« Intrinsèquement sans frontières » : le chef par intérim de l'OCC parle de Crypto, de licences d'État et de DeFi

Si Christopher Giancarlo était «Crypto Dad » et Hester Peirce était «Crypto Maman« Le nouveau principal régulateur bancaire des États-Unis deviendra-t-il «Crypto Uncle » ?

Brian Brooks, ancien directeur juridique de Coinbase, a pris ses fonctions de contrôleur par intérim de la monnaie (OCC) fin mai, à peine deux mois et demi après sa nomination au poste de premier adjoint de l'agence bancaire fédérale. Il a déjà publiquement proposé son poste.une charte fédérale des paiements pour les entreprises de technologie financière, a demandé aux gouvernements des États et locaux d'envisager de lever les mesures de confinement liées au COVID-19 pour protéger le système bancaire et a publié une Request de contribution du public sur la manière dont les banques considèrent la Crypto.

La première proposition pourrait être la plus ambitieuse de Brooks : créer un cadre réglementaire fédéral pour les entreprises technologiques offrant certains services traditionnellement offerts par les banques, ce que les défenseurs de l'industrie ontrecherché depuis longtemps mais reconnu comme politiquement risqué. Un cadre fédéral unique supplanterait les 50 licences de transfert de fonds différentes au niveau des États que les entreprises, y compris les plateformes d'échange de Crypto , doivent actuellement obtenir.

Cette exigence état par état oblige les bourses à déployer leurs services lentement, en fonction des différentes approbations plutôt que de leurs Stacks Technologies et de leur évolutivité. Depuis la fondation de l'OCC en 1863Les banques sous sa responsabilité ont été autorisées à opérer au-delà des frontières des États, mais les banques non bancaires souhaitant opérer à l'échelle nationale doivent obtenir les nombreuses licences d'État.

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Brooks a déclaré à CoinDesk qu'il considérait que le rôle de l'OCC était de suivre les développements Technologies et d'autres domaines, et de garantir que le cadre réglementaire bancaire national reste flexible face aux nouveaux outils et à la manière dont ils sont utilisés.

« Mon rôle ici n'est pas de protéger les titulaires, ni de préserver le statu quo », a déclaré Brooks. « Vous savez, je ne suis pas ici pour organiser un musée d'histoire. Mon rôle est de veiller à ce que la charte bancaire soit suffisamment flexible pour maintenir une économie américaine sûre, saine et forte, et que la structure du système bancaire soit suffisamment flexible pour s'adapter. »

Cette évolution s'explique en partie par le fait que les banques T sont plus les seules à proposer ce qui était traditionnellement considéré comme des services bancaires, a-t-il expliqué, soulignant que des entreprises Technologies comme Stripe proposent des services de paiement et de prêt. Les banques elles-mêmes ont également évolué au cours des dernières décennies : certaines banques ne sont T des « dépositaires importants », notamment les banques fiduciaires et les banques émettrices de cartes de crédit. De plus en plus d'entités opèrent à l'échelle nationale, et non plus seulement au niveau des États.

Certaines de ses idées, notamment la charte des paiements, découlent de ce besoin de KEEP en phase avec son époque, a-t-il déclaré.

Interrogé sur les autres domaines de la Crypto que l'OCC pourrait examiner, Brooks a mentionné les frontières sauvages de la Finance décentralisée (DeFi) et des prêts comme deux exemples.

« La DeFi n'en est qu'à ses balbutiements… rien n'est encore à l'échelle, et pourtant c'est l'évolution la plus intéressante du Crypto», a-t-il déclaré. « Est-il possible de fournir une gamme complète de services financiers par algorithme, sans registre central ? »

Brooks a également déclaré qu'un dollar numérique,qu'il a défendu dans le passé, est quelque chose qui devrait être développé par le gouvernement avec des entités privées.

Un dollar numérique émis et maintenu uniquement par la Réserve fédérale « manque la promesse du dollar numérique » car il s’agirait d’un jeton centralisé qui n’est pas très différent d’un autre grand livre électronique, a-t-il déclaré.

Charte nationale des paiements

La charte de paiement proposée par Brooks permettrait essentiellement aux sociétés de technologie financière d’opérer sous un régime réglementaire national unique, plutôt que de rechercher 50 licences de transfert d’argent différentes au niveau des États.

« Les plateformes nationales sont plus grandes, plus stables et plus compétitives pour les entreprises à grande échelle », a-t-il déclaré, ajoutant :

« Mon point de vue sur la charte est que certains types d'entreprises se livrent à des activités de paiement intrinsèquement transfrontalières. L'IA, par exemple, et les Crypto en sont un exemple… Si elles exercent des activités financières à l'échelle nationale, ne serait-il T important que mon agence crée une licence nationale leur permettant d'exercer ces activités à l'échelle nationale, sous réserve du même type de supervision que les banques traditionnelles ? »

La dernière tentative de l’OCC pour obtenir une charte fintech était en quelque sorte une troisième voie.

Proposé en 2016, il aurait explicitement permis aux entreprises fintech de demander des chartes bancaires etfournir des services de prêt direct. La charte étaitbloqué par un certain nombre de régulateurs d'État, y compris le Département des services financiers de l'État de New York, et demeure dans un flou juridique alors qu'elle est en instance devant la Cour d'appel des États-Unis pour le deuxième circuit. Au moins un juge fédéral a déjà statué contre l'OCC.

Brooks anticipe une certaine opposition de la part des régulateurs au niveau des États s'il devait officiellement poursuivre une charte de paiement, et il a déclaré qu'au moins une partie de cette opposition viendrait du fait que les États génèrent des revenus en octroyant des licences à des entités.

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« Si un État est actuellement payé et que tout à coup une agence fédérale propose [aux entreprises], vous savez, une supervision plus cohérente à travers le pays, cela devient une menace pour leur modèle de revenus ou une menace pour leur… juridiction », a-t-il déclaré.

Selon Brooks, cela ne devrait T être une préoccupation pour les États.

Les États-Unis disposent déjà d’un système bancaire double depuis l’époque de la guerre civile, lorsque l’OCC a été créée, a-t-il noté.

« Il existe de très nombreuses banques agréées par les États, car c'est le modèle économique le plus adapté à leurs activités », a-t-il déclaré. « Si vous ciblez les activités locales et régionales, il est logique d'avoir une charte d'État. Si vous ciblez une activité nationale, une charte nationale est probablement plus pertinente, et… je T pense pas qu'il y ait de contradiction entre ces deux concepts. »

Élargissement du champ d'application

Brooks souhaite également voir comment les banques existantes abordent la Crypto et la DLT, et si l'une de ces entités s'engage ou intègre de nouveaux outils basés sur la blockchain.

La semaine dernière, l'OCC a publié un avis préalable de proposition de réglementation (ANPR) sollicitant des commentaires sur plusieurs questions, notamment l'interaction des Crypto et des technologies de registre distribué avec le système bancaire existant. Bien que cet avis exclue explicitement les commentaires sur la charte des paiements, Brooks a indiqué qu'il sollicitait toujours des commentaires sur cette proposition également.

Il attend notamment des commentaires sur les exigences ou réglementations qui seraient nécessaires pour rendre la charte efficace, par exemple si une entreprise a besoin d’accéder aux voies de paiement de la Réserve fédérale pour pouvoir fournir de meilleurs services de paiement.

« Je pense que si ces entreprises fournissent des services traditionnellement assurés par les banques, et qu'elles doivent bricoler la structure juridique nécessaire pour opérer, il s'agit d'un patchwork de règles propres à chaque État », a-t-il déclaré. « Il serait peut-être plus judicieux d'intégrer ces entreprises au système bancaire supervisé. »

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L'ANPR était déjà en cours de développement avant son arrivée à l'OCC à la mi-mars, a-t-il déclaré. Les entreprises de Crypto avaient auparavant contacté le régulateur pour discuter des chartes bancaires, généralement en vue de devenir dépositaires qualifiés (bien qu'il existe des dépositaires de Crypto réglementés aux États-Unis, la grande majorité d'entre eux disposent de licences de fiducie d'État plutôt que d'une approbation fédérale).

À terme, Brooks a déclaré espérer réformer la manière dont les banques traitent les entreprises de Crypto aux États-Unis et aider les entreprises « légitimes » à accéder aux relations bancaires. JPMorgan Chase a fait la une des journaux le mois dernier lorsque le Wall Street Journal a rapporté que avait fourni des services bancairesà Coinbase et Gemini. Mais en général, seule une poignée de petites banques ont accepté de servir ouvertement le secteur.

« Je pense que les banques ont le sentiment que les Crypto sont une classe d'actifs défavorisée, et qu'il ne faut même T fournir de compte de paie ou de compte de dépôt d'entreprise à une entreprise qui utilise les Crypto», a-t-il déclaré. « Je souhaite donc m'assurer que nous identifions systématiquement les obstacles qui empêchent les entreprises légitimes d'établir des relations bancaires, qu'il s'agisse de relations bancaires d'entreprise, de services de garde fournis par les banques aux entreprises de Crypto ou autres. »

Il a souligné qu'il ne souhaitait que des entreprises pleinement conformes à la réglementation. Par exemple, il serait favorable à l'établissement de relations bancaires avec les émetteurs de stablecoins « dûment audités, dûment réservés, etc. ».

« Nous ne voulons T voir une situation dégénérer comme celle qui s'est produite avec la banque d'origine de Tether à Porto Rico », a-t-il déclaré, faisant référence à Noble Bank, qui a fourni des services à Bitfinex et Tether en 2018, alors que l'on se demandait si le stablecoin USDT était entièrement adossé à 1 pour 1 en dollars. (Noble Bank) s'est mis en ventefin 2018 après avoir apparemment perdu l'émetteur de stablecoin en tant que client.)

Devenir grand public

Bien que Brooks n'ait pas explicitement dit ou indiqué qu'il espérait rendre la Crypto monnaie courante pendant son séjour à l'OCC, ses actions envisagées semblent en faire un objectif.

En dehors des mises à jour réglementaires strictes, il a déclaré qu'il aimerait contribuer à éduquer le grand public sur la Crypto.

Je pense qu'il faut une formation. Vous savez, vous avez entendu ce que le président [des États-Unis] a dit.a dit à propos du Bitcoinet son scepticisme à propos deBitcoin « Comme réserve de valeur équivalente au dollar. Et vous savez que ce sont des préoccupations que beaucoup nourrissent », a-t-il déclaré. (Le président Trump a déclaré ne pas être un « fan » du Bitcoin ni des autres cryptomonnaies dans une série de tweets l’année dernière.)

Les organismes de réglementation disposent généralement de l'expertise nécessaire dans ce domaine, a déclaré Brooks. L'OCC n'est pas la seule à avoir développé une expertise considérable : la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont également développé une expertise considérable. Le commissaire de la SEC, Peirce, et l'ancien président de la CFTC, Giancarlo, ont acquis leur surnom après avoir publiquement plaidé en faveur d'un assouplissement des restrictions réglementaires dans ce secteur.

Toutefois, ces agences sont limitées dans l’étendue de leur contrôle et sont tenues d’appliquer toutes les mesures qu’elles prennent à leurs mandats tels que définis par la loi.

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Bien que le Congrès puisse aider à clarifier la définition de la Crypto aux États-Unis, il a des problèmes plus importants à résoudre pour le moment.

«Les Crypto sont trop petites par rapport à l'ampleur des autres sujets sur lesquels le Congrès réfléchit actuellement », a déclaré Brooks. « Nous sommes à un tournant décisif en matière de justice sociale dans ce pays. Nous sommes à un moment où nous devons, vous savez, répondre à une pandémie qui a créé une crise macroéconomique pour le pays. Et donc, l'idée que le Congrès se penche sur ce sujet et adopte une loi n'est pas près d'arriver, ce qui est normal. Ils ont d'autres chats à fouetter. »

Pourtant, les nouvelles technologies – pas seulement la Crypto, mais les entreprises fintech en général – grignotent déjà la part de marché des banques.

« Je pense que certaines de ces entreprises fintech montrent que les banques d'aujourd'hui ressemblent un BIT aux grands magasins d'il y a 25 ans. Autrefois… si vous aviez besoin d'acheter du matériel et des vêtements et que vous vouliez aller déjeuner, vous alliez chez Sears. Plus personne ne fait ses courses comme ça aujourd'hui », a déclaré Brooks. « Aujourd'hui, ils préfèrent aller en boutique pour leurs vêtements. Ils vont dans une quincaillerie spécialisée, puis ils vont déjeuner quelque part au coin de la rue. »

Les entreprises Fintech sont les boutiques des grands magasins des grandes banques nationales, a-t-il déclaré, citant Stripe et SoFi comme deux exemples.

crise du COVID-19

Brooks a refusé de dire s'il souhaitait passer du statut de directeur par intérim à celui de contrôleur à temps plein.

« C’est au président de décider », a-t-il déclaré.

Néanmoins, Brooks a reconnu que sa relation passée avec le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin (Brooks était vice-président de la OneWest Bank de Mnuchin) a peut-être joué un rôle dans sa nomination comme premier adjoint, puis successeur de l'ancien contrôleur Joseph Otting (un autre ancien de OneWest).

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« Je ne peux T dire ce qu'il avait en tête, mais je le connais depuis longtemps et j'ai travaillé avec lui à divers postes », a déclaré Brooks. « D'après mon expérience à Washington, pour ce genre de poste, ce n'est généralement pas une question de détails sur le CV qui compte. Il s'agit plutôt de savoir à qui on fait confiance et dont le jugement a été mis à l'épreuve en situation de crise. »

Brooks prend le contrôle de l’OCC à un moment de crise financière sans précédent.

Les États-Unis sont entrés en récession en février,Bureau national de recherche économiqueannoncé lundi, quelques jours seulement après que Brooks a déclarédes fermetures prolongées pourraient nuire aux banques.

Le contrôleur par intérim a déclaré que les banques étaient bien capitalisées, au point qu'elles auraient survécu à la crise initiale du coronavirus même sans financement de la Fed et du Congrès.

« Le système bancaire n’a jamais été aussi solide avant cette crise », les banques conservant une liquidité importante et restant bien capitalisées », a-t-il déclaré.

Cependant, « peu importe le nombre de mois de fonds de réserve dont vous disposez, si vous manquez de mois, de mauvaises choses peuvent arriver. »