La Crypto n'a T fait échouer FTX ; ce sont les gens qui l'ont fait.

L'effondrement spectaculaire de 32 milliards de dollars de la plateforme d'échange FTX et de sa société sœur Alameda Research a récemment ravivé les détracteurs des cryptomonnaies. En réalité, FTX ne ressemble en rien à ce que tentent de construire les partisans de longue date des blockchains et du Web3.

L'échec de FTX n'est pas ONE à une réglementation insuffisante ni à un code source corrompu, mais à une défaillance Human . Plutôt que de condamner la Crypto, FTX démontre que des technologies Web3 véritablement décentralisées, transparentes et ouvertes peuvent mieux protéger les utilisateurs et soutenir un système financier numérique plus juste et plus résilient. Voici pourquoi.

Illia Polosukhin est co-fondateur de NEAR Protocol et d'Unchain Fund.

Il n'y avait riendécentraliséou de transparence sur l'empire FTX de Sam Bankman-Fried. En réalité, FTX ressemble bien plus aux institutions surendettées qui ont fait faillite en 2008 qu'à ce que la majeure partie de l'industrie blockchain est en train de construire. La raison est simple : centralisée, elle restreint donc la participation, détenue par quelques personnes et gouvernée par encore moins. La plateforme contrôle les carnets d'ordres et les fonds des utilisateurs, conservant ses réserves dans ses propres coffres.

Bitcoin, la première blockchain, permet le transfert de valeur de pair à pair entre deux parties, partout dans le monde, sans intermédiaire comme une entreprise ou une banque. Ethereum a introduit ce paradigme dans les contrats intelligents programmables, permettant à des applications entières de fonctionner sur ce réseau mondial distribué.

Il existe aujourd'hui de nombreuses blockchains programmables de ce type, qui constituent l'épine dorsale du Web3, le mouvement de décentralisation des infrastructures Internet grâce aux technologies blockchain. Ces réseaux blockchain ouverts fonctionnent sur des registres transparents et ouverts, où les enregistrements de transactions sont vérifiables par tous les membres du réseau et donc très difficiles à censurer. L'avantage des systèmes décentralisés est leur transparence, permettant aux parties prenantes de savoir ce qui se passe ; leur résistance à la censure, rendant difficile toute exploitation ou prise de contrôle par des acteurs malveillants ; et leur fragilité, leur permettant de s'adapter aux défis.

Les plateformes d'échange centralisées sont particulièrement utiles comme passerelle entre les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies, les utilisateurs particuliers étant soumis à des processus approfondis de connaissance du client. Ces entités centralisées, dont les réserves et les bilans ne sont pas tenus d'être partagés avec les utilisateurs ou le public, nécessitent une réglementation prudente, tout comme les banques et les prêteurs traditionnels. FTX était réglementée dans toutes les juridictions où elle opérait, tout comme Bear Stearns et Lehman Brothers. Des créances douteuses, des garanties illiquides et un surendettement ont également été observés dans les institutions gérant des titres réglementés (FTX détenait des actifs traditionnels et numériques).

Mais si les investisseurs et les utilisateurs de FTX avaient accès aux mêmes informations que les utilisateurs d'échanges et de protocoles décentralisés tels queUniswap et AaveSi tel avait été le cas, cet effondrement aurait été quasiment impossible. Les titulaires de comptes sur les plateformes d'échange décentralisées ont le contrôle total de leurs fonds et peuvent participer à la gouvernance de la plateforme.

Sur le même sujet : Nic Carter - Engageons-nous réellement dans les preuves de réserve cette fois-ci, d’accord ?

Nous avons vu d’autres échanges centralisés répondre récemment à la pression pour divulguer leurs réserves, notamment Binance etCrypto.comBien que les réserves ne révèlent T de passifs correspondants, il s’agit d’une évolution positive dans l’espace vers l’autorégulation et l’application de pratiques financières décentralisées aux institutions centralisées.

L'effondrement de FTX souligne la nécessité d'approches plus décentralisées. Il est à noter, par exemple, que FTX et Celsius Network, une autre institution centralisée qui s'est effondrée en juillet dernier, remboursé Leurs prêts à la Finance décentralisée (DeFi) ont été accordés en premier, car ils étaient visibles publiquement avant de finalement déclarer faillite. Cela démontre clairement la nécessité de systèmes de comptabilité et de conformité riches en données et transparents, qui protègent les participants tout en préservant la Politique de confidentialité des individus.

Les bonnes pratiques applicables à la DeFi comme aux projets Crypto centralisés, outre l'auto-divulgation des réserves et du passif, pourraient inclure des registres d'actifs on-chain ou la publication obligatoire des transactions. Pour les plateformes d'échange, une approche hybride pourrait éviter la conservation des fonds des utilisateurs par une plateforme tout en offrant un recouvrement via des institutions centralisées (ou un soutien au recouvrement social).

La réglementation a ses limites dans les systèmes fermés et les environnements cloisonnés. Un code transparent et une responsabilité publique peuvent contribuer grandement à la transition du Web3 vers un avenir meilleur. En adoptant la transparence de la DeFi tout en continuant d'investir dans des technologies préservant la confidentialité, comme les protocoles à connaissance nulle, nous pouvons éviter les situations susceptibles de conduire à des mesures réglementaires excessives, tout en créant des environnements plus sûrs pour les utilisateurs particuliers et les projets Web3 prenant en charge des cas d'usage concrets.

Je réfléchis à ces questions de confiance et de systèmes financiers plus équitables depuis mes premiers projets de codeur en Ukraine. Je crois au Web3 car je souhaite construire des systèmes qui ne soient pas facilement corrompus ou susceptibles d'être pris en charge par des acteurs malveillants. Je souhaite que les citoyens du monde entier puissent contrôler leurs actifs et leurs données, plutôt que de devoir faire confiance à une banque peu fiable ou d'être totalement exclus du système en raison de la situation économique de leur pays d'origine.

Après les Événements de la semaine dernière, je crois plus que jamais que le monde a besoin du Web3 pour construire une meilleure infrastructure numérique pour la planète. FTX n'est pas une Crypto. Ne jugeons pas l'ensemble du secteur sur ses échecs.