Les prix de l'éther devraient se stabiliser, les teneurs de marché d'options protégeant leurs comptes, selon un analyste

Ether (ETH) a chuté de 2 % cette semaine, établissant un point d'appui sous le support crucial de la moyenne mobile simple sur 200 semaines à 1 660 $.

Au cours des prochains jours, les prix pourraient rester stables en raison de l'activité de couverture des teneurs de marché d'options ou des courtiers, qui sont susceptibles d'acheter à bas prix et de vendre à prix élevé sur le marché au comptant, arrêtant ainsi la volatilité des prix.

Un Maker de marché ou un courtier est un acteur du marché qui place des ordres d'achat et de vente sur un marché afin d'assurer une liquidité constante. Ces entités tirent leurs revenus de l'écart entre l'offre et la demande, indépendamment de l'évolution des prix. Elles gèrent un carnet d'ordres neutre en direction (delta neutre), qui impose des achats et des ventes constants de l'actif sous-jacent afin de limiter l'exposition aux fluctuations de prix.

« Les courtiers détiennent principalement des positions longues [gamma] pour les prix d'exercice de 1 650 $ à 1 700 $, à la fois pour les 22 et 29 septembre [expirations] », a déclaré le fondateur d'Options Insights, Imran Lakha, dans un article de blog sur Deribit.

« L'ampleur de ces positions est suffisamment importante pour influencer la dynamique du marché. Par conséquent, elle pourrait limiter la mobilité de l'Ethereum jusqu'à son expiration le 29 septembre, notamment en cas de hausse », a ajouté Lakha.

Le gamma désigne le taux de variation du delta ou la sensibilité du prix d'une option aux variations de l'actif sous-jacent. La nature de l'activité de couverture des teneurs de marché dépend de leurexposition aux rayons gamma.

Lorsque les teneurs de marché et les courtiers ont une position gamma nette longue, ils KEEP leur exposition globale au marché neutre en vendant haut et en achetant bas.

En d'autres termes, ils achètent l'actif sous-jacent lorsque le marché baisse et le vendent lorsqu'il rebondit. Cela accroît la liquidité du marché et réduit les fluctuations de prix. Ainsi, les Marchés gravitent souvent vers des niveaux où l'exposition positive au gamma du courtier est significative.

Le gamma augmente considérablement à mesure que l'expiration approche, ce qui justifie une couverture accrue de la part des courtiers ayant une exposition gamma nette positive, ce qui atténue encore davantage la volatilité des prix.

Deribit, la plus grande bourse d'options Crypto au monde, s'installerades options sur l'éther d'une valeur de plus de 1,7 milliard de dollars vendredi prochain à 08h00 UTC.