Crypto Long & Short : l'évolution de la volatilité du Bitcoin

La volatilité du Bitcoin évolue à la baisse, et son cours semble fixé dans une BAND entre 50 000 et 60 000 dollars. Le marché actuel est-il favorable ? Bitcoin Une accalmie temporaire entre deux fluctuations ? Ou s'agit-il d'une tendance à long terme vers une volatilité plus faible qui pourrait modifier la perception du Bitcoin ?

La réponse est qu'il est trop tôt pour le dire. Le graphique ci-dessus montre que la volatilité du bitcoin est en baisse constante.Étheret le S&P 500 sont inclus comme références.) Cependant, il se situe toujours dans une fourchette moyenne approximative, historiquement.

Vous lisez Crypto Long & Short, une newsletter qui LOOKS en détail les forces qui animent les Marchés des Cryptomonnaie . Rédigée par Noelle Acheson, directrice de la recherche chez CoinDesk, elle paraît chaque dimanche et propose un récapitulatif de la semaine, avec des analyses et des éclairages, du point de vue d'un investisseur professionnel. Vous pouvez vous abonner ici.

Dimanche matin, la correction de la semaine dernière T changé à cette situation. Le cours du Bitcoin se situe BAND entre 50 000 et 60 000 dollars, et comme la baisse de cette semaine marque la deuxième fois qu'il oscille entre le minimum et le maximum de cette fourchette, sa volatilité reste globalement moyenne.

En se basant sur le tableau ci-dessous, la période de volatilité moyenne du bitcoin devrait se poursuivre. À 43 jours, il est encore relativement jeune, compte tenu de la situation actuelle.

Les données du tableau sont basées sur la répartition de la volatilité du Bitcoin en trois plages : élevée, moyenne et faible. Une plage élevée correspond à une volatilité égale ou supérieure à 100 %. Une plage moyenne correspond à une volatilité égale ou supérieure à 50 % et inférieure à 100 %. Une plage faible correspond à une volatilité inférieure à 50 %. La volatilité correspond à l'écart type sur 30 jours des rendements logarithmiques quotidiens, annualisé sur 365 jours de négociation.

Ces fourchettes ne sont T totalement arbitraires. Depuis octobre 2014, le tiers supérieur de la volatilité du Bitcoin se situe au-dessus de 79 % et son tiers médian débute à 51 %.

Cette analyse de la volatilité du Bitcoin révèle une tendance dans la durée des cycles de volatilité. Au cours des deux premières années, les cycles de volatilité du Bitcoin étaient généralement plus courts, inférieurs à 50 jours. Ils se sont allongés de 2016 à 2018, puis sont revenus à des cycles plus courts en 2019.

Samedi, la volatilité du bitcoin dépassait légèrement les 50 %, ce qui le place dans la partie basse de notre fourchette de volatilité moyenne. Elle se situe dans cette fourchette depuis 43 jours, après une période de forte volatilité de 32 jours qui s'est terminée le 13 mars. Dans le contexte actuel, elle n'a T encore atteint la durée moyenne d'un cycle de volatilité, du moins pas telle que nous la définissons ici.

Si les normes récentes persistent, la volatilité du bitcoin pourrait décevoir à la fois les traders impatients de faire une pause et les technologues espérant une volatilité plus faible à long terme, susceptible de rendre le Bitcoin plus « utile » en tant que monnaie. On pourrait croire que le Bitcoin est en stagnation depuis longtemps, mais historiquement parlant, cela pourrait être un long chemin à parcourir.

– Galen Moore

Maillons de chaîne

Cette semaine a vu deux nominations notables qui soulignent « l’institutionnalisation » des Marchés Crypto :

• Ancien contrôleur par intérim de la monnaieBrian Brooks a été nommé PDG de l'échange de Crypto Binance.US.
• Ancien président de la CFTCChris Giancarlo était nommé au conseil d'administration du prêteur de Crypto BlockFi.

Nous continuons de constater que les investissements des sociétés d'investissement traditionnelles dans les infrastructures du marché des Crypto continuent d'affluer. La semaine dernière :

• Baillie Gifford, ONEun des gestionnaires d'actifs les plus importants du Royaume-Uni, investi 100 millions de dollars dans le fournisseur d'échange et de portefeuille Crypto Blockchain.com.
• RIT Capital Partners, une société d'investissement basée au Royaume-Uni fondée par Lord Jacob Rothschild de l'éminente famille bancaire Rothschild, a faitun investissement dont la taille n'est pas divulguée dans la bourse de Cryptomonnaie Kraken basée aux États-Unis.

Coinbase listera le stablecoin Tether(USDT) sur sa plateforme de trading professionnelle, permettant aux investisseurs de déposer immédiatement et de commencer à trader la semaine prochaine.EMPORTER: Cette décision est importante, car elle légitime de fait Tether, qui souffrait de problèmes de réputation liés à son soutien et à la gestion interne des fonds. Plus tôt cette année, le NYAG a conclu son enquête sur la société émettrice et la plateforme d'échange sœur du stablecoin, imposant des attestations périodiques à compter de mai 2021. Tether constitue un soutien important à la liquidité du marché, et les craintes que des problèmes de réglementation ou de confiance puissent nuire au sentiment général du marché pèsent sur ce dernier depuis un certain temps. Le fait que le premier jeton de Coinbase coté après son introduction en bourse soit un stablecoin auparavant enlisé dans la controverse envoie un signal fort de soutien à la préférence du marché pour un concurrent. USDCstablecoin, qui est géré par un partenariat Circle-Coinbase.

Basé à New YorkBanque Signature ajouté 3,77 milliards de dollarsen dépôts non rémunérés au premier trimestre, ce qui montre une accélération de la croissance des dépôts – au quatrième trimestre, la croissance était de 2,5 milliards de dollars.EMPORTER: De tels chiffres signaleront aux autres banques que le secteur des Crypto représente actuellement une source de forte croissance de leur bilan et pourraient les encourager à proposer leurs services aux entreprises du Crypto . Au fil des ans, Crypto dernières ont peiné à obtenir des services bancaires de base. Une offre bancaire plus robuste, voire concurrentielle, leur permettra de gagner en efficacité opérationnelle. Cela renforcera l'attractivité de ces entreprises auprès des investisseurs, ce qui favorisera l'innovation.

Société de services financiers axée sur les cryptomonnaiesGalaxy Digital est en discussions avancées acheter un dépositaire de Crypto BitGo, selon des sources.EMPORTER: Encore une révélation captivante de mon collègue Ian Allison. Que cela se concrétise ou non, cela représente un positionnement de poids dans la course au titre de courtier PRIME en Crypto .

Société de technologie commerciale basée à San FranciscoMarge X et fournisseur de garde de Cryptomonnaie Pare-feu développent un système de gestion du crédit qui donne aux prêteurs un aperçu des positions des emprunteurs sur toutes les plateformes tout en préservant la Politique de confidentialité. EMPORTER: Cela est intriguant dans la mesure où cela apporte un angle Technologies au secteur du courtage PRIME , avec pour effet potentiel de réduire le risque de prêt et les exigences de garantie, ce qui devrait à son tour libérer des liquidités.

Un ETF Bitcoin géré par 3iQ et CoinShares est actuellement en négociationà la Bourse de Toronto sous les symboles BTCQ (CAD) et BTCQ.U (USD).EMPORTER: Pour ceux qui suivent le score, le Canada compte désormais quatre fonds négociés en bourse Bitcoin et quatre ETF étherLes États-Unis n’en ont toujours pas.

En parlant de3iQ, le PDG de la société a déclaré à Bloomberg que c'étaitvisant à lever plus de 200 millions de dollars de la double cotation de son fonds négocié en bourse Bitcoin 3iQ Coinshares à Dubaï. EMPORTER: Le potentiel est en effet élevé, car il s’agira du premier fonds de Cryptomonnaie à être coté en bourse au Moyen-Orient.

Fournisseur de produits d'investissement basé en Suisse21 partages est lancement de produits négociés en bourse (ETP) pour les crypto-monnaies natives de Stellar (ticker : AXLM) et Cardano (ticker : AADA) sur la bourse suisse SIX Exchange. EMPORTER:Il est curieux que l'Europe dispose d'une gamme aussi large d'actifs basés sur les cryptomonnaies cotés en bourse auxquels les investisseurs de tous types peuvent accéder par l'intermédiaire de leurs courtiers, alors que les États-Unis n'en ont aucun. (À moins que vous ne comptiezMicroStrategy, mais c’est une autre histoire.)

Société de services Bitcoin NYDIG a acheté un prêteur commercial Arctos Capital, qui fournit des solutions de financement aux mineurs de Bitcoin et à d'autres sociétés de Crypto . EMPORTER: Il est fascinant de constater l’intérêt croissant des institutions pour l’industrie minière du Bitcoin , qui indique non seulement une plus grande sophistication du financement et des opérations minières, mais également une croissance considérable à venir dans les opérations minières en Amérique du Nord.

– Noëlle Acheson