Le Bitcoin est bien plus qu'une nouvelle forme de monnaie

Bien que le Bitcoin soit généralement considéré comme une nouvelle forme de monnaie, il est beaucoup plus nuancé.

Bitcoin est un écosystème financier multicouche doté de son propre système monétaire. Grâce à ce système, Bitcoin est indépendant du système financier et monétaire actuel.

Le système monétaire natif du Bitcoin constitue sa principale réussite et une innovation. Au cours des deux dernières décennies, des tentatives ont été faites pour repenser la Finance grâce aux technologies financières. Si de nombreuses applications financières intéressantes ont résulté de ces innovations, elles sont toutes restées liées au système fiduciaire traditionnel. La véritable innovation monétaire et Finance n'a débuté qu'avec le Bitcoin.

Pascal Hügli est le chercheur en chef àInsight DeFi, une société de recherche suisse. Insight DeFi publie une newsletter bimensuelle en allemand.iciIl est également l'auteur du livre «À ignorer à vos risques et périls : le nouveau monde décentralisé du Bitcoin et de la blockchain.”

Cela s'explique par le fait que la Juridique monétaire native du Bitcoin est d'une simplicité élégante et que son offre immuable est indépendante de toute décision Human , un atout qu'aucune autre monnaie n'a connu depuis l'or. Contrairement au métal précieux jaune, la Juridique monétaire du Bitcoin est déterminée par des algorithmes et donc parfaitement prévisible, fondée sur des règles. Elle n'est ni événementielle ni émotionnelle.

En dépolitisant la Juridique monétaire et en l'ancrant dans un code strict, le Bitcoin est structuré de la manière la plus neutre possible. Le Bitcoin (BTC) est une monnaie véritablement saine, car il offre le plus haut degré de stabilité, de fiabilité et de sécurité en tant que système monétaire.

Une couche de base pour de l'argent

Étant donné que cette nouvelle forme de monnaie numérique mondiale repose sur une couche de base, il est plus APT de parler de l'actif Bitcoin comme de monnaie de base. Cette monnaie de base est réglée de manière distribuée sur la blockchain de Bitcoin, qui constitue le point de départ final. réseau de peuplementau sein du système monétaire mondial natif de Bitcoin.

Ainsi, le Bitcoin , la monnaie de base – également connu sous le nom de Bitcoin on-chain ou BTC qui est réglé sur la blockchain de Bitcoin de manière définitive – n'est en réalité « que » la première couche ou couche de base d'un ordre financier multicouche en évolution rapide.

Cette nuance essentielle était déjà claire pour le fondateur anonyme de Bitcoin, c'est pourquoi il a soigneusement choisi ses termes dans le livre blanc Bitcoin . Satoshi Nakamoto a décrit Bitcoin comme système de paiement électronique– une subtilité que beaucoup ont malheureusement manquée jusqu’à aujourd’hui.

Avec le recul, Nakamoto aurait probablement dû mettre l’accent sur le terme « cash », car il a une signification distincte dans la théorie monétaire.À venirdu vieux mot françaiscasse, qui signifie « caisse à monnaie » ou « argent en main », l'argent liquide est défini comme un actif au porteur généralement utilisé pour régler des transactions monétaires. Il s'agit donc d'un actif monétaire de base. Je pense donc que Nakamoto avait l'intention d'introduire la blockchain Bitcoin comme infrastructure de règlement de base pour une monnaie de base native de la blockchain.

La logique financière au service du Bitcoin

Si la plupart des gens connaissent la couche monétaire de Bitcoin, beaucoup oublient son évolution rapide en écosystème financier. En effet, ce nouveau système n'est pas directement intégré au code du protocole Bitcoin.

Cette qualité contraste fortement avec les plateformes de contrats intelligents comme Ethereum, Solana, Avalanche, Terra ou Binance Smart Chain. Si ces blockchains entièrement programmables – techniquement appelées systèmes Turing-complets – permettent une compatibilité native avec les contrats intelligents, le langage de programmation de Bitcoin a été volontairement limité. En ne recherchant pas une programmabilité totale sur sa couche de base, Bitcoin a été optimisé pour la stabilité, la fiabilité et la sécurité.

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Avec Bitcoin, la mise en œuvre de toute logique financière a été transférée à une seconde couche de son système financier multicouche. Cette couche est désormais alimentée par des chaînes latérales telles que RSK ou Coucheur de menthe, des protocoles de deuxième couche tels que leRéseau Lightning, ou des blockchains de couche 1 alternatives commeStacks qui fonctionnent en parallèle avec Bitcoin et ont leur propre historique de transactions sur Bitcoin.

Ces différentes approches constituent les éléments constitutifs de ce que j'appelle la couche d'infrastructure du système financier Bitcoin. Son objectif est d'améliorer la puissance d'expression du Bitcoin sous une forme ou une autre. Cette couche est en même temps une couche à part entière. Ainsi, la couche monétaire peut fournir les garanties essentielles à la solidité d'un actif monétaire, tandis que la logique financière expressive, sous la forme de contrats intelligents, est transférée de la blockchain Bitcoin vers la couche d'infrastructure, plus haut dans la pile.

Marché libre pour l'innovation sur Bitcoin

L'infrastructure de Bitcoin engendre une concurrence libre pour la construction d'un système financier basé sur Bitcoin. Cette concurrence est bénéfique pour les utilisateurs, car des options qualitativement plus diversifiées offrent une plus grande liberté de choix. Ainsi, plus l'écosystème de la Finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin est vaste et diversifié, mieux c'est.

Concernant le consensus et la sécurité, les utilisateurs doivent garder à l'esprit que tous les projets acceptent des compromis. Comme les protocoles fonctionnent différemment, ces compromis varient d'un projet à l'autre. Cette diversité profite également aux utilisateurs, qui peuvent choisir les options qui leur conviennent le mieux.

Systèmes d'exploitation financiers basés sur Bitcoin

Les différentes approches DeFi sur l'infrastructure Bitcoin permettent la fonctionnalité de contrats intelligents pour Bitcoin de diverses manières. Afin de rendre cette fonctionnalité accessible au plus grand nombre d'utilisateurs, des systèmes d'exploitation financiers fonctionnant sur Bitcoin et représentant la troisième couche de l'ordre financier multicouche de Bitcoin émergeront lentement mais sûrement. Les composants des couches d'infrastructure – secondes couches et chaînes latérales – serviront d'intermédiaires entre la blockchain de base de Bitcoin et les systèmes d'exploitation financiers.

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Le système d'exploitation financier (OS) le plus important à ce jour basé sur Bitcoin est construit parSovrynCe que Windows ou Mac OS sont aux ordinateurs, Sovryn l'est à Bitcoin : une interface qui rend utilisables par les utilisateurs quotidiens les primitives financières construites sur la couche d'infrastructure. Ces primitives financières sont la liquidité, l'effet de levier, la prise de risque et l'arbitrage. Plus ces primitives sont prononcées, plus l'ordre financier évolutif de Bitcoin devient efficace et fonctionnel. Et c'est ce que des systèmes d'exploitation financiers comme Sovryn contribuent à réaliser.

La couche applicative native de Bitcoin

Si un système d'exploitation financier comme Sovryn peut regrouper plusieurs applications décentralisées (dapps) en un ONE endroit, ces applications financières peuvent également exister de manière autonome. L'avantage de la configuration ouverte et sans permission de Bitcoin réside dans la possibilité pour chacun de fournir des logiciels utiles pour interagir avec l'ordre financier émergent de Bitcoin.

La multitude d'applications décentralisées constituera la quatrième couche de l'ordre financier multicouche de Bitcoin. Les échanges de jetons, le trading à effet de levier, les prêts garantis, les prêts sans garantie, et bien d'autres encore, émergent comme des fonctionnalités complémentaires de Bitcoin. Selon l'infrastructure préférée des utilisateurs – RSK, Liquid, Mintlayer ou toute autre solution encore à venir – ils peuvent choisir librement.

Les portefeuilles jouent un rôle déterminant dans ce système monétaire. Les portefeuilles numériques permettent l'interaction avec des services basés sur Bitcoin, commeMuun,Hiro,Liqualityou avec un système basé sur EthereumMétaMasque Les blockchains sont à la blockchain ce que les navigateurs sont à Internet. Ils permettent aux utilisateurs d'accéder facilement à la Technologies sous-jacente.

En tant que cinquième et plus haut niveau, les portefeuilles sont les plus naturels pour les utilisateurs et complètent l'ordre financier multicouche de Bitcoin. Plus on monte dans la pile, plus la marge d'innovation et de développement est grande.

La DeFi sur Bitcoin est bien vivante et progresse bien. Bien qu'elle soit encore sous-développée par rapport au reste de la DeFi, il y a fort à parier que la DeFi basée sur Bitcoin se développera.

Après tout, de nombreux autres Bitcoiners pourraient chercher un endroit où utiliser une partie de leur réserve de Bitcoin pour gérer leurs finances alimentées par Bitcoin.

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