisant des liquidités tierces.

Ensuite, l'utilisateur a introduitMaker de marché automatisé distribué (dAMM), un projet visant à résoudre la fragmentation de la liquidité en regroupant les liquidités des couches 2 dans un seul pool de couche 1. Les fournisseurs de liquidité seront théoriquement exposés au volume des transactions sur toutes les couches 2 et les traders auront accès à un pool de liquidités beaucoup plus important.

La route vers une DeFi cross-chain efficace est ONE d'embûches, mais les développeurs ont trouvé des solutions plus rapidement que je ne peux imaginer de problèmes. Je pense qu'il y aura des difficultés de croissance à court terme, mais le succès des multiples écosystèmes de couches 1 et 2 continuera de rendre la décentralisation moins chère, plus rapide et plus accessible.

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Vérification du pouls

Voici un aperçu de l'activité réseau sur la Beacon Chain Ethereum 2.0 au cours de la semaine écoulée. Pour plus d'informations sur les indicateurs présentés dans cette section, consultez notre explication 101 sur les métriques ETH 2.0.

Avertissement : tous les bénéfices réalisés grâce au projet de jalonnement ETH 2.0 de CoinDesk seront reversés à un organisme de bienfaisance choisi par l'entreprise une fois les transferts activés sur le réseau.

Prises validées

• Valeur totale d' ARBITRUM One verrouillée (TVL) a dépassé les 1,5 milliard de dollars Dans les 11 jours suivant le lancement. À RETENIR : Avec une ONE dapp, Arbinyan, représentant environ 88 % de la TVL, ARBITRUM est mûr pour un nouveau développement. Les concepteurs de protocoles et les programmes d'incitation ont eu du mal à répondre à la demande d'utilisation de la couche 2. Les premières équipes de développeurs ont une opportunité significative d'accéder au capital.
• Yearn Finance a publié son rapport trimestrielpour le deuxième trimestre 2021, une initiative qui apporte une transparence accrue à la DeFi. À RETENIR : Bien que les données on-chain soient aussi transparentes que possible dans le monde financier, la majorité des investisseurs non cryptographiques peuvent avoir des difficultés à utiliser les explorateurs de blocs. Des tableaux de bord commeTerminal à jetons, et des rapports formalisés pourraient exposer de nouveaux utilisateurs aux FLOW de trésorerie au sein de DeFi et attirer de nouveaux investisseurs.
• Les mesures de la valeur totale verrouillée montrent que la spéculation DeFi est toujours en coursbien en deçà des sommets de maiÀ RETENIR : Les investisseurs accordaient à TVL une prime près de deux fois supérieure en mai, et les jetons de gouvernance peinent à atteindre leurs sommets précédents. Soit la récente hausse a encore de la marge, soit les investisseurs évaluent la DeFi sous un nouvel angle.
• Le volume d'OpenSea esten baisse de plus de 50 %par rapport à ses sommets, montrant un léger ralentissement au sein du marché des NFT. À RETENIR : Après avoir culminé à plus de 300 millions de dollars le 29 août, le volume quotidien d'OpenSea a chuté continuellement pour atteindre moins de 100 millions de dollars. Cependant, avant début août, le volume des transactions a rarement dépassé 15 millions de dollars.

Fait de la semaine

Communications ouvertes

Valid Points intègre des informations et des données sur le validateur ETH 2.0 de CoinDesk dans une analyse hebdomadaire. Tous les bénéfices de cette initiative de jalonnement seront reversés à une association caritative de notre choix une fois les transferts activés sur le réseau. Pour un aperçu complet du projet, consultez notre publication d'annonce.

Vous pouvez vérifier l'activité du validateur CoinDesk ETH 2.0 en temps réel grâce à notre clé de validation publique, qui est :

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

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