Taïwan peut-il devenir le paradis des Crypto en Asie ? Pas encore.

Avec des nouvelles d'une Crypto répression Alors que la Chine continentale perturbe le marché mondial des Crypto , on peut se demander si Taïwan pourrait servir de refuge aux entreprises du Crypto . Il s'avère que ce n'est pas tout à fait le cas.

En fait, chaque fois que les clients de l'avocat Crypto taïwanais Will Tseng lui demandent de suggérer le meilleur endroit pour ouvrir une entreprise Crypto , il recommande Singapour, où la réglementation est beaucoup plus claire.

Le 1er juillet, la nouvelle loi anti-blanchiment d'argent (AML) de Taïwanrèglements Les Crypto entités sont entrées en vigueur. Huit plateformes d'échange de Cryptomonnaie ont été sélectionnées par la FSC, l'autorité de régulation financière taïwanaise, pour la première étape de la mise en œuvre, selon Kunchou Tsai, fondateur et associé directeur du cabinet d'avocats fintech taïwanais Enlighten Law Group.

Trois de ces huit entités ont cessé leurs activités à la lumière des nouvelles exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), a déclaré Tsai, qui incluent la déclaration des transactions supérieures à 500 000 nouveaux dollars taïwanais (environ 18 000 dollars américains) au bureau d'enquête (FIU).

Selon Jason Hsu, un ancien législateur taïwanais quifait campagne pour inclure les fournisseurs de services de monnaie virtuelle dans la liste des institutions financières tenues de se conformer à la loi taïwanaise sur le contrôle du blanchiment d'argent, l'industrie de la Crypto dans son ensemble estime que les réglementations locales sont trop strictes.

Néanmoins, au cours de l'année écoulée, diverses entreprises de Finance décentralisée (DeFi) et de blockchain se sont implantées à Taïwan. Les entreprises de Crypto installent leurs équipes d'ingénierie, de vente et de marketing à Taïwan et emploient des ingénieurs locaux, a déclaré Hsu.

Déménager à Taiwan

En 2019, l'entrepreneur technologique LEO Cheng a quitté à contrecœur la Silicon Valley pour rejoindre ses partenaires commerciaux à Taïwan. Au début, Cheng craignait de perdre des opportunités de réseautage et ses collègues de San Francisco.

« Puis la COVID-19 est arrivée et plus rien de tout cela n’avait vraiment d’importance », a déclaré Cheng.

En juin 2020, Cheng a lancé un protocole de prêt décentraliséCrème Financeà Taipei, la capitale de Taïwan. Quelques mois plus tard, Kevin Tseng, ancien élève de Merrill Lynch et natif de Taïwan, lançaitNAOS, une place de marché DeFi pour les prêts garantis par des actifs réels. Depuis son lancement en décembre dernier, NAOS a sécurisé plus de 2 500 clients entreprises et 250 millions de dollars d'actifs provenant des États-Unis, du Mexique, d'Inde et d'Indonésie.

Pendant la pandémie, environ 2 000 personnescarte d'or Selon Hsu, des visas de travail ont été délivrés à des entrepreneurs et développeurs technologiques expatriés pour s'installer à Taïwan. On ignore combien ont été accordés spécifiquement à des développeurs ou entreprises de Crypto . Hsu n'a pas répondu à une Request de clarification.

« On peut donc dire qu'environ 500 à 1 000 personnes travaillant dans le domaine de la blockchain et des Crypto à Taïwan viennent de l'extérieur de Taïwan. Beaucoup d'entre elles viennent de la Silicon Valley », a déclaré Hsu.

L'afflux croissant d'équipes DeFi à Taïwan est un peu surprenant étant donné le manque actuel de clarté réglementaire pour les entreprises de Crypto par rapport à d'autres pôles technologiques régionaux comme Singapour, et le fait que les investisseurs taïwanais ne sont pas trop optimistes à l'égard des crypto-monnaies.

En fait, après que les régulateurs financiers chinoisinterditoffres initiales de pièces de monnaie (ICO) etordonné Après la fermeture des plateformes d'échange de Cryptomonnaie en Chine continentale en 2017, Taïwan était pressenti pour devenir un pôle Crypto . Mais l'engouement est vite retombé, et malgré les tentatives de Hsu de faire de Taïwan un paradis pour les Crypto , rien n'a vraiment changé – jusqu'à maintenant.

« Nous avons réussi à attirer de nombreux talents de la blockchain et des Crypto . Mais la question se pose désormais : allons-nous réussir à les KEEP ? Ou vont-ils déménager ailleurs, comme à Singapour, pour une meilleure transparence réglementaire ou un environnement plus convivial ? » a déclaré Hsu.

De grands espoirs

Après que la Chine continentale a réprimé toute connexion directe entre les institutions bancaires locales et les entités Crypto en 2017, Taïwan a connu une vague d'activité et d'afflux d'argent, a déclaré Alex Liu, PDG de la plus grande bourse de Cryptomonnaie de Taïwan. MaiCoin.

« En ce qui concerne la mesure dans laquelle les régulateurs et les banques autorisent la participation des particuliers au marché des Crypto , Taïwan est en réalité beaucoup plus permissif. C'est pourquoi, en 2018 notamment, de nombreuses équipes [d'offres initiales de cryptomonnaies] se sont rendues à Taïwan pour lever des fonds », a déclaré Liu, ajoutant que MaiCoin, similaire à Coinbase, est autorisé à fonctionner sans interruption depuis 2014.

Selon Tsai, du cabinet Enlighten Law Group, les entreprises chinoises de Crypto se sont installées à Taïwan en raison de sa proximité avec le continent et de la langue commune. Mais lorsque le marché baissier a frappé en 2018-2019, les investisseurs et les entreprises ont subi de lourdes pertes, a déclaré Tsai.

« À cette époque, nous avons vu de nombreuses entreprises de blockchain se retirer des Marchés taïwanais », a déclaré Tsai.

Le fait que l’investisseur taïwanais moyen soit réticent au risque n’a T aidé, selon Will Tseng.

« Ils ne connaissent pas bien les Crypto. Même s'ils achètent, ils vendent vite, car ils pensent que c'est très risqué », a déclaré Will Tseng.

Cheng a acquiescé, ajoutant qu'à Taïwan, l'épargne est importante. En 2020, le PIB de Taïwantaux d'épargneétait de 39,3 %.

La population est très conservatrice. Elle a tendance à considérer les Crypto comme des outils de jeu, et certains y ont perdu beaucoup d'argent. Bitcoin« Pendant la crise de 2018 », a déclaré Cheng.

Pendant ce temps, les escroqueries se multipliaient pendant l’engouement pour les ICO, et les investisseurs taïwanais déjà conservateurs se sentaient trompés par les projets et les jetons qui étaient sur le marché, selon Kevin Tseng de NAOS.

« Je pense que la société taïwanaise est généralement très prudente à l'égard de tout ce qui touche à la blockchain, car à l'époque de l'ICO, il y avait beaucoup de projets frauduleux », a déclaré Kevin Tseng.

Selon Liu, MaiCoin compte actuellement environ 550 000 utilisateurs enregistrés. Il estime qu'il y a environ 2 millions d'utilisateurs de Crypto à Taïwan, y compris MaiCoin et ses concurrents.

« En pourcentage de la population, ce chiffre reste inférieur à 10 %. C'est un taux de pénétration relativement faible comparé à celui de la Corée du Sud, et même à celui de notre voisin, les Philippines », a déclaré Liu.

Un refuge contre la pandémie

En 2020, Kevin Tseng a constaté l'arrivée de nombreux projets DeFi à Taïwan en provenance d'autres pays, mais pas pour les raisons que l'on pourrait imaginer. Les investisseurs et les régulateurs taïwanais n'ont T adopté les Crypto par magie, a-t-il expliqué. Par exemple, NAOS ne dessert pas les utilisateurs taïwanais.

En réalité, la plupart des plateformes DeFi opérant à Taïwan sont tournées vers l'extérieur. Cheng affirme n'avoir fait aucun marketing ciblant la clientèle taïwanaise locale.

« Si vous êtes perçu comme un service financier et que vous ciblez la population locale, vous avez davantage de questions à répondre. Mais si vous opérez simplement depuis un protocole décentralisé, alors nous opérons depuis cet endroit », a déclaré Cheng.

Kevin Tseng estime que la pandémie a joué un rôle dans le déclenchement de l'afflux récent d'équipes DeFi.

« Je pense que pour ces projets, Taïwan est une destination tranquille, où ils peuvent s'installer et bénéficier d'une qualité de vie élevée. Il s'agit donc davantage d'une relocalisation pour eux que d'une implantation à Taïwan grâce au dynamisme de l'écosystème Crypto . Ce n'est T encore vraiment le cas », a déclaré Kevin Tseng.

Jusqu'au début de l'année, lorsque les cas ont augmenté pour la première fois depuis le début de la pandémie, Taïwan n'était pratiquement pas touché par le COVID-19 et étaitlouépour sa réponse rapide et efficace à la crise. À Taïwan, la vie a continué comme d'habitude, ce qui en a fait une destination attrayante pour les citadins occidentaux, fatigués par le confinement.

Kevin Tseng a ajouté que les développeurs talentueux de Taïwan rendent le pays d'autant plus attrayant pour les projets qui cherchent à s'y implanter. En fait, plus tôt cette année, le géant minier de Bitcoin Bitmain, basé à Pékin, a été accuséde débauchage illégal de talents en ingénierie – 100 ingénieurs pour être exact – à Taiwan.

Mais tout comme les investisseurs locaux, l'intérêt des développeurs peut également être faible : les ingénieurs taïwanais talentueux ne veulent généralement T se lancer dans la blockchain, selon Kevin Tseng.

« Je pense qu’ils veulent travailler pour de plus grandes entreprises comme Microsoft, Google ou Apple », a déclaré Kevin Tseng.

Mais Hsu est certain que le plus grand obstacle à ce que Taiwan devienne un pôle régional de Crypto est son approche de la réglementation.

Règlements

En avril, le Comité de surveillance financière de Taïwan (FSC)annoncéLa nouvelle réglementation AML, y compris l'amendement de Hsu pour les actifs virtuels, entrera en vigueur le 1er juillet 2021. Mais Hsu et Tsai conviennent que la réglementation pourrait être trop restrictive.

Avant l'entrée en vigueur de la nouvelle réglementation, Tsai a déclaré qu'elle pourrait faire l'objet de vifs débats. Par exemple, les sociétés de minage de Crypto doivent également se conformer à la nouvelle réglementation AML, a-t-elle ajouté, mais elles n'ont T le sentiment de fournir un service financier.

« Il y aura donc probablement encore des théories agressives pendant un certain temps. Le gouvernement tentera de promouvoir l'idée que nous sommes désormais réglementés, mais je pense qu'il faudra au moins trois à six mois pour que la nouvelle réglementation soit réellement appliquée », a déclaré Tsai.

Shubao Ex, Joyso DEX et Starbit ont déjà cessé leurs activités. Selon Tsai, ces trois entités sont des plateformes d'échange de petite et moyenne taille, Shubao Ex étant la plus importante en termes de volume et bénéficiant du soutien Technologies de Huobi Global.

« À mon Analyses, compte tenu du faible volume de transactions, maintenir les échanges financiers leur rapporte peu. Les coûts de conformité sont peut-être trop élevés pour eux, ou ils n'ont probablement pas le temps de mettre en place un programme de conformité AML », a déclaré Tsai.

Selon Will Tseng, ONEune des raisons du scepticisme à l'égard de la nouvelle réglementation réside dans les règles existantes relatives aux offres de jetons de sécurité (STO) en vertu de la loi sur les bourses de valeurs de Taïwan. Règlement STO étaient si restrictives qu'il n'y a eu qu'un ONE cas STO construit depuis l'entrée en vigueur de la réglementation en 2019, a déclaré Will Tseng.

« Seuls les investisseurs professionnels peuvent participer à la souscription », précise le règlement, ajoutant que la limite par investissement ne peut pas dépasser 300 000 nouveaux dollars taïwanais (environ 10 900 dollars américains).

La réglementation stipule également que si le montant des fonds levés via une STO est supérieur à 30 millions de dollars taïwanais (environ 1 million de dollars), l'émetteur doit demander les expériences de sandbox réglementaire conformément au « Règlement sur les expériences de développement et d'innovation Fintech ».

« C'est tout à fait ridicule. Je pense que le gouvernement a commis une erreur avec cette réglementation. Le gouvernement taïwanais a très T d'élaborer des politiques pour les actifs risqués. Quelle que soit la taille de l'entreprise, il veut simplement réduire le risque », a déclaré Will Tseng.

Malgré la lenteur et la prudence de la réglementation et le manque d'intérêt pour son adoption à Taïwan, Cheng se réjouit de voir de nouveaux développeurs et projets s'installer à Taïwan. Parallèlement, Hsu reste optimiste quant à l'avenir de Taïwan comme pôle Crypto . Il estime également que l'acceptation institutionnelle des cryptomonnaies comme le Bitcoin à travers le monde encouragera davantage d'investissements locaux.

« Avec l'émergence croissante d'entreprises de Crypto et autres FinTech, le gouvernement doit absolument réfléchir à la manière de rendre ce secteur plus accessible aux technologies. Autrement dit, il faut permettre aux entreprises technologiques de proposer des services financiers, et non les restreindre », a déclaré Hsu.