Premier arrivé : l'action du courtier en Crypto Voyager a doublé cette année, surpassant Bitcoin

Pour les investisseurs qui cherchent à parier sur l'adoption prochaine des actifs numériques, il pourrait y avoir une action pour cela : les actions du courtier de détail en Cryptomonnaie Voyager Digital surperforment cette année, avec des rendements trois fois supérieurs à ceux du Bitcoin depuis le début de l'année.

Les Marchés des Crypto , qui n'ont que 11 ans, évoluent rapidement, avecplus de 5 500 jetons numériques existent désormais, dont beaucoup sont proposés par des entrepreneurs disposant de revenus modestes, de peu de cas d’utilisation avérés et d’une supervision minimale de la part des régulateurs gouvernementaux.

Il y a donc quelque chose à dire sur les entreprises de Crypto qui acceptent l’examen minutieux qui accompagne le fait d’être une société publique – de la part des investisseurs et des régulateurs.

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Voyager Digital est ONEune de ces sociétés. Ce courtier basé à New York vise à aider les investisseurs particuliers à acheter et à échanger des cryptomonnaies. Les actions de la société, introduite en bourse en février 2019 par fusion inversée, sont cotées à la Bourse de New York.Bourse des valeurs canadienneset négociés sur les Marchés de gré à gré.

Lundi, le cours de son action a chuté de 18% à 47 cents, la plus forte baisse en près de trois mois, après que Voyager a annoncé avoir levé 2,2 millions de dollars grâce à une vente dilutive de nouvelles actions via un placement privé mené par des investisseurs dont Susquehanna, Streamlined Ventures et les personnalités de CNBC Jon et Pete Najarian.

L'argent servira en partie à financer l'expansion des activités de l'entreprise au-delà de son marché CORE américain, vers le Canada et éventuellement l'Europe, a déclaré le PDG Steve Ehrlich à First Mover lors d'un entretien téléphonique.

Voyager est une action à un sou, la volatilité est donc un élément clé. Et en effet, l'action a grimpé en flèche la semaine dernière, de sorte que même après la chute de lundi, elle est toujours deux fois plus élevée qu'en début d'année 2020.

Cela se compare à un rendement de 35 % depuis le début de l'année pourBitcoin.

Les Crypto actions se situent à mi-chemin entre les Technologies de pointe des actifs numériques et les Marchés traditionnels de Wall Street. Les avantages pour les sociétés cotées incluent une levée de capitaux facilitée et une publicité potentiellement gratuite à chaque nouvelle parue. Les contreparties incluent des exigences de reporting plus strictes et la nécessité de gérer les fortes fluctuations du cours de l'action, toujours visible.

Il s'agit d'un modèle très différent de celui de nombreuses grandes entreprises du secteur des Crypto , principalement des entreprises privées comme les plateformes d'échange Binance et Coinbase, ainsi que le Maker d'ordinateurs de minage Bitmain Technologies. Les informations sur la santé financière sous-jacente de ces entreprises sont plus difficiles à trouver, voire inexistantes.

« Tout ce que nous faisons est examiné par des auditeurs, et chaque décision que nous prenons en tant que conseil d'administration et en tant qu'entreprise est susceptible d'être divulguée », a déclaré Ehrlich. « Une entreprise privée dispose d'une marge de manœuvre bien plus grande et peut faire des choses qui ne sont jamais divulguées. »

Voici à quel point cette Déclaration de transparence peut être flagrante : le mois dernier, Voyager a signalé une perte d'exploitation de 1,78 million de dollars au cours des trois mois clos le 31 mars, soit moins que le déficit de 2,8 millions de dollars enregistré au cours de la même période un an plus tôt.

Et ses liquidités ont diminué à 1,7 million de dollars contre 3,1 millions de dollars en juin 2019, même après des augmentations de capital par placement privé totalisant plus de 3 millions de dollars.

Une autre Déclaration de transparence qui pourrait faire sourciller : selon un dossier réglementaire du 20 mai, Voyager a obtenu ces derniers mois deux prêts totalisant plus d'un million de dollars provenant d'un fonds de secours du gouvernement américain lié au coronavirus, le Paycheck Protection Program.

De nombreuses entreprises privées ont sans doute pris l’argent sans qu’il soit nécessaire de le Déclaration de transparence immédiatement ;environ 511 milliards de dollars de prêts ont été approuvés la semaine dernière. Mais pour les entreprises publiques, accepter le financement signifiait également accepter le risque de stigmatisation ou d’examen minutieux qui pourrait accompagner la révélation.

« Après avoir discuté avec nos conseillers juridiques, nous avons été convaincus que l'acceptation de ce financement était une décision judicieuse pour nous », a déclaré Ehrlich. Ce financement nous permet de financer trois ou quatre nouvelles embauches, a-t-il ajouté.

Il va sans dire que Voyager est encore une jeune startup, axée sur les tendances à long terme du secteur des Crypto . On parle beaucoup ces derniers temps de l'arrivée de grands fonds spéculatifs et de gestionnaires de fonds sur le marché des Cryptomonnaie , et Ehrlich estime que servir les investisseurs particuliers deviendra un marché de croissance majeur à part entière.

Ehrlich est un ancien dirigeant du courtier en ligne E*Trade, qui a contribué à bouleverser le secteur du courtage dans les années 2000 avec ses outils de trading électronique etpublicités coûteuses du Super BowlIl est donc à l’aise avec l’idée que des pertes de l’ordre de quelques millions de dollars pourraient un jour se transformer en profits de plusieurs milliards.

De nombreuses entreprises empruntent cette voie vers la rentabilité en privé avant de s'introduire en bourse avec une introduction en bourse. Les entreprises onta levé plus de 23 milliards de dollars lors d'introductions en bourse cette annéeà la Bourse de New York et au Nasdaq, notamment Warner Music Group, qui a levé plus de 1,9 milliard de dollars.

Cela met en perspective la capitalisation boursière de 29,8 millions de dollars de Voyager. Ce n'est pas vraiment une licorne.

Mais au moins, la valorisation est publique et repose sur l'appréciation collective des Marchés. Ehrlich explique que, d'une certaine manière, il est plus facile pour l'entreprise de lever de nouveaux fonds – comme lors du placement privé de lundi – car il peut offrir aux nouveaux investisseurs la possibilité d'entrer à une valorisation basée sur un cours de bourse déterminé par le marché.

« Je me pose toujours des questions lorsque je vois les valorisations des entreprises privées », a déclaré Ehrlich. « En même temps, j'ai une devise très attractive pour ceux qui cherchent non seulement à se développer organiquement, mais aussi à réaliser des fusions et acquisitions. »

Ehrlich a déclaré que, sur la base de projections internes, son entreprise dispose de suffisamment de liquidités disponibles pour tenir jusqu'en 2021, date à laquelle, également selon les projections, l'entreprise affichera un flux de trésorerie positif.

En attendant, dit-il, certains clients de l'entreprise se précipitent désormais sur ses conférences téléphoniques et webcasts périodiques de mise à jour de l'activité. Cela pourrait être leur façon de s'assurer que leurs crypto-monnaies sont en sécurité avec Voyager.

Bien sûr, rien ne garantit que Voyager finira par sortir de son statut de penny-stock – ou que le cours de son action continuera à surperformer le Bitcoin.

Mais au moins, les investisseurs et les clients sauront ce que fait l’entreprise et comment elle se porte.

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Surveillance du Bitcoin

BTC:Prix : 9 714 $ (BPI) | Plus haut sur 24 heures : 9 870 $ | Plus bas sur 24 heures : 9 610 $

S'orienter:La lutte du Bitcoin pour un biais directionnel clair se poursuit avec des prix bloqués dans la fourchette de négociation de 9 350 $ à 9 900 $ pour le septième jour consécutif.

Les indicateurs techniques comme uncroisement dorésur le graphique journalier, uncroisement haussier à long termeSur le graphique à trois jours, et la lecture positive de l'histogramme MACD hebdomadaire suggèrent que le chemin de moindre résistance est vers le haut. Une baisse du nombre de pièces détenues sur les bourses dresse également un tableau haussier, car les investisseurs choisissent de conserver.

On peut donc s'attendre à ce que la consolidation en cours ouvre la voie à des gains plus importants. Cependant, les indicateurs techniques mentionnés ci-dessus sont basés sur des données historiques et ont tendance à être en retard sur les prix.

De plus, la tendance haussière depuis le creux de mars à 3 867 $ LOOKS s'essouffler. La Cryptomonnaie a échoué à plusieurs reprises à KEEP ses gains au-dessus de 10 000 $ au cours des quatre dernières semaines et a récemment quitté un canal ascendant tracé entre les creux des 13 mars et 21 avril et les sommets des 20 mars et 7 mai.

Pendant ce temps, l'indicateur de FLOW monétaire Chaikin, qui prend en compte à la fois les prix et les volumes, affiche des valeurs négatives sur le graphique hebdomadaire. Cela indique que la pression vendeuse est actuellement plus forte que la pression acheteuse.

Par conséquent, un repli vers 9 000 $ n'est pas à exclure. Une rupture à ce niveau exposerait le plus bas de 8 630 $ atteint le 25 mai. À la hausse, le sommet de 10 500 $ atteint en février constitue le niveau à battre pour les haussiers.