Les espoirs de baisse des taux de la Fed se heurtent à une crise inflationniste de la mer Rouge

À peine la Réserve fédérale américaine (Fed) a-t-elle signalé, le 13 décembre, qu'elle prévoyait de réduire ses taux d'intérêt à trois reprises en 2024, que les traders anticipaient le premier mouvement accommodant pour le mois de mars,renforcement l'ambiance haussière sur les Marchés Crypto et traditionnels.

Cependant, cinq semaines plus tard, la probabilité que la Fed retarde la première baisse des taux au-delà de mars semble élevée, en raison des perturbations du trafic maritime commercial via la route Mer Rouge/Canal de Suez et des craintes d'inflation qui en résultent.

"La prochaine réunion du FOMC, le 31 janvier, sera une plateforme difficile pour la Fed pour communiquer un éventuel changement de position avant mars si les risques géopolitiques élevés dans la région de la mer Rouge suscitent des inquiétudes quant à une rupture d'approvisionnement et à des prix de l'énergie alimentant une inflation plus élevée", ont déclaré les analystes d'ING dans une note adressée à leurs clients au début du mois.

C'est une évolution indésirable pour les partisans du Bitcoin qui espèrent que la Fed posera les bases d'une baisse rapide des taux lors de sa réunion de la semaine prochaine, contribuant ainsi à retarder la chute du dollar. baisse récente des prix Les sorties de GBTC et les ventes de FTX ont entraîné une hausse du taux directeur de la Fed, qui se situe actuellement entre 5,25 % et 5,5 %, le coût d'emprunt ayant augmenté de 525 points de base entre mars 2022 et juillet 2023. Ce resserrement rapide a en partie provoqué la baisse du marché du Bitcoin en 2022.

Les récentes attaques des Houthis du Yémen, soutenus par l'Iran, contre des navires commerciaux en mer Rouge ont entraîné une forte baisse du nombre de navires empruntant le canal de Suez, un passage vital pour le commerce mondial, où transitent 20 % du pétrole mondial et 25 % du GAS naturel liquéfié, ainsi que le tout aussi important canal de Panama. Selon ING, les armateurs optent de plus en plus pour la route plus longue et plus coûteuse via l'Afrique australe.

Cela a suscité des inquiétudes quant aux perturbations de l'approvisionnement et à la hausse des prix de l'énergie, ce qui pourrait se traduire par une inflation plus élevée, comme on l'a vu après le confinement mondial induit par le coronavirus en 2020. Les banques centrales, y compris la Fed, auraient peu de marge de manœuvre pour réduire les taux si l'inflation rebondit à un moment oùcroissance des salairesreste collant.

« Ce réacheminement affecte 20 à 30 % du transport maritime mondial et entraîne des délais et des coûts considérables. Pour un spécialiste de l'inflation, tout ce qui voyage par bateau coûtera plus cher, toutes choses égales par ailleurs. Étant donné que l'inflation évolue avec un décalage considérable, si cette situation persiste, ses effets ne se feront sentir que dans plusieurs mois », a déclaré Arthur Hayes, directeur des investissements du family office Maelstrom et ancien PDG de BitMEX, dans un communiqué.article de blog, expliquant le potentiel du Bitcoin à tomber en dessous de 35 000 $ à court terme.

« Alors que les Marchés se réjouissent de la baisse des statistiques d'inflation en glissement annuel aux États-Unis et ailleurs, cela pourrait être une victoire à la Pyrrhus », a ajouté Hayes.