La tendance haussière du Bitcoin a encore beaucoup de potentiel, selon ces indicateurs

• Les biais cognitifs comme l'ancrage peuvent amener les investisseurs à anticiper une baisse du prix du BTC à la suite du Rally de 150 % de cette année.
• Des indicateurs tels que le Puell Multiple, le MVRV Z-Score et le Mayer Multiple suggèrent que le Bitcoin est loin d'être surévalué et pourrait continuer à Rally en 2024.

Bitcoin [BTC], la principale Cryptomonnaie en termes de valeur marchande, a bondi de plus de 150 % cette année, surpassant largement les actifs traditionnels comme le S&P 500, l'or et le dollar américain.

Cela pourrait amener certains investisseurs, notamment ceux qui n'ont T connu les précédentes phases haussières des Crypto et sont « ancrés » dans le marché baissier brutal de 2022, à considérer intuitivement la Cryptomonnaie comme surévaluée et à anticiper une chute de son cours dans les mois à venir. L'ancrage est un biais cognitif qui pousse les investisseurs à se fier excessivement aux données récentes ou initiales pour prendre des décisions futures.

Les investisseurs Finance traditionnels souhaitant s'exposer au Bitcoin pourraient être victimes du biais d'ancrage et attendre intuitivement des prix d'entrée plus bas. En effet, sur les Marchés traditionnels, la valeur des actifs double rarement en moins d'un an. De plus, les investisseurs sont généralement vulnérables à l'aversion aux pertes, un comportement cognitif qui consiste à annuler prématurément les transactions gagnantes et à conserver plus longtemps les paris perdants.

Croire aux biais cognitifs mentionnés ci-dessus pourrait toutefois s’avérer coûteux, car trois indicateurs – le suivi de l’activité sur la blockchain Bitcoin , les flux de mineurs et la moyenne mobile sur 200 jours – suggèrent que la Cryptomonnaie a encore beaucoup de potentiel de hausse.

Discutons de ces indicateurs en détail.

Puell Multiple

Le multiple de Puell mesure la valeur en dollars américains des Bitcoin émis quotidiennement par rapport à la moyenne mobile sur 365 jours de la valeur en dollars de l'émission. L'émission fait ici référence à l'offre actuelle, c'est-à-dire aux cryptomonnaies émises ou nouvelles sur le réseau. Depuis le dernier halving début 2020, les mineurs ont émis environ 900 jetons par jour.

Des valeurs élevées indiquent que la rentabilité actuelle des sociétés minières est élevée par rapport à la moyenne annuelle et qu'elles pourraient donc liquider leurs avoirs à un rythme plus rapide, accentuant ainsi les pressions baissières sur le marché. Des valeurs faibles suggèrent le contraire.

Par le passé, des valeurs supérieures à 4 ont coïncidé avec des pics de marché, atteignant même 10 lors des premiers cycles haussiers. Parallèlement, des multiples inférieurs à 0,5 ont laissé entrevoir des creux de marché.

Au moment de la rédaction de cet article, le multiple de Puell s'établissait à 1,53, bien en deçà de la zone rouge au-dessus de quatre, selon les données suivies parGlassnode.

L'indicateur pourrait retomber dans la zone d'accumulation (en dessous de 0,5) au début de l'année prochaine après la récompense minière du bitcoin.réduction de moitiéLe code intégré réduira l'émission de Bitcoin par bloc à 3,25 BTC au lieu de 6,5 BTC.

« Étant donné que la quantité de BTC émise dans le cadre de la subvention est littéralement réduite de moitié, la seule façon pour cette mesure de se rétablir aussi rapidement est que le prix du BTC augmente rapidement », ont déclaré les analystes de Blockware Intelligence dans la dernière édition de la newsletter hebdomadaire.

« La prochaine réduction de moitié est estimée pour mars 2024. Ce n’est pas si loin du tout », ont ajouté les analystes.

Score Z MVRV

Le score Z du ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) du bitcoin montre de combien d'écarts types la capitalisation boursière des actifs diffère de sa valeur réalisée ou juste.

La capitalisation boursière s'obtient en multipliant le nombre total de jetons en circulation par le cours du marché. La valeur réalisée est une variation de la capitalisation boursière, calculée en divisant la valeur de tous les bitcoins au prix de leur dernier transfert sur la blockchain par le nombre de jetons en circulation. Cet indicateur exclut les jetons perdus en circulation et reflète la juste valeur du réseau.

Au moment de la mise sous presse, le score Z s'élevait à 1,6, indiquant que la Cryptomonnaie est loin d'être surévaluée et pourrait continuer à Rally l'année prochaine, comme prévu par plusieurs analystes.

Historiquement, les scores Z supérieurs à huit ont signalé une surévaluation et des sommets de marché haussier, tandis que les valeurs négatives ont signalé des prix réduits et des creux de marché baissier.

Multiple de Mayer

Le Mayer Multiple, développé par l'investisseur Bitcoin et animateur de podcast Trace Mayer, mesure la différence entre le prix du marché du Bitcoin et la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours.

Cet indicateur permet d'identifier les situations de surachat et de survente en comparant le prix actuel du marché à sa moyenne mobile sur 200 jours. L'hypothèse est que le marché reviendra à sa moyenne ou à sa moyenne mobile sur 200 jours après que des tendances haussières/baissières prolongées auront poussé le multiple au-dessus de 2,4/en dessous de 0,5.

Au moment de la rédaction de cet article, le multiple de Mayer était de 1,404, ce qui signifie que le prix du bitcoin à 42 937 $ était 1,4 fois sa moyenne mobile sur 200 jours à 30 563 $.

En d'autres termes, le Bitcoin dispose d'une marge de Rally importante avant que l'on puisse parler de surachat par rapport à sa moyenne mobile à 200 jours. Cette moyenne est ONEun des indicateurs de tendances à long terme les plus suivis. Selon l'analyse technique, un actif est dit en marché haussier lorsque sa valeur dépasse la moyenne mobile à 200 jours, et inversement.