Quand l'argent devient programmable – Partie 1

Michael Casey est directeur du contenu chez CoinDesk. Ce qui suit est un extrait de « L'économie des jetons », un essai publié dans le nouveau livre d'Alex Tapscott.La révolution des services financiers."

La Technologies blockchain, ainsi que les cryptomonnaies, jetons et autres actifs numériques qu'elle a engendrés, pourraient nous orienter vers un modèle de monnaie programmable intégrant une gouvernance interne automatisée des ressources communes et encourageant la collaboration entre les communautés. La rareté numérique, appliquée à ces jetons, traite notre économie de plus en plus numérisée différemment de l' ONE prénumérique. Elle soulève la possibilité que notre monnaie elle-même devienne l'outil permettant d'atteindre des objectifs communs.

Les développeurs de nouvelles applications décentralisées tokenisent toutes sortes de ressources : l'électricité et la bande passante, par exemple, mais aussi des qualités Human telles que l'attention du public pour le contenu en ligne ou l'honnêteté des vérificateurs de faits. Alors que la couverture médiatique s'est concentrée sur les milliards de dollars levés par ces émetteurs de jetons, c'est ce nouveau modèle économique radical qui promet un impact durable sur la société. Une fois qu'une communauté associe des jetons rares à des droits sur ces ressources, elle peut développer des contrôles sur leur utilisation, contribuant ainsi à la gestion des biens publics. Il s'agit d'une monnaie dynamique dont le rôle dépasse celui d'une unité d'échange, une monnaie qui sert directement à atteindre les objectifs de la communauté.

Tout au long de l'année 2016 et des huit premiers mois de 2017, les développeurs d'applications logicielles décentralisées ont levé près de 1,6 milliard de dollars grâce à un nouvel outil appelé ICO [offre initiale de pièces de monnaie], lancé début 2014. Fin juillet 2017, les échanges sur le marché secondaire des jetons qu'ils avaient émis avaient donné au pool de cryptomonnaies, de crypto-matières premières et de crypto-jetons auquel ils appartenaient une valeur combinée de 95,6 milliards de dollars, contre 7 milliards de dollars début 2016.

Nous nous dirigeons peut-être vers un modèle de monnaie programmable capable de fournir un système plus automatisé de gouvernance interne des ressources communes.

Ce phénomène a enrichi de nombreux développeurs et passionnés de Cryptomonnaie et révélé un nouveau modèle de financement participatif que certains considèrent comme une menace pour les investisseurs en capital-risque de la Silicon Valley. Les sceptiques, quant à eux, font des comparaisons avec la bulle spéculative des mers du Sud, au cours de laquelle les actions d'une société de négoce britannique du XVIIIe siècle ont grimpé en flèche grâce au battage médiatique et à la spéculation, pour finalement s'effondrer lorsque les rendements n'ont T été à la hauteur. Un fossé s'est creusé entre ceux qui voient un changement radical, non seulement dans les levées de fonds, mais aussi dans la stratégie économique, et ceux qui mettent en garde contre les arnaques aux ICO et l'imminence d'une répression réglementaire. Ces deux phénomènes méritent d'être pris en compte.

Si les partisans des jetons ont raison, un enjeu majeur est en jeu : un nouveau système économique remettant en cause les principes fondamentaux du capitalisme du XXe siècle. Ces jetons négociables BLUR les frontières entre « produit », « monnaie » et « fonds propres ». En théorie, leur logiciel intégré peut réguler le comportement des utilisateurs entre eux, permettant par exemple aux propriétaires d'ordinateurs d'échanger leur excédent de stockage sur un réseau décentralisé, ou aux utilisateurs des réseaux sociaux de générer des revenus grâce à leur contenu et à leur attention. Ils combinent l'intérêt personnel et les signaux de prix du marché avec un système de gouvernance qui protège le bien commun.

Pour que les jetons soient viables, nous devons toutefois revoir en profondeur nos processus d'audit et nos réglementations commerciales afin de KEEP l'honnêteté des émetteurs. Si ces objectifs sont atteints, cette économie émergente des jetons offrira à la société un tout nouveau paradigme d'échange de monnaie et de valeur.

Une solution à la « tragédie des biens communs » ?

Dans son essai influent, « La tragédie des biens communs », consacré aux agriculteurs du XIXe siècle faisant paître leurs vaches sur des terres communes, l'écologiste Garrett Hardin avançait que les communautés qui dépendent d'une ressource partagée et non réglementée finiraient par l'épuiser, les individus étant incités à poursuivre leurs propres intérêts au détriment du bien commun. Hardin a identifié un problème de coordination causé par un manque de confiance, où des acteurs bien intentionnés T peuvent éviter de surexploiter une ressource commune par crainte que d'autres ne profitent de leur bonne volonté.

Depuis cet essai de 1968, le terme « biens communs » désigne non seulement les ressources naturelles telles que la terre, l'eau et les ressources alimentaires, mais aussi les ressources créées par l'homme, comme les infrastructures publiques, et même des concepts immatériels comme la liberté d'expression. Il est désormais fréquemment utilisé dans le cadre de l'élaboration de politiques visant à garantir un accès public et gratuit à ces ressources.

Au fil des ans, la thèse de Hardin a été utilisée pour justifier le rôle de la gouvernance externe – c'est-à-dire de l'État – dans la régulation et la protection de ressources rares qui constituent un bien public. Pourtant, plus récemment, certains économistes ont démontré que sa vision plutôt cynique de la nature Human T pas toujours exacte. En particulier, feue Elinor Ostrom, lauréate du prix Nobel en 2009 pour ses travaux sur la manière dont les pêcheurs du Maine se sont auto-organisés pour développer des normes de comportement ancrées qui ont contribué à protéger la pêche au homard de la région, a soutenu que diverses communautés ont démontré leur capacité à mettre en place une gouvernance interne efficace pour gérer les ressources. Cependant, si de telles pratiques d'intérêt commun sont nombreuses dans le monde, leur succès relève davantage de l'art que de la science. La gouvernance interne repose souvent sur des pratiques culturelles communes et des liens personnels étroits au sein d'une communauté.

Développer un modèle universel de gouvernance interne s'est avéré complexe, notamment dans les nombreux contextes microéconomiques où il est difficile d'identifier et de réglementer concrètement les abus liés aux ressources communes. Aujourd'hui, avec l'avènement de la Technologies blockchain et des cryptomonnaies, Crypto et autres actifs numériques qu'elle a engendrés, nous évoluons peut-être vers un modèle de monnaie programmable capable d'automatiser davantage la gouvernance interne des ressources communes.

Lorsqu'une communauté intègre un logiciel programmable à son moyen d'échange partagé, elle peut intégrer des règles d'utilisation directement dans l'unité monétaire elle-même. Nous pouvons l'utiliser pour certaines transactions, mais pas pour d'autres, et nous pouvons programmer sa valeur pour qu'elle augmente en fonction de l'amélioration de l'état de la ressource publique. Les jetons offrent ainsi un moyen de codifier dans la monnaie elle-même une fonction qui exécute les attentes de la communauté concernant les droits distincts des individus à la propriété commune et les obligations qui en découlent.

Selon la taxonomie d'Ostrom et Schlager, ces droits peuvent inclure des droits distincts d'accès, de retrait, de gestion, d'exclusion et d'aliénation. Si nous parvenons à capturer ces notions quasi juridiques dans un jeton, celui-ci devient un méta-actif, un objet de valeur qui est simultanément un instrument de gouvernance. C'est une monnaie dont l'usage dynamique dépasse son rôle d'unité de valeur stable et échangeable pour devenir un moyen direct d'atteindre des objectifs communautaires. La grande promesse de l'économie des jetons est qu'elle pourrait résoudre la « tragédie des biens communs ».

Ce que Bitcoin a apporté

L'enthousiasme pour l'investissement dans les méta-actifs [dans le boom des ICO] et leur potentiel à s'attaquer à la « tragédie des biens communs » peuvent être attribués àBitcoin (BTC), le tout premier jeton Crypto . Non seulement cette invention a stimulé l'imagination de milliers de développeurs pour la conception d'applications destinées à un avenir économique décentralisé et sans intermédiaires, mais elle a également établi un précédent pour la gouvernance interne, pilotée par logiciel, d'une ressource publique rare. En créant la blockchain, un registre public distribué qu'une communauté d'utilisateurs de monnaie pouvait partager comme registre de la vérité, le fondateur pseudonyme du bitcoin, Satoshi Nakamoto, a créé un bien public, un bien commun à protéger.

Son intégrité devait être garantie malgré le risque que les validateurs individuels de ce registre, appelés mineurs de Bitcoin , soient incités à agir de manière malveillante et à saisir de fausses données leur permettant de « dépenser deux fois » leurs avoirs en Bitcoin – autrement dit, de se livrer à la contrefaçon numérique. Il n'existait aucune autorité centralisée pour KEEP l'honnêteté de tous les acteurs, ni aucune gouvernance externe, ce qui avait été l'échec de toutes les tentatives précédentes de création d'une monnaie décentralisée sans autorité centralisée. Sans une telle autorité, un registre sans autorisation et ne nécessitant pas l'identification de l'utilisateur était toujours vulnérable à ces abus. À l'instar des éleveurs de bétail sur les communs, les acteurs individuels ne pouvaient pas faire confiance à l'honnêteté des autres.

Satoshi Nakamoto a surmonté cette limitation. En intégrant un ensemble unique de règles logicielles au protocole Bitcoin , il a incité les participants du réseau, jusque-là non identifiés, à préserver l'intégrité du registre pour le bien commun, tout en recherchant des profits par intérêt personnel. La clé du succès résidait dans un algorithme de preuve de travail (PoW) spécial qui obligeait les mineurs à effectuer une tâche de calcul énergivore avant de pouvoir prétendre aux récompenses en Bitcoin . Cet « enjeu » rendait prohibitif le coût de la prise de contrôle du réseau et de la falsification des résultats. Il les a incités à parvenir à un consensus sur un registre fiable avec tous les autres mineurs. C'était une alliance unique entre soi et l'intérêt commun. Grâce à cela, Nakamoto a accompli quelque chose de remarquable : il a résolu la Tragédie des biens communs.

Outre son système de consensus PoW, qui oblige même les joueurs non identifiés à agir honnêtement, Bitcoin repose sur une autre idée puissante qui a contribué à façonner de nouvelles perspectives quant à la manière dont les jetons Crypto peuvent aider les communautés à gérer les ressources communes : celle des « actifs numériques ». Parce que PoW garantit l'intégrité du registre Bitcoin (avec un B majuscule) et protège contre la double dépense de la monnaie Bitcoin (avec un b minuscule), chaque unité de cette monnaie peut être traitée comme un objet unique. Pour la première fois, nous disposons d'une forme de valeur numérique impossible à reproduire, contrairement à un document Word, une chanson MP3, une vidéo ou tout autre logiciel de transmission de valeur préexistant au Bitcoin. D' un ONE coup, Nakamoto a créé le concept de rareté numérique et a donné naissance aux actifs numériques.

Les implications de l’intégration de Juridique et d’incitations dans la monnaie numérique sont de grande portée.

La rareté numérique, appliquée à un jeton comme le Bitcoin ou tout autre moyen d'échange numériquement tokenisé, ouvre la voie à une nouvelle approche de la gestion de notre économie de plus en plus numérisée et de ses microéconomies. Grâce aux jetons numériques rares, les communautés partageant un intérêt commun pour la création de valeur peuvent intégrer leurs valeurs communes à la gouvernance du logiciel et utiliser ces méta-actifs comme instruments de ces valeurs. En associant les jetons rares aux droits sur des ressources rares, elles peuvent développer des contrôles sur leur utilisation, contribuant ainsi à la gestion de ce bien public.

Voici un exemple hypothétique : une collectivité locale souhaitant réduire la pollution, les embouteillages et l’empreinte carbone de la ville pourrait récompenser les ménages qui investissent dans la production d’énergie solaire locale en leur offrant des jetons numériques négociables donnant accès aux transports en commun électriques, mais pas aux péages ni aux parkings. Ces jetons seraient négociables et leur valeur serait liée à l’empreinte carbone de la ville, ce qui inciterait les habitants à les utiliser.

Il s'agit d'un exemple de stratégie directe, basée sur les jetons, pour promouvoir la préservation de l'environnement naturel. C'est aussi potentiellement un moyen pour les économistes de tarifer des externalités telles que la pollution. Mais le concept va bien au-delà de la gestion des ressources naturelles. Grâce à des jetons permettant l'échange de mémoire informatique inutilisée sur un réseau décentralisé, nous pourrions partager l'espace disque autrement gaspillé sur les disques durs des utilisateurs. Ou encore, grâce à des « jetons de réputation » récompensant les juges dont l'honnêteté des jugements sur les résultats des marchés prédictifs est prouvée, nous pourrions promouvoir et protéger le bien commun des « jugements honnêtes ».

Les jetons comme puissantes incitations

Les implications de l'intégration de Juridique et d'incitations à la monnaie numérique sont considérables. Ce concept s'inscrit dans les objectifs d'une économie circulaire, où tous les acteurs d'une chaîne d'approvisionnement sont incités à minimiser les déchets et à recycler constamment les pièces et les matériaux. Les concepteurs de nouvelles plateformes de médias sociaux pourraient encourager les comportements prosociaux et la diffusion d'informations exactes en exigeant des jetons de participation qui imposeraient une taxe informatique sur les robots et autres outils automatisés de diffusion de fausses informations.

Nous pourrions tokeniser tout, de l'électricité à la bande passante. Tout cela permettrait potentiellement de réduire l'efficacité du marché à des microtransactions, permettant à une économie de l'Internet des objets de gérer silencieusement et automatiquement nos activités économiques avec bien plus de précision et moins de gaspillage que ce qui était jusqu'alors imaginable dans le monde de la monnaie analogique non programmable.

Auparavant, le développement des importants protocoles ouverts de couche de base qui sous-tendent l'infrastructure réseau ouverte d'Internet était une entreprise à but non lucratif. Les logiciels réseau tels que le protocole TCP/IP (Transmission Control and Internet Protocol), qui gère la fonction CORE de commutation de paquets d'Internet, ou le protocole de transfert hypertexte (HTTP) pour les sites web et le protocole de transfert de courrier électronique (SMTP) pour le courrier électronique, étaient développés par des universités et des organismes à but non lucratif. Les entités privées à but lucratif n'étaient T directement incitées à travailler sur ces protocoles. Lorsqu'elles s'associaient à des laboratoires à but non lucratif, c'était principalement pour les avantages en termes de développement que conférait l'accès à la Technologies sous-jacente et aux ingénieurs qui y travaillaient.

Cependant, la plupart des entreprises à but lucratif ont orienté leurs ressources vers les applications propriétaires commercialisées fonctionnant sur des protocoles ouverts. Le problème pour les organismes à but non lucratif résidait dans le fait que ces acteurs commerciaux disposaient de moyens financiers plus importants, ce qui compliquait leur concurrence pour attirer les talents. Au final, les plus grandes entreprises ont influencé, indirectement, le développement des protocoles ouverts, puisque ce sont leurs dons qui ont permis aux universités de progresser.

Comme l'affirment Albert Wenger et Fred Wilson d'Union Square Ventures, nous entrons peut-être dans « l'âge d'or des protocoles ouverts », où la valeur est captée par ceux qui développent les plateformes ouvertes les plus utilisées. Prenons l'exemple de l'envolée de la valeur du jeton natif du protocole Ethereum , l'ether, due à la popularité de la norme de jeton ERC-20 basée sur Ethereum pour les ICO.

Ces protocoles ouverts et sans autorisation, grâce auxquels toute personne disposant d'un jeton peut développer n'importe quelle idée, constituent une autre forme de bien public, un bien commun. C'est ce qu'ont été TCP et IP, et leur maintenance a nécessité la gestion de divers organismes internationaux agissant dans l'intérêt général. En orientant les fonds directement vers les développeurs de ces protocoles, l'économie des jetons pourrait désormais encourager plus directement le développement de cette architecture vitale. Autrement dit, les jetons répondent à la « tragédie des biens communs », tant pour ceux qui utilisent les dApps pour influencer les résultats économiques que pour ceux qui développent l'infrastructure sur laquelle ces dApps fonctionnent.

Pourtant, là aussi, la prudence est de mise. Selon Lucian Tarnowski, PDG de BraveNew, plateforme de développement communautaire en ligne, le plus grand risque est que les développeurs deviennent trop puissants, laissant les communautés qui dépendent de leurs logiciels « esclaves de l'algorithme ». Il s'inquiète de la propension des ingénieurs à construire des protocoles blockchain monolithiques, basés sur les mathématiques, incapables de s'adapter aux multiples modes de vie des êtres Human . « La rigidité est vraiment dangereuse, car elle crée une dépendance maître-esclave », a déclaré Tarnowski.

Un groupe de développeurs de jetons se penche sur ce problème. L'Agence spatiale économique (ECSA), soutenue par un ensemble de technologues, d'économistes, d'anthropologues et d'autres théoriciens sociaux, construit des systèmes protégés contre la fraude sans dépendre de la validation d'une blockchain globale comme Bitcoin ou Ethereum , appliquant plutôt une forme étroite de sécurité informatique pair-à-pair, fondée sur les principes de moindre autorité des capacités des objets.

En théorie, cela devrait permettre à des groupes de personnes, aussi petits soient-ils, d'émettre conjointement leurs propres jetons uniques, basés sur des contrats intelligents localisés qui captent les intérêts de leur communauté et ne sont T soumis aux règles établies par les développeurs du protocole mondial. Akseli Virtanen, fondateur et PDG d'ECSA, souhaite que le système soit si simple qu'il favorise le « rituel de l'ICO », au cours duquel les personnes et les entités proposent constamment de nouvelles offres tokenisées de leurs services à d'autres.

Qu'elles reposent sur la Technologies complexe de capacités objet d'ECSA, sur l'interopérabilité entre registres du projet Interledger de Ripple Labs, sur l'« Internet des blockchains » de Cosmos ou sur la « Parachain » de Polkadot, des solutions émergent qui s'éloignent de la conception « maximaliste » selon laquelle toute activité économique doit graviter autour d'une blockchain dominante. Si tel est le cas, nous évoluons vers un monde multi-tokens où non seulement la dapp derrière chaque jeton est unique, mais où le système de gouvernance de la confiance distribuée est également très varié et relève du choix de l'utilisateur.

Attribuer une valeur marchande fiable à tous ces jetons pourrait encore nécessiter une monnaie de référence centralisée, mais, selon leur efficacité d'échange, leurs prix pourraient un jour se référer simplement les uns aux autres. Autrement dit, il est possible d'envisager un avenir de troc numérique où différents actifs seraient échangés directement et où les individus n'auraient plus besoin de détenir une monnaie commune comme le dollar ou le Bitcoin. Cela pourrait même libérer les individus des distorsions économiques et des crises périodiques que les systèmes monétaires centralisés ont connues au fil des siècles.

Bien sûr, le système monétaire mondial, dominé par les monnaies fiduciaires, est loin d'une structure aussi décentralisée. Néanmoins, l'évolution rapide de la période actuelle suggère que nous entrons peut-être dans ONEun de ces tournants bicentenaires où le système monétaire de l'humanité connaîtra une transformation radicale. Le nombre toujours croissant d'investisseurs, de développeurs et d'utilisateurs potentiels intéressés par ces jetons et méta-actifs ne fait qu'accélérer la dynamique d'innovation qui les sous-tend. Un revers pourrait bien survenir si les régulateurs commencent à sévir collectivement. Mais le phénomène des jetons a stimulé l'imagination collective de centaines de milliers de personnes intelligentes qui déversent désormais de nouvelles idées dans ce domaine. Nous ne pouvons prédire où nous mènera ce processus désordonné d'innovation itérative, mais il serait imprudent de supposer qu'un changement majeur et profondément disruptif ne se profile pas.