Binance, Huobi et OKEx ont peur de manquer quelque chose à la DeFi

La Finance décentralisée (DeFi) a fait la une des journaux et captivé l'imagination des traders ces dernières semaines et certains des plus grands échanges centralisés de Cryptomonnaie semblent craindre de passer à côté de quelque chose.

C'est pourquoi ils tentent désormais de se repositionner en tant que parties intégrantes de ce secteur en pleine explosion, d'autant plus que les traders en Chine s'intéressent de plus en plus à la DeFi.

Huobi a annoncé mardi l'ajout de 10 membres supplémentaires à son initiative DeFi, décrite comme « un consortium de fournisseurs de services financiers centralisés et décentralisés ».

Son rival OKEx, qui a lancé sonOKExChainblockchain plus tôt cette année, s'est vanté lundi qu'avec sa dernière mise à niveau, le réseau est la chaîne publique la plus décentralisée alimentée par les échanges.

Binance, la plus grande bourse de Cryptomonnaie au monde en termes de volume de transactions, a annoncé la semaine dernière une nouvelle intégrationde sa plateforme centralisée, Binance.com, et de sa blockchain publique décentralisée, Binance Smart Chain (BSC). Un fonds de 100 millions de dollars est disponible pour encourager les développeurs à développer des projets DeFi sur la BSC, après la dernière version de la DeFi de l'entreprise, Binance Dex.un échange décentralisé lancé il y a un an et demi– a généré peu de traction.

Les mouvements agressifs des échanges centralisés dans l'espace DeFi en pleine croissance suggèrent que la décentralisation pourrait être leur voie inévitable pour survivre dans un paysage de trading de Crypto où les échanges décentralisés (DEX) volent une plus grande part de marché.

CEX vs. DEX

Les plateformes d'échange centralisées (CEX) sont connectées à des réseaux blockchain, mais utilisent leurs propres ordinateurs pour traiter les ordres d'achat et de vente des traders de Cryptomonnaie . Lorsqu'une ONE achète et détient une Cryptomonnaie sur une CEX, la cryptomonnaie est souvent placée à une adresse centralisée par la plateforme. Il s'ensuit simplement une modification du solde du grand livre sur la plateforme elle-même. « Pas vos clés, pas vos pièces » est un refrain souvent utilisé pour avertir que quiconque achète sur une plateforme T aucun contrôle tant qu'il ne possède T également les clés privées. Ceux qui ont négocié sur Mt. Gox en 2014 j'ai appris cette leçon à mes dépenslorsque la bourse s'est effondrée et que des centaines de milliers debitcoins a disparu de son portefeuille HOT .

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Comparé à une plateforme d'échange centralisée, un DEX offre théoriquement plus de liberté à ses utilisateurs. Les plateformes d'échange décentralisées reposent généralement sur des réseaux blockchain. Les teneurs de marché automatisés (AMM) permettent l'exécution automatique des transactions via des contrats intelligents, sans recours à un tiers tel qu'une plateforme d'échange centralisée. Les traders ont également le contrôle total de leurs fonds et de leurs Crypto. Ils ne sont pas tenus de passer par des intermédiaires. toute vérification de connaissance du client (KYC).

Bien que les plateformes d'échange décentralisées et centralisées existent depuis les débuts du Bitcoin , les plateformes centralisées dominaient les échanges et se faisaient généralement concurrence. Avec l'essor soudain de la DeFi, les DEX connaissent une croissance plus rapide que leurs homologues centralisées.

Le phénomène récent du « yield farming » – où les utilisateurs reçoivent des récompenses symboliques pour leur participation aux systèmes DeFi – a permis aux traders de maximiser plus facilement leurs rendements, comme le CoinDesk. signalé précédemment.

Lorsque Uniswap, une plateforme semi-automatisée où les traders peuvent acheter et vendre des crypto-monnaies et d'autres actifs numériques, a dépassé CEX Coinbase Pro pour devenir la plus grande bourse de Cryptomonnaie basée aux États-Unis en termes de volume de transactions quotidien. début septembre, la plateforme DEX a également vu son volume de transactions multiplié par plus de dix par rapport au mois précédent.

Rien qu'en août, les DEX représentaient 5 % du volume total des échanges de Crypto , tandis que les AMM comme Uniswap, Curve et Balancer représentaient plus de 90 % du volume total des DEX, selon un rapport du 14 septembre de la société d'analyse de crypto-monnaies Messari.

La Chine en jeu ?

Binance, OKEx et Huobi, les trois plateformes d'échange centralisées qui font partie des plus grandes réussites de la DeFi, sont également parmi les plateformes d'échange les plus populaires auprès des utilisateurs chinois, avecdes racines profondes en Chine, où l’intérêt pour la DeFi est en hausse.

Selon un communiqué de presse de Sharlyn Wu, directrice des investissements chez Huobi, les premières étapes de la Global DeFi Alliance soutenue par Huobi consisteront à organiser une série d' Événements qui aideront à « éduquer les utilisateurs asiatiques sur divers protocoles DeFi ».

« Ce seront des opportunités pour les membres de l'Alliance de collaborer avec d'autres branches de l'écosystème Huobi pour stimuler l'intérêt des utilisateurs en Asie », a déclaré Wu.

L'initiative DeFi de Huobi a inclus certains des plus grands acteurs DeFi, notamment Compound, Curve, Aave, Balancer et Maker Foundation.

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Il existe également un soi-disant « mouvement de retrait » en Chine, selonun tweetPar Dovey Wan, associée du fonds d'investissement en Crypto actifs Primitive Ventures et conseillère chez CoinDesk. Elle a indiqué que les utilisateurs retirent leurs Crypto actifs des plateformes d'échange centralisées et les transfèrent vers des plateformes de rendement lucratives sur la DeFi.

Selon Simons Chen, directeur exécutif de l'institution Finance d'investissement et de trading de Crypto Babel Finance, basée à Hong Kong, les investisseurs en Chine se sont montrés prudents au début de l'essor de la DeFi, pendant ce qu'il a appelé sa « première vague ». Beaucoup ont été brûlés la manie des offres initiales de pièces de monnaie (ICO) en 2017. Mais avecle drame de Sushiswap mettant fin à la première vague de DeFi, les investisseurs reconnaissent le potentiel de l'espace et se précipitent maintenant pour rejoindre ce qu'ils perçoivent comme « la deuxième vague » de DeFi, a déclaré Chen à CoinDesk lors d'un entretien téléphonique.

Outre les rendements élevés du yield farming, Chen a déclaré que les investisseurs chinois bénéficient également d'un autre avantage de la DeFi : avoir le contrôle de leurs propres fonds, ce qui réduitles risques d'escroqueries à la sortie des plateformes d'échange.

« Il y a beaucoup de pression pour les échanges centralisés », a déclaré Chen, reconnaissant la récente tendance au retrait parmi les détenteurs de Cryptomonnaie en Chine.

Chen a expliqué que les plateformes d'échange centralisées sont fortement exposées au trading sur marge, ce qui permet aux traders de tirer parti de leurs positions avec des fonds empruntés. Si davantage d'actifs quittent la DeFi, les plateformes d'échange centralisées pourraient être laissées pour compte.

FOMO du CEX DeFi

Les DEX présentent certains avantages, même pour les échanges centralisés qui tentent d’en gérer un en parallèle.

« Il est toujours préférable de se perturber soi-même plutôt que de se laisser perturber par quelqu'un d'autre », a déclaré Changpeng Zhao, PDG de Binance,lors du récent sommet World of DeFi de son entreprise.

Il a souligné que le coût de fonctionnement d'une plateforme d'échange décentralisée est bien moins élevé pour une entreprise et que, par conséquent, les utilisateurs paient généralement moins de frais pour effectuer des transactions sur ces plateformes. Il a ajouté qu'il prévoyait que Binance Smart Chain, le DEX compatible avec Ethereum, viendrait compléter la plateforme d'échange centralisée.

« Sur la Smart Chain de Binance, il existe déjà un certain nombre de projets très intéressants exploitant les teneurs de marché automatisés et les DEX. Sur la Smart Chain, les DEX et les AMM fourniront également de la liquidité au carnet d'ordres de Binance », a-t-il déclaré.

Même si cela peut paraître prometteur,certains soutiennent il s'agit simplement du dernier effort de Binance pour KEEP le rythme de DeFi après que les efforts initiaux de l'échange n'aient pas réussi à gagner du terrain.

Jay Hao, PDG d'OKEx, a également reconnu le succès de DeFi et l'empressement de son échange à participer à ce succès.

«ONEune des missions CORE d'OKEx est de servir de passerelle entre les produits DeFi de haute qualité et le grand public », a déclaré Jay Hao, PDG d'OKEx, dans une réponse par courriel à CoinDesk. « Impossible d'ignorer les promesses convaincantes de la DeFi, et nous sommes convaincus de son succès. »

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La dernière version de la chaîne publique d'OKEx aurait un nombre de transactions par seconde plus élevé que le réseau Ethereum , selon le site d'échange basé à Malte. communiqué de presse le 14 septembre. La chaîne est également conçue pour être compatible avec Ethereum.

Cela pourrait être une décision judicieuse, selon Su Zhu, PDG de Three Arrows Capital. Avec Ethereumen plein essor Les frais de transaction et la congestion du réseau, la demande potentielle de DeFi non-Ethereum pourraient être la prochaine grande tendance du marché, a-t-il déclaré à CoinDesk via un message Telegram.

Ce que les CEX peuvent obtenir

Les plateformes d'échange centralisées sont confrontées à un dilemme : développer leurs propres DEX et s'impliquer dans la DeFi : elles peuvent cannibaliser leurs propres activités ou prouver indirectement que ces CORE ne sont pas véritablement décentralisés. Après tout, ces plateformes sont des entreprises à but lucratif et non des fondations philanthropiques.

« Avec la croissance continue de la DeFi, les plateformes d'échange centralisées finiront par fonctionner comme des marques blanches », a déclaré Zhu de Three Arrows Capital. « Les plateformes d'échange centralisées constitueraient une passerelle vers la DeFi, mais ne seraient pas le lieu où les utilisateurs passent leur temps. »

Lorsqu'on lui a demandé de décrire la relation entre OKEx et DeFi et comment ils pourraient travailler ensemble malgré des différences fondamentales, Hao d'OKEx a déclaré que même si les DEX prouvent finalement qu'ils sont l'avenir, les CEX feront également partie de cet avenir.

« Chez OKEx, nous sommes convaincus que la DeFi nous aidera à atteindre l'objectif de "FinanceAll" », a déclaré Hao. « Comme nous pensons qu'il y aura toujours de la place pour les services financiers traditionnels, il y aura toujours un besoin de plateformes d'échange centralisées comme la nôtre. »

Zhao de Binance, quant à lui, a proposé une réponse sur la manière dont son entreprise peut survivre dans un modèle commercial véritablement décentralisé : son jeton natif BNB.

« Je serai ravi le jour où les plateformes décentralisées remplaceront les plateformes centralisées, et je pense que cela fera avancer notre mission globale », a-t-il déclaré lors du récent sommet virtuel de son entreprise. « À ce moment-là, notre entité centralisée ne vaudra peut-être pas beaucoup moins, mais le BNB vaudra beaucoup plus. Nous ne perdrons donc T grand-chose. »

Cependant, cela nécessitera que ces échanges centralisés cèdent le contrôle de leurs opérations aux détenteurs de jetons, selon Zhu, afin que leurs jetons natifs deviennent « entièrement DeFi ».

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Chen, de Babel Finance, a comparé l'approche des CEX sur la DeFi à celle des compagnies pétrolières achetant des actions de sociétés GAS lorsque le GAS naturel a commencé à remettre en cause leur domination dans le secteur de l'énergie. Les plateformes d'échange centralisées partagent la même vision que ces géants pétroliers : si la DeFi et les DEX remplacent les plateformes d'échange centralisées, ces dernières pourront toujours s'accaparer une partie de ce marché, a déclaré Chen.

Cela dépendra de la capacité de la DeFi à survivre à l'engouement actuel pour les cryptomonnaies à haut risque et à haut rendement. Pour l'instant, voire plus longtemps, les plateformes d'échange centralisées continueront probablement de dominer le Crypto .

« Je sais pertinemment que la plupart des projets DeFi échoueront. C'est un fait », a déclaré Zhao. « Mais je ne pense T que la DeFi échouera en tant qu'industrie. Un petit nombre de projets connaîtront un immense succès à l'avenir. »