Analyse du marché des Crypto : les investisseurs voient peu de signes encourageants

Tout ensemble de données sur les rendements trimestriels les plus récents des actifs Crypto révélerait sans aucun doute une mer de rouge, le dernier chapitre d'une année de déclins épiques.

Même parmi les quelques cryptomonnaies qui ont gagné du terrain, les nouvelles sont sombres. Leurs hausses de prix semblent davantage relever de circonstances isolées que des signes précurseurs d'une tendance haussière, comme le montre un outil d'investissement populaire, les graphiques de rotation relative. Les RRG offrent des représentations visuelles des tendances des actifs et peuvent aider les investisseurs à anticiper les variations de prix, positives comme négatives.

Actifs à rendement positif

L'analyse des 50 principaux actifs par capitalisation boursière (Messari) révèle que les actifs suivants ont enregistré des rendements positifs au cours des 90 derniers jours. (La liste exclut les stablecoins et les LUNC.)

• Dogecoin (DOGE) : 13,84 %
• Polygon (MATIC) : 3,93 %
• Litecoin (LTC) : 24,03 %
• Le réseau ouvert (Toncoin) : 20,96 %
• Réseau Quant (QNT) : 0,80 %
• OKB (OKB): 16,07%
• Trust Wallet Token (TWT) : 112,83 %
• Ripple (XRP) : 7,39 %

XRP, DOGE et LTC agissent tous principalement comme des devises, mais sinon, chaque pièce de la liste ci-dessus s'inscrit dans une catégorie distincte, de sorte que leurs gains ne peuvent pas être attribués à des Événements particuliers ou à des tendances spécifiques à l'industrie.

TWT est l'action la plus atypique, avec un rendement sur 90 jours de près de 113 %. Un examen plus approfondi montre qu'une grande partie des gains de TWT a été réalisée au cours des 11 derniers jours. Les cours ont progressé, passant d'un cours d'ouverture de 1,04 $ le 10 novembre à un pic de 2,74 $ le 14 novembre. Depuis, les cours ont reculé à 2,23 $, et le volume a également considérablement diminué.

Le volume sur 24 heures de TWT se classe seulement au 29e rang parmi les actifs, avec un volume réel quotidien de 42 millions de dollars. À titre de comparaison, le volume quotidien du BTC est de 3,7 milliards de dollars. Ce faible volume en comparaison est notable, car une activité plus faible peut entraîner des fluctuations de prix plus importantes.

Ce que montrent les RRG

Développés par Julius de Kempanaer, les RRG permettent aux utilisateurs de visualiser les performances des actifs dans quatre quadrants distincts.

• En tête : Performances et dynamique relatives élevées
• Affaiblissement : forte performance relative et ralentissement de la dynamique
• À la traîne : Faible performance relative et dynamique
• Amélioration : Faible performance relative mais dynamique croissante

Sur des Marchés ordonnés, les actifs ont tendance à se déplacer séquentiellement dans chaque quadrant.

Une stratégie souvent employée dans l’utilisation des RRG consiste à identifier les actifs qui évoluent vers le quadrant d’amélioration, avec l’espoir qu’à court terme, ils commenceront à dominer l’indice de référence.

Si l'on considère les RRG isolément, l'ensemble ci-dessus ne semble T offrir beaucoup d'opportunités, car six des huit actifs sont soit à la traîne du SPX, soit en baisse par rapport à ce dernier. OKB et TWT sont actuellement en tête, mais le statut de TWT est déterminé par une évolution des prix extrêmement récente.

Mais que se passe-t-il lorsqu'on applique un graphique de rotation relative aux actifs présentant les plus fortes capitalisations boursières ? Malheureusement pour les investisseurs optimistes, il n'y a T grand-chose à prévoir pour le moment. L'utilisation du SPX comme indice de référence montre que le BTC, ETH, le BNB, le XRP et ADA affichent à la fois une performance et une dynamique faibles par rapport à l'indice de référence.

Compte tenu des Événements récents, une faible performance relative est à prévoir. Dans les semaines à venir, les investisseurs chercheront probablement un renforcement de la dynamique et augmenteront à nouveau leurs allocations. À titre de comparaison, la dernière fois que le BTC s'est inscrit dans le quadrant en hausse, c'était le 27 septembre, avant de passer dans le quadrant dominant jusqu'au 13 octobre. Quant à ETH, il est passé du quadrant en hausse au quadrant dominant entre le 25 octobre et le 9 novembre.

Mais une telle situation semble peu probable pour le moment. Le marché LOOKS déprimé dans un avenir proche.