La forte demande sur Binance a joué un rôle clé dans la Rally du Bitcoin : Kaiko

La progression constante du Bitcoin vers des sommets quasi historiques s'explique par le fait que les traders anticipaient à juste titre l'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine des fonds négociés en bourse (ETF) basés sur des contrats à terme. Mais au lieu d'être le fruit d'un effort collectif des investisseurs particuliers et institutionnels sur plusieurs plateformes, les données des plateformes d'échange de Crypto montrent qu'un ou plusieurs gros investisseurs sur une plateforme particulière, utilisant principalement un stablecoin spécifique indexé sur le dollar, sont une fois de plus le principal facteur de cette Rally.

Une newsletter du 18 octobre de la société de données Kaiko indique que les gains récents du bitcoin ont décollé après le pic de volume de la paire de trading au comptant BTC/ USDT autour du 10 octobre sur Binance, ONEune des plus grandes plateformes d'échange au monde. Ce pic est survenu quelques jours seulement après ONE acheteur ou un groupe d'acheteurs a passé un ordre sur Binance. le 6 octobre pour acheter 1,6 milliard de dollars de Bitcoin, ce qui a fait grimper le prix du bitcoin de 5 % à environ 55 500 dollars à l'époque.

Cette découverte confirme l'hypothèse selon laquelle les baleines (les grands investisseurs en Bitcoin ) sur Binance ont continué à acheter de grandes quantités de Bitcoin en utilisant le stablecoin USDT indexé sur le dollar, sans se soucier de faire monter fortement le prix du bitcoin.

Analyse des activités de trading « anormales » sur Binance

Le volume des échanges BTC/ USDT a atteint des « niveaux anormalement élevés » entre le 9 et le 10 octobre sur Binance, a déclaré Clara Medalie, responsable de la recherche chez Kaiko, à CoinDesk.

« La part de marché de Binance a atteint simultanément des niveaux jamais vus depuis très longtemps », a déclaré Medalie. « Cela suggère qu'un ou plusieurs traders importants effectuaient des transactions sur Binance au moment de la Rally des prix. »

Les données de transactions individuelles sur Binance montrent également que la taille moyenne des transactions en Bitcoin est passée de 2 000 $ à 2 500 $ entre le 8 et le 13 octobre, un sommet sur plusieurs mois. Le 10 octobre, alors que les ordres d'achat sur Binance ont dépassé les ordres de vente entre 2 h 00 UTC et 5 h 00 UTC, le cours du bitcoin est passé de 54 000 $ à environ 56 000 $.

Pourquoi Binance ?

Un acheteur ayant une perspective à long terme essaiera généralement d'éviter d'acheter une grande quantité de Bitcoin sur une bourse dans un court laps de temps, afin d'atténuer le risque de glissementL’approche la plus attrayante pour les achats importants est généralement le marché de gré à gré (OTC).

Lorsque le marché de gré à gré ne parvient pas à approvisionner davantage en Bitcoin, les traders peuvent se tourner vers les plateformes d'échange pour obtenir de nouveaux approvisionnements. Mais comme l'a expliqué l'analyste indépendant Willy WOO à CoinDesk, les plateformes de gré à gré externalisent généralement les Bitcoin via trading algorithmiqueprogrammes avec des outils incluantprix moyen pondéré en fonction du volume(VWAP) pour décomposer l'ordre en positions sur toutes les bourses. Il est peu probable qu'un bureau OTC effectue une transaction importante en une seule fois sur une ONE bourse et provoque une variation de prix significative.

L'achat de Bitcoin d'une valeur de 1,6 milliard de dollars en USDT le 6 octobre s'est produit lors d'un échange ayant des liens avec la Chineau milieu d'une semaine de forte incertitude dans le pays alors que plusieurs emprunteurs immobiliers étaient en défaut de paiement de leurs prêts.

Cependant, alors que la Chine a redoublé d'efforts pour interdire le trading de Crypto et le récit de taureau le plus populaire Il semble y avoir un certain battage médiatique autour de l'approbation par la SEC d'un ETF basé sur des contrats à terme sur le Bitcoin , mais certains soutiennent que cette décision apparemment étrange sur Binance n'avait pas grand-chose à voir avec les investisseurs chinois en Crypto monnaies.

« Binance ne représente pas seulement le marché asiatique actuel », a déclaré Alex Zuo, vice-président de Cobo, une société de portefeuilles Crypto basée à Singapour. « Il est difficile d'établir un lien entre l'Asie et la récente Rally des prix. »

La raison pour laquelle l'activité « anormale » a eu lieu sur Binance en particulier pourrait être que la paire de trading BTC/ USDT de Binance est très liquide, selon Zuo.

Il a ajouté que les baleines en Asie ne semblent pas pressées de se débarrasser de leur USDT après une histoire sur Bloomberg a indiqué que les réserves de Tether Holdings, la société à l’origine de USDT, comprenaient « des milliards de dollars de prêts à court terme à de grandes entreprises chinoises ».

Les nouvelles de la semaine dernière selon lesquellesBitfinex et Tether ont réglé leurs accusations avec les régulateurs américains Une amende de plus de 42 millions de dollars est même considérée comme « optimiste » par de nombreux grands détenteurs USDT , a déclaré Zuo, car elle élimine l'incertitude.

James Check, analyste de la société de données blockchain Glassnode, a suggéré que le dernier Rally est uniquement causé par une demande de Bitcoin supérieure à l'offre.

« Je ne me concentre jamais vraiment sur le lieu où l'achat a lieu, car je ne pense tout simplement T que ce soit une information utile », a-t-il déclaré.

« Il y a peut-être eu une pénurie de Bitcoin», a déclaré Medalie de Kaiko. « Comme toujours, c'est difficile à prouver, mais cela pourrait expliquer cette hausse spectaculaire. »