Les stablecoins pourraient être contraints de centraliser leur émission et les principales plateformes de Crypto pourraient être démantelées dans le cadre des plans présentés mardi par le Conseil de stabilité financière (CSF).

Le Conseil de stabilité financière, une agence de surveillance et de normalisation du système financier mondial soutenue par les banques centrales et les ministères des Finance , souhaite voir un règlement international complet à la suite des récentes turbulences du marché des Crypto , visant les conflits d'intérêts dans les opérations à multiples facettes et les stablecoins algorithmiques comme le Bitcoin, aujourd'hui effondré. TerraUSD.

« L'actuel « hiver Crypto » a renforcé notre évaluation des vulnérabilités structurelles existantes sur ces Marchés», a déclaré Klaas Knot, le banquier central néerlandais qui préside le FSB, dans une lettre adressée aux ministres des Finance des 20 plus grandes économies du monde.

Il faisait référence aux inquiétudes du FSB concernant les déséquilibres de liquidité, l'effet de levier élevé et les modèles commerciaux inappropriés dans l'écosystème Crypto hautement connecté.

« Ces turbulences ont une fois de plus souligné la nécessité d'une approche globale de la réglementation des crypto-actifs », a ajouté Knot, après une année volatile marquée par la chute des prix d'actifs majeurs comme le Bitcoin (BTC) et l'ether (ETH), et l'effondrement total d'entreprises comme le prêteur de Crypto Celsius Network. Les rapports de mardi constituent une « étape majeure » ​​vers ce cadre, a ajouté Knot.

Étendre, innover

Un rapport publié mardi pour consultation par le FSB appelle les juridictions du monde entier à étendre les normes financières existantes et à en développer de nouvelles pour les nouveaux risques liés aux Crypto .

Il remet à plus tard l'exploration approfondie de nouveaux domaines comme la Finance décentralisée (DeFi), promettant une évaluation Juridique plus complète l'année prochaine, mais prévient que le fait de ne pas divulguer les rôles de gouvernance peut empêcher les régulateurs de découvrir qui est responsable dans certaines structures supposées décentralisées.

Le rapport indique que certaines sociétés de Crypto enfreignent déjà la loi en combinant des activités traditionnellement distinctes comme le trading, le prêt, la garde et le courtage, et appelle les autorités nationales à intervenir et à les démanteler s'il existe des risques accrus ou des conflits d'intérêts.

Sur le même sujet : Le FSB, organisme de surveillance financière mondial, proposera une réglementation sur les Crypto en octobre.

« Différentes activités liées aux crypto-actifs sont souvent regroupées au sein d'une même entité, parfois en violation de la réglementation en vigueur », indique le rapport. « Les autorités devraient faire valoir leurs pouvoirs et utiliser leurs outils de manière appropriée et conformément aux cadres juridiques juridictionnels, notamment en désagrégeant et en séparant certaines fonctions. »

Le FSB met en garde contre des risques supplémentaires lorsque les fournisseurs de portefeuilles proposent des services pour les stablecoins – des cryptomonnaies qui cherchent à maintenir leur valeur face aux actifs traditionnels comme le dollar américain. Les perturbations d'un service de portefeuille pourraient permettre des transferts malveillants, provoquant potentiellement une ruée de clients paniqués, et il n'y a souvent aucune visibilité sur ce qui se passerait en cas de faillite d'un fournisseur, indique le rapport.

Un rapport distinct, également publié mardi pour consultation, cherche à renforcer les règles internationales sur les stablecoins, même s'il indique que la plupart des acteurs du secteur ont déjà du mal à KEEP le rythme. normes actuelles remontant à 2020.

« La plupart des accords de stablecoin existants ne répondent pas aux recommandations de haut niveau du CSF », indique le rapport, citant des lacunes dans des domaines tels que la gouvernance, la gestion des risques et les divulgations réglementaires.

Fermer la porte du stablecoin

Selon les nouveaux plans du FSB, les pièces stables utilisables dans plusieurs juridictions pourraient être contraintes de centraliser la gouvernance et ne pourraient T utiliser d'algorithmes automatisés pour maintenir leur valeur comme l'a fait le TerraUSD « imparfait ».

« Les autorités devraient exiger que l'émission de GSC [monnaie stable mondiale] soit régie et gérée par une ou plusieurs entités juridiques ou physiques identifiables et responsables », indique le rapport. « Une GSC ne devrait pas s'appuyer sur des activités d'arbitrage pour maintenir une valeur stable en permanence, et sa valeur ne devrait pas provenir d'algorithmes. »

Cela vise à corriger des erreurs cruciales dans la conception de TerraUSD , qui prétendait maintenir la valeur échangeable avec un jeton compagnon, LUNA. Cela dépend essentiellement de la liquidité des transactions, ce qui est peu probable en cas d'effondrement brutal de la confiance.

Le FSB n’a aucun pouvoir d’exécution et s’appuiera sur la pression des pairs pour éviter un scénario dans lequel les sociétés de Crypto pourraient choisir la juridiction offrant la charge réglementaire la plus légère.

Les consultations sont ouvertes jusqu'à la mi-décembre, le FSB visant à finaliser les recommandations d'ici le milieu de l'année prochaine.

Sur le même sujet : Les normes mondiales sur les Crypto , attendues la semaine prochaine, pourraient mettre à l'épreuve le mantra technologique des régulateurs