Soyez patient : Sam Bankman-Fried pourrait être emprisonné pendant très, très longtemps

Cela fait maintenant plus d’un mois que Rapport CoinDesk qui a démantelé l'échange FTX de Sam Bankman-Fried, ce qui pourrait être ONEun desfraudes criminelles les plus importantes et les plus flagrantes de l'histoire de Human . Mais nous continuons d'assister à un flot constant de révélations terrifiantes, comme l'extraction en direct à la télévision de victimes desséchées du sous-sol d'un tueur en série. Du côté positif, nous avons également un aperçu nouveau des graves conséquences de la loi Bankman-Fried et ses co-conspirateurssont susceptibles d'être confrontés.

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L'inquiétude est vive, notamment parmi les Crypto investisseurs, quant à la date et à la possibilité de la traduction en justice de Bankman-Fried. Malgré des signes évidents de fraude, il ne semble pas avoir été arrêté par les forces de l'ordre. Il se trouve toujours aux Bahamas, où il donne des interviews destinées à occulter ses agissements et à détourner l'attention du flot incessant de découvertes financières macabres. Brian Armstrong, PDG de Coinbase, n'est pas le seul à s'inquiéter.considérant cela comme « déconcertant ».

Les observateurs les plus paranoïaques (et Bankman-Fried lui-même, apparemment délirant) pourraient soupçonner qu'il s'agit d'un traitement léger, fruit de sonannées passées à gagner les faveurs des dirigeants américains. Mais il est plus probable que le retard ne soit qu'une partie de la lenteur du processus juridique, selon une nouvelle étude approfondie.rapport juridique de l'excellent MacKenzie Sigalos de CNBCLe ministère américain de la Justice a demandéune enquête indépendante sur l'affaire, et l'ancien procureur fédéral Renato Mariotti a déclaré à CNBC qu'« il LOOKS bien qu'il y ait ici une affaire de fraude passible d'accusations ».

La sanction potentielle de Bankman-Fried n'est pas anodine. Il pourrait être condamné à la prison à vie, a déclaré à CNBC Braden Perry, ancien avocat plaidant à la Commodity Futures Trading Commission. Cette condamnation est conforme aux directives américaines en matière de peines, et prend en compte le nombre de victimes et l'ampleur de la fraude apparente chez FTX et son cabinet de courtage étroitement lié, Alameda Research. Le rapport de CNBC détaille avec satisfaction les livres comptables susceptibles d'être jetés contre Bankman-Fried, et la sévérité de la peine.

Voir aussi :Ce qu'un avocat spécialisé en valeurs mobilières demanderait à Bankman-Fried de FTX | Analyses

La mauvaise nouvelle, c'est que ces directives en matière de peines sont souvent « déformées » pour accorder des peines plus légères aux criminels en col blanc. Cela repose sur la croyance implicite, encore répandue dans le système judiciaire américain, que des délits comme la fraude financière et le détournement de fonds ne sont T de « vrais » crimes. La jeunesse de Bankman-Fried, combinée à ses tentatives répétées de se faire passer pour unbouffon incompétent, pourrait également susciter une clémence injustifiée de la part d'un tribunal. Il faudra une pression publique et politique réelle et soutenue pour garantir que Bankman-Fried obtienne ce qu'il mérite.

Avertissement : sang financier

Pour lui, c'est indéniable – et les enquêteurs ne KEEP de retrouver des corps. Ces derniers jours, au moins deux fuites ont révélé que la fraude était encore plus dépravée qu'on ne le pensait.

Données partagées avecBitcoin.comsemble montrer que Caroline Ellison, PDG d'Alameda Research, avait une carrière stupéfianteUn déficit de 1,3 milliard de dollarssur son compte de trading sur marge personnel FTX en mai 2022. La comptabilité, tant chez FTX qu'à Alameda, était clairement considérée comme un obstacle aux objectifs de l'organisation (c'est-à-dire un vol). Mais, à première vue, ce déficit s'ajouterait auxdes pertes hallucinantesAlameda a été autorisé à accumuler des fonds sur FTX.

Il faut souligner que ces déficits témoignent davantage d’une fraude chez FTX que d’une malversation de la part de Caroline Ellison ou d’Alameda (même si cela a probablement été le cas également).

Il est devenu de plus en plus évident qu'une partie de la stratégie de Bankman-Fried consiste à jeter Ellison sous le bus en accusant Alameda d'être responsable des pertes financières. Cela était particulièrement évident dansune interviewPublié mardi avec Frank Chaparro sur The Block. Mais le véritable crime ici n'était pas l'échec d'Alameda en matière de trading, mais l'incapacité de FTX à appliquer des règles de liquidation équitables pour Alameda, Ellison et peut-être d'autres alliés. En effet, les exempter du contrôle des marges leur a permis d'utiliser les fonds des clients de FTX à des fins spéculatives. Le coup de poignard dans le dos de Bankman-Fried à l'encontre d'Ellison (apparemment).un ancien partenaire romantique) doit être compris avant tout comme un indice du peu de caractère dont il dispose, malgré sonpersonnage altruiste soigneusement élaboré.

Et les coups KEEP d'arriver : le Financial Times a reçu une copie divulguée duparticipations d'investissement de FTX Ventures, l'unité de capital-risque de la bourse. Un chiffre est ici primordial : le total des sorties d'investissement, comptabilisé par le FT, s'élève à plus de 5,4 milliards de dollars.

Voilà le problème : il semble impossible que FTX ait pu se permettre ces investissements, ainsi que ses autres dépenses colossales, simplement grâce à trois années de revenus boursiers et à ses propres apports de capital-risque de 1,8 milliard de dollars. Peut-être que certaines participations dans FTX Ventures ont utilisé de la fausse monnaie FTX, comme FTT, il reste donc du travail à faire. Mais un calcul très simple suggère fortement que non seulement FTX puisait dans les fonds de ses clients, mais que les dirigeants de FTX ne pouvaient pas ignorer ce fait.

Un autre détail des documents de FTX Ventures, qu'il soit criminel ou non, est incontestablement révoltant. Parmi les entités recevant de l'argent de FTX Ventures figuraient des fonds qui avaient eux-mêmes initialement investi dans FTX, notamment Sequoia Capital et Skybridge Capital. Pourquoi investissaient-ils dans leurs investisseurs ? L'accord avec Skybridge, en particulier, avait déjà un air étrange lors de son annonce en septembre. Le financement de FTX Ventures était destiné à la société de capital-risque dirigée par Anthony Scaramucci pour… acheter de la Cryptomonnaie.

Cela impliquait probablement l'achat et la conservation de Crypto via FTX, ce qui aurait été une condition pour d'autres transactions de la plateforme. Skybridge (entre autres) a donc d'abord versé de l'argent à FTX pour attirer davantage d'utilisateurs. FTX a ensuite renvoyé ces fonds à Skybridge (et à d'autres). Les utilisateurs se sont alors retrouvés avec des soldes fictifs, tandis que Skybridge acheminait l'argent vers FTX. En termes techniques, cela signifie « sombre comme l'enfer ».

Et maintenant, nous nous aventurons dans le vrai sous-sol. Ce qui suit est une hypothèse si choquante, si sanglante, si ignoble que seuls les mordus de la finance les plus endurcis devraient oser l'envisager.

Voir aussi :Parlons de l'article « Puff Piece » du New York Times sur Bankman-Fried | Analyses

L'annonce de Skybridge ne précise T quelles stratégies Crypto le fonds entendait utiliser avec l'argent de FTX Ventures. Le scénario le plus terrifiant, celui d'un centipède humain, serait que Skybridge, et/ou d'autres fonds ayant reçu des dizaines de millions de dollars de FTX, utilisent une partie de ces fonds réhypothéqués des utilisateurs de FTX pour acheter le jeton d'échange FTT, créé par FTX.

Comme je l’ai détaillé, lerôle de la FTT comme garantie La gestion de divers prêts était essentielle à l'ensemble du château de cartes. Ré-hypothéquer les fonds des utilisateurs en obtenant des fonds extérieurs pour les utiliser afin d'acheter ou de détenir des FTT aurait ouvert de nouvelles possibilités de créativité comptable. C'est une possibilité plus que sinistre et plus que machiavélique.

C'est peut-être tout ce qu'on devrait se demander pour l'instant. Il est temps d'aller se divertir un peu, de quoi nous distraire des profondeurs de la dépravation Human . Je suggérerais une petite escapade, comme, disons, « Massacre à la tronçonneuse ».