Premier arrivé : Alors que le Rally du Bitcoin marque une pause, la DeFi continue de surprendre

Bitcoin (BTC) était en baisse, après le renversement QUICK d'unebref Rally tard lundi aurait été stimulé par la décision du Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unis depermettre aux banques de participer aux réseaux blockchainet utiliser des pièces stables comme moyens de paiement.

«Bitcoin a commencé 2021 avec un rappel brutal que la volatilité est la norme », a écrit lundi Matt Blom, responsable des ventes et du trading de la société de Cryptomonnaie Diginex.

Dans Marchés traditionnelsLes actions européennes ont chuté après que le Royaume-Uni a imposé un nouveau confinement lié au coronavirus. Les contrats à terme sur actions américaines ont indiqué de nouvelles pertes après que l'indice de référence Standard & Poor's 500 a chuté de 1,5 % lundi, le pire début d'année de l'indice depuis 2016. L'or a augmenté de 0,4 % à 1 954 $ l'once.

Les mouvements du marché

Le sous-secteur des Cryptomonnaie de la Finance décentralisée, connu sous le nom de DeFi, connaît un regain HOT . Peut-être même plus qu'à la mi-2020, une période de croissance si rapide qu'elle est devenue connue sous le nom de «l'été de la DeFi."

Le total des garanties bloquées dans les protocoles DeFi, l'indicateur le plus couramment utilisé pour évaluer l'adoption de ces systèmes, a atteint de nouveaux records, dépassant les 17,5 milliards de dollars, selon DeFi Pulse, un site web qui suit l'évolution de ce secteur. Ce chiffre est en hausse par rapport aux 10,5 milliards de dollars environ fin septembre et à moins d'un milliard de dollars début 2020.

Dans la DeFi, les entrepreneurs construisent des systèmes de prêt et de trading semi-automatisés sur des réseaux blockchain, avec l'ambition de concurrencer un jour les banques et les sociétés de trading de Wall Street. Ce secteur a pris de l'ampleur entre juin et septembre de l'année dernière, grâce à une utilisation massive et à des lancements de jetons très médiatisés qui ont suscité l'enthousiasme des traders et des investisseurs en capital-risque.

Le phénomène a disparu des gros titres sur les Cryptomonnaie à mesure que BitcoinLa Rally des prix de 's a dominé les conversations du marché au cours du dernier trimestre 2020, mais une récente résurgence de la DeFi fait à nouveau vibrer les analystes du secteur quant à ses perspectives.

« La croissance du nombre d'utilisateurs au fil du temps explose et devrait continuer à s'accélérer », a écrit la société d'analyse de Cryptomonnaie Delphi Digital dans un communiqué.Rapport du 1er janvier.

Tarifs pouréther – la Cryptomonnaie native de la blockchain Ethereum , qui a attiré une grande partie du développement DeFi – a grimpé de 37 % cette année seulement, dépassant le début d'année relativement faible de 7 % du bitcoin.

Le rythme élevé des transactions sur la blockchain Ethereum a également entraîné une congestion du réseau, envoyant des frais à unrecord historique de 898 000 $ pour une seule journée, selon Decrypt, un site d'information, qui cite le fournisseur de données Glassnode.

« La DeFi peut être considérée comme un secteur émergent au sein du marché des actifs numériques frontaliers », a déclaré Dan Zuller, associé du cabinet de conseil en investissement Vision Hill.écrit la semaine dernièreDans une tribune libre, « Les investisseurs qui ont investi dans ce secteur thématique des actifs numériques ont généralement surperformé le Bitcoin et le bêta du marché des actifs numériques en 2020. »

Selon Messari, un fournisseur de données sur les Cryptomonnaie , les 10 principaux jetons DeFi, classés par capitalisation boursière, ont bondi en moyenne de 18 % au cours des premiers jours de 2021, menés par l'échange décentralisé Loopring. LRC La plateforme de jetons et de produits dérivés décentralisés SNX de Synthetix. Uniswap, le plus grand projet DeFi avec 1,4 milliard de dollars de garanties verrouillées, a vu ses jetons UNI gagner 10 %.

Denis Vinokourov, responsable de la recherche pour le courtier PRIME en Cryptomonnaie Bequant, a déclaré dans une interview AUDIO sur Telegram qu'il était encouragé par le lancement le mois dernier d'unnouveau jeton numérique de 1INCH, une plateforme conçue pour aider les utilisateurstrouver les meilleurs prix de trading disponibles sur les plateformes d'échange décentralisées.

La société de développement à l'origine du projet à la fin de l'année dernièrea clôturé un tour de financement de 12 millions de dollarsdirigé par la société d’investissement en actifs numériques Pantera Capital.

Et ce, malgré les risques du secteur DeFi exposés l'année dernière, lorsque plusieurs plateformes ont été bouleversées parbugs logiciels,exploits commerciaux sophistiqués et sorties inattendues (avec jetons) des chefs de projet– cette dernière étant considérée comme une menace si sérieuse que les dirigeants de l'industrie et les journalistes ont donné à cette manœuvre son propre terme, le « rug pull ».

« Le monde décentralisé du chaos se professionnalise », a déclaré Vinokourov. « Le potentiel de croissance est énorme. »

- Bradley Keoun

Surveillance du Bitcoin

La Rally vertigineuse de 10 000 $ à 34 000 $ au cours des trois derniers mois LOOKS surachetée, d'après les graphiques de prix. Cependant, les données blockchain suggèrent que la Cryptomonnaie pourrait encore Rally davantage.

Prenons par exemple le score Z MVRV, qui est dérivé des données de la blockchain etmesuresL'écart moyen entre la valeur marchande des pièces individuelles et leur valeur réalisée, c'est-à-dire le prix auquel elles ont changé de mains pour la dernière fois. Cette mesure est utilisée pour évaluer les conditions de marché sous-évaluées et surévaluées.

Le Z-score du Bitcoin, rapport valeur de marché/valeur réalisée (MVRV), a atteint son plus haut niveau en trois ans, à 5,32. Il reste toutefois bien en deçà du score de 7,0, qui, selon Glassnode, est considéré NEAR d'un sommet. Historiquement, les valeurs supérieures à 7,0ont marquéla fin des Marchés haussiers.

Les traders d'options restent également avides de nouvelles hausses,comme l'a notéSkew, société de recherche sur les dérivés Crypto . Les écarts put-call à un, trois et six mois, qui mesurent le coût des puts (paris baissiers) par rapport aux calls (paris haussiers), oscillent nettement en territoire négatif. C'est un signe de biais haussier.

De plus, le marché semble désormais moins surchauffé qu'il y a 24 heures, le taux de financement perpétuel - le coût de détention de positions longues sur les principales bourses de produits dérivés - étant tombé à 0,039 % mardi, contre un sommet de 11 mois de 0,137 % atteint lundi.

Bien que le chemin de moindre résistance semble être à la hausse, la Cryptomonnaie pourrait subir une pression vendeuse temporaire si les actions réagissent négativement à l'échec potentiel des démocrates à remporter les élections de mardi en Géorgie. Les analystes deGoldman Sachs a noté lundiqu’un Sénat contrôlé par les démocrates ouvrirait la voie à une relance budgétaire plus importante.

- Omkar Godbole

Sur le même sujet :Le Bitcoin rebondit au-dessus de 31 000 $ après la chute de lundi

Quoi de HOT

Le régulateur fédéral américain OCC affirme que les banques peuvent effectuer des paiements en utilisant des pièces stables, participer à des réseaux de vérification de nœuds indépendants, élevant potentiellement les blockchains au rang d'autres réseaux financiers mondiaux comme SWIFT, ACH et FedWire (CoinDesk)

JPMorgan prédit que le prix du Bitcoin pourrait augmenter de plus de 146 000 $ à long terme, tout en voyant des signes de « manie spéculative » à court terme, rapporte Bloomberg (CoinDesk)

Coinbase et Square Rally contre les règles Crypto proposées par le FinCEN (Décrypter)

La prime de prix de Grayscale Ethereum Trust chute alors que de nouvelles actions arrivent sur le marché public (Bloomberg) (NOTE DE L'ÉDITEUR : Grayscale appartient à Digital Currency Group, le propriétaire de CoinDesk.)

Les actifs sous gestion de Bitwise dépassent les 500 millions de dollars après avoir franchi les 100 millions de dollars il y a seulement trois mois (CoinDesk)

La pénurie de machines de minage de Bitcoin s'aggrave alors que Bitmain est en rupture de stock jusqu'en août (CoinDesk)

Ce T qu'en août 1974 aux États-Unis que l'or est devenu une classe d'actifs investissable, et dans les six années qui ont suivi sa réintroduction, les prix ont triplé en termes réels ; le Bitcoin pourrait présenter un comportement similaire, écrit Nick Maggiulli de Ritholtz Wealth Management dans un éditorial (Analyses de CoinDesk)

D'anciens directeurs de Canaan guideront la transition d'une société de jeux chinoise vers le minage de Crypto (CoinDesk)

Analogues

Les dernières nouvelles sur l'économie et la Finance traditionnelle

Un basculement du contrôle du Sénat américain par les démocrates après les élections spéciales en Géorgie pourrait exercer une pression à la baisse sur le dollar et déclencher une augmentation des rendements des BOND du Trésor, en raison de la probabilité d'une « convergence encore plus grande des Juridique budgétaires et monétaires souples » (Reuters)

Les actions et le Bitcoin sont des bulles massives, prévient l'ancien économiste de Merrill Lynch (et baissier de longue date) David Rosenberg (CNBC)

Qu'est-ce que le socialisme, sinon une relance permanente ? L'ancien sénateur américain Phil Gramm écrit dans une tribune libre avec Mike Solon (WSJ)

La Bourse de New York abandonne son projet de radiation des opérateurs de télécommunications chinois dans un revirement « bizarre » (Bloomberg)

La Chine est peut-être devenue la « capitale mondiale de l’argent fort » (Exante)

Tweet du jour