Bilan du marché : Le Bitcoin se stabilise alors que l'appétit pour le risque faiblit

Le Bitcoin a continué de souffrir après la chute de lundi, même si la Cryptomonnaie semble se stabiliser juste au-dessus du niveau de support de 40 000 $ au moment de la publication. Le BTC a perdu 3 % au cours des dernières 24 heures, et les analystes prévoient que ce repli sera proche de sa fin plus tard dans la semaine.

« Avant le krach éclair du début du mois, les taux de financement étaient assez élevés, ce qui tend à impliquer un afflux de positions longues s'endettant », a écrit Delphi Digital, une société de recherche en Crypto , dans un article publié mardi. rapport« Cependant, cette fois-ci, le marché n’a pas été positionné de manière aussi agressive, ce qui a conduit à un résultat légèrement plus prometteur. »

Le taux de financement est le coût de financement des positions longues sur le marché des swaps perpétuels de Bitcoin , un type de produit dérivé sur les Marchés des Cryptomonnaie similaire aux contrats à terme sur les Marchés traditionnels.

Pour l'instant, les graphiques techniques montrent une forte résistance au-dessus de 45 000 $, ce qui pourrait limiter les achats à court terme. La volatilité pourrait rester élevée cette semaine, avec la fin de la réunion de Juridique de la Réserve fédérale américaine mercredi et l'expiration des options sur Bitcoin de fin de trimestre vendredi.

À long terme, cependant, la tendance haussière du bitcoin reste intacte. « La tendance haussière à long terme maintient le Bitcoin, nos indicateurs mensuels pointant vers le haut, plaçant la volatilité à court terme dans un contexte haussier », a écrit Katie Stockton, directrice générale de Fairlead Strategies, dans un rapport publié lundi.

Stockton a ajouté qu'une pause plus large dans les actifs considérés comme risqués tels que les actions, les matières premières et les crypto-monnaies a empêché les pièces alternatives de reprendre le leadership pour le moment.

Derniers prix

• Bitcoin (BTC), 42 109 $, -4,5 %
• Éther (ETH), 2 894 $, -6,3 %
• S&P 500 : -0,1 %
• Or : 1 774 $, +0,6 %
• Le rendement du Trésor à 10 ans a clôturé à 1,321 %

Rendements relatifs

Malgré la récente vague de ventes, le Bitcoin continue de surperformer les actifs traditionnels tels que les actions et l'or depuis le début de l'année. Cependant, la corrélation du BTC avec le S&P 500 s'est accrue ces derniers mois, rendant la Cryptomonnaie vulnérable aux fluctuations générales de l'appétit pour le risque des investisseurs.

« À vrai dire, la débâcle du marché que nous observons reflète un ensemble de risques plus large que le seul secteur immobilier chinois, et survient alors que des questions croissantes ont été posées quant à la justification des valorisations actuelles, alors que les rumeurs d'une correction potentielle reprennent. »Jim Reid, un stratège de la Deutsche Bank, a écrit dans une note mardi.

Environ 68 % des investisseurs interrogés par la Deutsche Bank la semaine dernière s'attendent à une correction d'au moins 5 % des Marchés boursiers avant la fin de l'année.

Baisse relative du Bitcoin

Le graphique ci-dessous montre que le drawdown du bitcoin, ou le pourcentage de baisse par rapport à son pic d'environ 63 000 $ en avril, est d'environ 32 %, contre un drawdown de 3 % pour le S&P 500. De toute évidence, le Bitcoin est plus volatil que les actifs traditionnels, bien que les drawdowns du bitcoin aient tendance à se produire simultanément avec ceux du S&P 500.

La reprise du Bitcoin au cours des deux derniers mois a été de courte durée compte tenu de la récente vente massive, et son recul pourrait précéder une plus grande volatilité sur les Marchés boursiers, similaire aux deux années précédentes.

L'or a toutefois connu une baisse prolongée cette année ; il est désormais NEAR de 14 %, la tendance à la hausse du métal précieux s'étant affaiblie pour des raisons macroéconomiques.

Les pertes réalisées s'aggravent

Mardi, la perte nette réalisée par le BTC s'élevait à 650 millions de dollars, selon les données blockchain compilées par Glassnode. Le graphique ci-dessous illustre le bénéfice/la perte net réalisé par Bitcoin sur l'ensemble des transactions. Cette perte est la plus importante depuis le 25 juin, lorsque le Bitcoin s'échangeait à environ 31 600 dollars.

De plus, les données sur les contrats à terme montrent que les traders de BTC ont liquidé leurs positions longues à un rythme plus soutenu que lors de la vague de ventes du début du mois. Cela suggère que « de nombreux traders à effet de levier ont tenté de se protéger du couteau qui leur tombait », selon Glassnode. tweeté, désignant les traders qui tentent d'acheter en période de creux. Il est encore trop tôt pour savoir si davantage de traders ont liquidé leurs positions courtes que leurs positions longues, ce qui pourrait signaler une capitulation.

Tour d'horizon des altcoins

• Gary Gensler, de la SEC, affirme que « la plupart » des cryptomonnaies sont similaires aux valeurs mobilières : Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a réaffirmé sa position selon laquelle son agence dispose d'une autorité « solide » pour réguler le secteur des Cryptomonnaie , déclarant mardi au Washington Post que « la plupart » des cryptomonnaies présentent des caractéristiques de valeurs mobilières. Gensler a ajouté que la SEC rédigeait un rapport sur les stablecoins sous la direction de la secrétaire au Trésor Janet Yellen. Cheyenne Ligon de CoinDesk a été signaléIl a également déclaré que la SEC travaillait avec les régulateurs bancaires afin d'obtenir du Congrès une autorité élargie pour réglementer les pièces stables.
• Le gestionnaire d'actifs Osprey lance le fonds Polygon : Osprey Fund a lancé son cinquième produit d'investissement en actifs numériques : une fiducie Polygon qui investit dans MATIC, le jeton natif du réseau Polygon , a rapporté Nate DiCamillo de CoinDesk«Polygon est une Technologies disruptive de couche 2 qui tire parti du réseau sécurisé d'Ethereum tout en atténuant les problèmes courants de la blockchain, tels que les frais de GAS élevés et la lenteur des transactions », a déclaré Greg King, PDG d'Osprey, dans un communiqué de presse. « Nous sommes ravis d'offrir aux investisseurs une nouvelle façon d'accéder au marché en pleine croissance Ethereum grâce à l'Osprey Polygon Trust. »

Nouvelles pertinentes

• Des diapositives divulguées montrent comment Chainalysis signale les suspects de Crypto aux policiers.
• L'autorité américaine chargée de l'application des sanctions met pour la première fois sur liste noire une plateforme d'échange de Crypto
• Genesis Digital Assets lève 431 millions de dollars pour son expansion
• Selkis de Messari sur sa candidature au Sénat : « Aucun commentaire »

Autres Marchés

Tous les actifs numériques du CoinDesk 20 ont terminé la journée en baisse.

Gagnants notables à 21h00 UTC (16h00 HE) :

• Aucun

Perdants notables :

• Uniswap (UNI), -7,7%
• Chainlink (LINK), -7,4%