Les transferts de jetons natifs sont la prochaine évolution de l'interopérabilité

L’interopérabilité est depuis longtemps ONEun des plus grands défis dans l’espace Crypto .

Nikhil Suri est responsable produit à la Fondation Wormhole, qui gère la plateforme de messagerie inter-chaînes Wormhole. Auparavant, Nikhil était ingénieur logiciel chez Jump Crypto, Uber et PayPal.

La capacité à effectuer des transferts inter-chaînes est essentielle à la construction d'un avenir multi-chaînes. À cette fin, les « actifs encapsulés » ont émergé comme un moyen de faciliter les transferts entre blockchains et constituent depuis la solution de pointe pour les utilisateurs et les développeurs.

Cependant, l'encapsulation d'actifs présente de sérieuses limites. Les protocoles d'interopérabilité ont travaillé d'arrache-pied pour développer de nouvelles méthodes de transfert « natif » d'actifs entre blockchains afin de répondre aux préoccupations des utilisateurs et des développeurs. Ces nouvelles approches simplifient non seulement le développement, mais améliorent également la convivialité, créant ainsi un environnement DeFi plus convivial.

L'état des actifs emballés

La création d'actifs encapsulés a toujours été la méthode privilégiée par les développeurs pour intégrer des actifs à de nouvelles blockchains, développer leur base d'utilisateurs et bénéficier de fonctionnalités uniques sur différentes chaînes. Les actifs encapsulés sont des jetons qui représentent un autre jeton sur une autre blockchain, dont la valeur est indexée 1:1 sur l'actif qu'ils représentent.

Les actifs encapsulés ont créé un paradigme entièrement nouveau dans la Finance décentralisée (DeFi) en permettant leur utilisation sur des réseaux où ils n'existeraient pas autrement. Par exemple, le Bitcoin (BTC) peut être intégré à la blockchain Ethereum en l'encapsulant sous forme de jeton ERC-20, ce qui permet aux détenteurs de Bitcoin d'utiliser leurs jetons au sein de l'écosystème DeFi d'Ethereum.

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Les actifs encapsulés ont également permis aux protocoles de s'étendre à de nouvelles blockchains avec une friction extrêmement faible. Un projet avec un jeton déployé sur une seule chaîne pouvait, d'un simple clic, s'étendre à n'importe quelle nouvelle chaîne en déployant une représentation « encapsulée » standard d'un jeton via un protocole d'interopérabilité.

Cependant, cette faible friction est une arme à double tranchant. Étant donné que les protocoles d'interopérabilité déploient des ressources encapsulées pour le compte d'un projet, ces ressources sont non fongibles entre les différents protocoles d'interopérabilité.

Par exemple, les utilisateurs peuvent transférer des ethers (ETH) d' Ethereum vers ARBITRUM via le Wormhole Token Bridge, le Axelar Token Bridging ou le ARBITRUM Native Bridge, mais chaque méthode génère un actif différent et non fongible. Cela entraîne une fragmentation de la liquidité, une expérience utilisateur dégradée et des Marchés sous-optimaux.

Un autre inconvénient est que les jetons ne se comportent pas toujours de manière cohérente d'une chaîne à l'autre et ne conservent pas leurs fonctionnalités avancées, car les actifs encapsulés appartiennent aux contrats intelligents qui les créent. Cela interfère également avec des fonctions administratives importantes telles que les mises à niveau ou les transferts de propriété.

Les actifs wrappés ont été un catalyseur de l'expansion initiale de la DeFi vers un écosystème multichaîne et conserveront toujours leur place. Cependant, à mesure que les protocoles mûrissent et gagnent en complexité, il devient urgent de trouver des solutions alternatives permettant d'harmoniser les déploiements disparates de jetons.

Transferts de jetons natifs : une approche de nouvelle génération

Une nouvelle idée qui gagne du terrain est le transfert de jetons natifs. Il s'agit de protocoles déployant nativement leur jeton canonique sur plusieurs blockchains et utilisant des couches d'interopérabilité pour faciliter les transferts on-chain. Contrairement aux actifs wrappés, les transferts de jetons natifs garantissent aux projets la propriété, la mise à niveau et la personnalisation de leurs jetons sur différentes blockchains. Cela évite la fragmentation de la liquidité et permet aux jetons de conserver leurs caractéristiques uniques, quelle que soit la chaîne vers laquelle ils sont transférés.

La meilleure nouvelle approche est peut-être la gravure et la frappe natives, qui implique la gravure du jeton natif sur la chaîne source et la frappe du jeton natif équivalent sur la chaîne de destination.

Prenons le modèle de gravure et de frappe du protocole de transfert inter-chaînes (CCTP) de Circle, qui facilite en toute sécurité les transferts USDC entre blockchains via la gravure et la frappe natives. Le CCTP a permis à Circle d'améliorer la convivialité et de réduire la fragmentation des USDC dans l'écosystème Crypto en abandonnant les représentations USDC encapsulées.

Les réseaux de liquidité inter-chaînes offrent une autre approche aux transferts de jetons natifs. Ils impliquent un réseau de teneurs de marché ou un protocole d'échange qui acceptera le jeton natif sur une chaîne source et le libérera sur la chaîne de destination. Par exemple, un utilisateur souhaitant transférer des ethers d'Abitrum vers Optimism peut les envoyer au réseau de liquidité d' ARBITRUM, qui les redirigera vers un Maker de marché qui effectuera le transfert inter-chaînes vers son portefeuille sur Optimism.

Un exemple populaire du modèle de réseaux de liquidité est la plateforme d'échange Wombat, qui utilise un protocole innovant pour faciliter les échanges de stablecoins inter-chaînes. Ce modèle est particulièrement utile pour les jetons qui ne peuvent pas être émis et convertis à la demande, comme l'Ether ou le BTC. Parallèlement, les réseaux de liquidité ont souvent des frais plus élevés en raison de l'intervention d'un tiers, et certains mécanismes de routage peuvent être affectés par la MEV.

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Le modèle de transfert de jetons natif dissocie le processus de transfert du protocole d'interopérabilité sous-jacent, offrant ainsi aux projets une plus grande flexibilité. Cela permet aux développeurs de configurer des exigences avancées en matière de vérification et de définition de seuils, et de choisir entre différents protocoles d'interopérabilité.

Un pas vers une interopérabilité PRIME

Les frameworks de transfert de jetons natifs représentent plus qu'une simple évolution technique ; ils constituent une étape vers l'exploitation du plein potentiel de la Technologies blockchain. Ils peuvent servir de solutions à long terme, capables d'évoluer parallèlement aux protocoles qui les exploitent. Grâce aux actifs wrappés, les protocoles DeFi ont pu s'étendre rapidement à de nouvelles blockchains, mais ont dû se soucier du verrouillage, de la fragmentation de la liquidité, ainsi que de la propriété et de la possibilité de mise à niveau de leurs contrats de jetons.

Grâce aux frameworks de transfert de jetons natifs, les protocoles peuvent continuer à bénéficier d'une expansion rapide tout en se concentrant sur l'essentiel : une sécurité configurable et la possibilité d'évoluer au fil du temps. À l'avenir, l'interopérabilité continuera de jouer un rôle important dans la création d'un espace DeFi robuste et centré sur l'utilisateur, et offrira aux projets la souveraineté nécessaire pour définir ce qui leur convient le mieux.