Brainard, de la Fed, analyse les considérations relatives à la Juridique des CBDC et prévoit une diminution des pressions sur les prix à l'avenir.

Les paiements numériques et la croissance de l'argent privé sont deux facteurs qui contribuent à susciter une attention croissante envers les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), a déclaré la gouverneure de la Réserve fédérale, Lael Brainard.

Un certain nombre de considérations Juridique restent à prendre en compte avant que les États-Unis puissent envisager l'émission d'un dollar numérique, a-t-elle déclaré lors d'une conférence de presse à CoinDesk. Consensus 2021 lundi. Il s'agit notamment de : préserver l'accès à la « monnaie sûre de la banque centrale », accroître l'inclusion financière, l'efficacité des paiements et de la compensation, réduire les frictions transfrontalières, compléter les dépôts bancaires et protéger à la fois la stabilité financière et la Politique de confidentialité.

« Je crois que dans le contexte où nous maintenons le rôle de la monnaie sûre de la banque centrale comme fondement du système de paiement, il y a beaucoup de place pour que la concurrence et l’innovation prospèrent », a-t-elle déclaré.

Bien que Brainard ait salué l'innovation, elle a déclaré que tout cadre réglementaire doit évoluer et être partagé entre les différentes agences ayant juridiction sur le secteur des actifs numériques. En outre, elle a déclaré que les États-Unis devraient aider à développer les normes autour des systèmes de paiement transfrontaliers, que les CBDC pourraient fournir.

« Je pense que certaines crypto-monnaies sont très différentes, dans certains cas, des actifs financiers plus traditionnels », a-t-elle déclaré.

Dans remarques préparées, a-t-elle déclaré, la Technologies du registre distribué pourrait réduire les coûts, mais les actifs numériques présentent également des risques en matière de cybersécurité, de Politique de confidentialité et de blanchiment d'argent.

Cette fonctionnaire de longue date, qui a travaillé au département du Trésor américain avant d'occuper son poste à la banque centrale, a averti les régulateurs de prêter attention à l'espace des actifs numériques pendant des années, bien avant que de nombreuses agences ne commencent à jouer un rôle actif dans l'industrie.

Brainard a révélé en 2020 que la branche de Boston de la Fed effectuait des recherches sur les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) avec la Digital Currency Initiative du MIT. La branche devrait publier son premier rapport sur ces recherches plus tard cet été.

« Contrairement aux monnaies fiduciaires des banques centrales, les stablecoins n'ont pas cours légal », a déclaré Brainard lors de son discours de lundi. « Selon les accords sous-jacents, certains peuvent exposer les consommateurs et les entreprises à des risques. »

Brainard a également averti que la croissance des fonds privés pourrait s’avérer préjudiciable au système de paiement américain, ce qui augmenterait à son tour les coûts pour les entreprises ou les ménages.

Elle a comparé ce risque aux activités bancaires sauvages du XIXe siècle aux États-Unis, lorsque des entités privées émettaient leur propre monnaie papier. Cette époque est associée à l'inefficacité et à la fraude, a-t-elle déclaré.

« Il n’est pas évident que les nouvelles formes de monnaie privée faisant référence à la monnaie fiduciaire, comme les stablecoins, puissent offrir le même niveau de protection que les dépôts bancaires ou la monnaie fiduciaire », a-t-elle déclaré.

Partenariats public-privé

La Réserve fédérale de Boston prévoit de publier cet été son premier livre blanc détaillant ses recherches sur les monnaies numériques des banques centrales, a confirmé Brainard.

« La Banque fédérale de réserve d'Atlanta lance une collaboration entre les secteurs public et privé en tant que Comité spécial sur l'inclusion des paiements pour garantir que les populations vulnérables et utilisant des espèces puissent accéder en toute sécurité aux paiements numériques et en bénéficier », a déclaré Brainard, faisant référence à une annonce faite par la branche de la banque centrale plus tôt ce mois-ci.

De même, la Réserve fédérale de Cleveland étudie comment une CBDC peut stimuler l’inclusion financière.

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Cet effort permettra d’identifier différentes caractéristiques et approches qui peuvent permettre aux personnes exclues des services financiers traditionnels d’y accéder, a-t-elle déclaré.

En réponse à une question du modérateur et directeur du contenu de CoinDesk , Michael Casey, Brainard a déclaré qu'elle prêtait attention à la manière dont d'autres pays comme la Chine développent leurs propres CBDC.

« L'émission d'une CBDC dans une juridiction… peut avoir des répercussions importantes à l'échelle mondiale », a-t-elle déclaré. « Il est donc essentiel pour nous de Réseaux sociaux les progrès des nombreuses banques centrales en matière de CBDC. »

Argent privé

Brainard a également averti que la croissance des fonds privés pourrait s’avérer préjudiciable au système de paiement américain, ce qui augmenterait à son tour les coûts pour les entreprises ou les ménages.

« Contrairement aux monnaies fiduciaires des banques centrales, les stablecoins n'ont pas cours légal. Selon les accords sous-jacents, certains peuvent exposer les consommateurs et les entreprises à des risques », a déclaré Brainard lors de son discours de lundi.

Elle a comparé ce risque aux activités bancaires sauvages du XIXe siècle aux États-Unis, lorsque des entités privées émettaient leur propre monnaie papier. Cette époque est associée à l'inefficacité et à la fraude, a-t-elle déclaré.

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« Il n’est pas évident que les nouvelles formes de monnaie privée faisant référence à la monnaie fiduciaire, comme les stablecoins, puissent offrir le même niveau de protection que les dépôts bancaires ou la monnaie fiduciaire », a-t-elle déclaré.

Le responsable public a également averti qu’il y avait eu des risques historiques liés aux fonds privés.

« Je pense que dans un monde où les consommateurs et les entreprises conserveraient l'accès à une forme de monnaie centrale sûre au sein de cet écosystème numérique, la concurrence serait plus vive », a-t-elle déclaré. « Et c'est une bonne chose, il serait bon de voir un système de paiement plus dynamique et plus innovant, une base sûre qui offrirait davantage de possibilités d'innovation aux acteurs du secteur privé. »

Inquiétudes liées à l'inflation

Brainard a également abordé les données récentes sur l’inflation du rapport d’avril sur l’indice des prix à la consommation (IPC), qui a montré une augmentation de 4,2 % des prix depuis avril 2020.

Le gouverneur de la Fed a souligné que les goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement et les effets de base faisaient grimper les chiffres de l'inflation d'une année sur l'autre, et que des chiffres d'inflation plus élevés étaient attendus en raison d'une « poussée de la demande » sans précédent, car les vaccinations permettent aux Américains de participer aux activités d'avant la pandémie.

« Je m'attends à ce que les pressions sur les prix liées à la réouverture et aux goulets d'étranglement s'atténuent avec le temps », a déclaré Brainard. « Un élément important est que les anticipations d'inflation à long terme sont extrêmement bien ancrées. »

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Bien que les pressions déflationnistes qui ont conduit l’économie à ne pas atteindre les objectifs d’inflation de la Fed pendant des années pourraient changer, une nouvelle « dynamique d’inflation » apparaîtrait au fil du temps, a ajouté Brainard.

« Si l'inflation devait durablement dépasser nos objectifs… nous disposons des outils et de l'expérience nécessaires pour la ramener progressivement à la cible », a déclaré Brainard. « ONE ne devrait douter de notre engagement à cet égard. »

MISE À JOUR (24 mai 2021, 14h15 UTC) :Mis à jour avec un contexte supplémentaire.