Tantra, le trader de Crypto, va être liquidé après que la « réduction GBTC » a atteint un niveau record

Tantra Labs, une société de trading axée sur les cryptomonnaies qui proposait un produit portant intérêtproduit d'investissement, est en cours de liquidation après avoir signalé une « dégradation des performances » et n'avoir pas réussi à lever de nouveaux capitaux.

GGG Partners, syndic de faillite et consultant en restructuration de dettes basé à Atlanta, a envoyé jeudi aux créanciers de Tantra une lettre indiquant qu'il avait été nommé liquidateur pour liquider l'entreprise et qu'il serait responsable de la monétisation des actifs. Une copie de la lettre a été obtenue par CoinDesk et confirmée par plusieurs personnes proches du dossier.

Katie Goodman, associée directrice de GGG, a déclaré T pouvoir commenter au-delà de la lettre lorsqu'elle a été contactée par CoinDesk sur son téléphone portable. CoinDesk a également sollicité les commentaires de Tantra Labs via plusieurs plateformes, notamment via LinkedIn, auprès de plusieurs cadres dirigeants qui n'ont T pu être contactés.

La lettre contenait un message de Russell LaCour, identifié commePDG de Tantra, dans lequel le dirigeant a attribué la « grave dégradation de la performance de son portefeuille » en partie à un récent élargissement d'un indicateur étroitement surveillé des Marchés Crypto connu sous le nom de « remise GBTC ».

« Lorsque Tantra Labs a été créé, leobjectif « L'objectif était de générer les rendements les plus compétitifs en Crypto , libellés en BTC et en ETH », a déclaré LaCour, cité dans la lettre. « Au cours de la période précédant la décision d'aujourd'hui du conseil d'administration, l'entreprise a toutefois constaté une forte dégradation de la performance de son portefeuille. Cette dégradation, combinée à d'autres Événements survenus sur les Marchés où Tantra opère, a mis le bilan de l'entreprise dans une situation précaire. »

Il a cité des facteurs tels que « le GBTC est tombé à des niveaux sans précédent », « la dégradation de la performance directionnelle du portefeuille » et « l'effondrement des spreads d'intérêt ».

Selon LaCour, le conseil d'administration « a immédiatement exploré une restructuration du bilan, ainsi que d'autres options stratégiques ».

« Le conseil d'administration a simultanément engagé des négociations pour lever des fonds en vue de poursuivre potentiellement l'activité, mais n'a finalement pas réussi à réunir le capital nécessaire », a déclaré LaCour.

« En fin de compte, après de longues discussions et réflexions en consultation avec des conseillers juridiques externes et d'autres conseillers professionnels, le conseil d'administration a déterminé que, compte tenu de toutes les circonstances, il était dans le meilleur intérêt de la société de cesser ses activités, de liquider notre bilan et de procéder à une distribution ordonnée, juste et équitable de nos actifs. »

Le Grayscale Bitcoin Trust, ou GBTC, est le plus grand fonds de Cryptomonnaie au monde et se négocie comme une action. En raison de divers facteurs, le cours de l'action a récemment affiché une décote record par rapport à la valeur du Bitcoin sous-jacent du fonds.

La remise atteinteun record de 28% Cette semaine. Début 2021, le cours de l'action affichait une prime, mais il est passé en négatif en février dernier et est en baisse constante depuis. Grayscale a annoncé son intention de convertir le fonds en fonds négocié en bourse (FNB), mais jusqu'à présent, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a refusé d'approuver un FNB physique adossé au bitcoin.

En attendant, les rachats ne sont T autorisés, donc les investisseurs qui ne veulent T vendre leurs actions sur le marché libre doivent KEEP à payer des frais de gestion à Grayscale. (Grayscale est une unité de Digital Currency Group, qui possède également CoinDesk.)

Tantra Labs, qui se concentre sur le Bitcoin, a initialement attiré des dépôts en promettant 100 $ en BTC<a href="https://get.tantralabs.io/earn-100/">https://get.tantralabs.io/earn-100/</a> après l'inscription et 12 % (plus tard 6 %) d'APY.

Selon unpostepar tantra_labs sur Reddit, la société avaitplus de 80 millions de dollars d'actifs sous gestionà partir d'octobre.

Commerce en Grayscale

Les investisseurs accrédités peuvent acheter des actions du Grayscale Bitcoin Trust directement à leur valeur liquidative (VL) dans le cadre de placements privés quotidiens, en déposant des Bitcoin ou des dollars américains. Les actions ne peuvent être vendues sur le marché secondaire qu'après une période de blocage de six mois. Le fonds est un fonds fermé, ce qui signifie que les cryptomonnaies déposées restent bloquées à vie.

Pour plusieurs raisons, les actions GBTC se négociaient régulièrement avec une prime à deux chiffres par rapport à la valeur liquidative jusqu'à début février. Ainsi, les institutions bloquaient des Bitcoin ou des dollars américains (USD) en échange d'actions valorisées à la valeur liquidative et se débarrassaient de leurs actions à prime six mois plus tard, empochant ainsi l'écart.

La popularité de Grayscale a explosé fin 2020, lorsque la prime sur les actions GBTC a atteint un niveau record de 40 % le 17 décembre. Certains investisseurs ont acheté des actions GBTC et vendu simultanément des contrats à terme sur Bitcoin , augmentant ainsi les rendements. À l'époque, les contrats à terme affichaient une prime de 15 % ou plus.

Cependant, la prime s'est transformée en décote en février dernier et s'est progressivement élargie depuis, laissant les institutions qui avaient acquis des actions à la valeur liquidative il y a un an en perte.