Les traders d'options parient que l'Ether deviendra bientôt un ETF

Les traders d'options se tournent vers les paris haussiers à long terme sur la Cryptomonnaie Ether, car certains anticipent qu'un produit de fonds négocié en bourse (ETF) basé sur Ether Réseaux sociaux probablement le lancement du premier ETF basé sur des contrats à terme sur le Bitcoinaux États-Unis

Les données révèlent une demande croissante d'options d'achat à long terme, hors de la monnaie (OTM) sur l'éther - des paris haussiers avec des prix d'exercice bien supérieurs au prix du marché au comptant de la Cryptomonnaie.

Selon la société de trading QCP Capital, basée à Singapour, une forte activité d'achat a été enregistrée sur les options d'achat d'Ether à 15 000 $ expirant le 25 mars 2022. C'est loin des prix spot actuels ; l'Ether s'est négocié au-dessus de 4 000 $ ces trois derniers jours, après la hausse du Bitcoin à près de 67 000 $.

L'attention à long terme du marché semble se déplacer du BTC vers ETH avec une sortie potentielle d'ETF ETH après le BTC [ETF aux États-Unis], couplée à ETH 2.0« [catalyseur de mise à niveau] », a écrit QCP Capital sur sa chaîne Telegram mardi.

Les données fournies par la bourse de dérivés Crypto Deribit montrent que les options d'achat avec un prix d'exercice de 15 000 $ ont l'intérêt ouvert le plus élevé pour toutes les options expirant en mars 2022.

Genesis Volatility, un autre fournisseur de données, a indiqué que si les flux d'achats pour les options d'achat à 15 000 $ ont été mixtes, les transactions initiales à ce prix d'exercice ont débuté le 15 octobre avec un achat d'environ 700 contrats. À cette époque, l'intérêt ouvert, c'est-à-dire le nombre de contrats à terme négociés mais non liquidés avec une position de compensation, s'élevait à environ 8 000 contrats. Mercredi, l'intérêt ouvert pour les options d'achat de mars à 15 000 $ s'élevait à environ 40 000 contrats.

« Le FLOW est équilibré », a déclaré Greg Magadini, cofondateur et PDG de Genesis Volatility, à CoinDesk. « Cela signifie qu'il existe un véritable marché à double sens et que les deux points de vue sont partagés quant à la possibilité d'atteindre 15 000 $. »

Le prix du Bitcoina atteint un nouveau record historique plus tôtMercredi, pendant les heures de négociation aux États-Unis, après le lancement réussi du premier ETF américain basé sur des contrats à terme sur le Bitcoin . Certains acteurs du marché espéraient qu'un ETF sur l'ether serait également approuvé, ce qui stimulerait le cours de l'ether.

Il existe au moins cinq applications connues aux États-Unis pour les ETF basés sur l'éther, dont deux produits basés sur des contrats à terme sur l'éther du gestionnaire de fonds VanEck (L'ETF Ethereum Strategy) et ProShares (ETF de stratégie Ether).

« Avec le lancement de l'ETF à terme sur le Bitcoin , il est désormais certain qu'un ETF similaire sur l'ether T saurait tarder », a déclaré Stefan Coolican, président et directeur financier de la société d'investissement Ether Capital. « Les deux cryptomonnaies sont décentralisées et, d'un point de vue réglementaire, l'ether n'est pas plus complexe que le Bitcoin . »

Certains spéculent qu’un ETF basé sur l’éther sera lancé dès cette année.

« Un ETF sur l'ether sera certainement lancé cette année et sera sans aucun doute haussier pour l'ether », a déclaré Trey Griggs, PDG de la branche américaine du marché des Crypto GSR, dans une réponse écrite. « Le vif intérêt pour l'ETF BTC a de nouveau suscité un vif débat au sein de la communauté des gestionnaires d'investissement sur les produits qui suivent un large éventail d'altcoins. »

Les données montrent que certains traders sont prêts à parier sur cette éventualité. Au cours des trois derniers jours, Paradigm, plateforme de gré à gré axée sur les institutions, a constaté que les flux de ses clients continuaient d'être orientés à la hausse pour l'ether, avec des volumes particulièrement élevés sur les transactions directes et les spreads d'achat pour les options d'achat expirant en novembre, décembre et mars 2022.

Les options sont des instruments de couverture qui confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option d'achat donne le droit d'acheter, tandis qu'une option de vente offre le droit de vendre.

« Ce que nous voyons, ce sont des paris haussiers pour un mouvement à la hausse jusqu'à la fin de l'année et en mars de l'année prochaine », a déclaré à CoinDesk Patrick Chu, directeur des ventes institutionnelles et du trading chez Paradigm.

QCP a également noté que la volatilité implicite (VI) à long terme a progressé de plus de 10 % depuis le week-end dernier, avec une forte distorsion put-call (le coût des options de vente par rapport à celui des options d'achat) en faveur des options d'achat. La volatilité implicite correspond aux anticipations des investisseurs quant à une turbulence des prix sur une période donnée. Une volatilité implicite plus élevée résulte d'une demande accrue d'options et inversement. Cela se traduit par des prix plus élevés pour les options de vente et d'achat.

Les données de Skew montrent que les écarts entre les options d'achat et de vente sur trois et six mois sont restés négatifs la semaine dernière, ce qui implique une demande plus forte pour les options d'achat à long terme.

Tout le monde n'est pas convaincu qu'un ETF sur l'Ether arrivera bientôt sur le marché. Sui Chung, PDG de CF Benchmarks, fournisseur d'indices Crypto , anticipe une arrivée du produit vers la mi-2022, soulignant qu'il nécessitera une liquidité accrue et un intérêt accru sur le marché à terme de l'Ether avant son lancement.

Mardi, le montant des contrats à terme sur l'ether bloqués sur les marchés de produits dérivés s'élevait à 10,4 milliards de dollars. À titre de comparaison, la valeur en dollars des positions ouvertes sur les contrats à terme sur le Bitcoin atteignait près de 25 milliards de dollars le même jour.