Premiers arrivés : les filiales américaines de Binance et FTX se lancent dans le trading sur marge, mais probablement pas à 100 x.

Les échanges de Cryptomonnaie basés en dehors des États-Unis s'efforcent de combler ce qu'ils considèrent comme un vide concurrentiel dans la plus grande économie du monde - en offrant plus de levier aux traders qui ont des alternatives limitées en raison d'un environnement réglementaire national strict.

FTX, la plateforme d'échange de Cryptomonnaie basée à Antigua-et-Barbuda, prévoit de lancer sa nouvelle filiale américaine ce mois-ci. Le trading sur marge, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actifs en utilisant de l'argent emprunté, pourrait devenir un élément clé des opérations américaines, a déclaré Sam Bankman-Fried, PDG de FTX, à CoinDesk.

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« L'écosystème d'échange de Crypto dans son ensemble a besoin de concurrence depuis un certain temps, et nous sommes ravis de pouvoir proposer des carnets d'ordres liquides, des tonnes de fonctionnalités, des opérations sur marge pour les clients qualifiés et un produit en constante évolution aux États-Unis », a déclaré Bankman-Fried.

Catherine Coley, PDG de la filiale américaine de la plateforme d'échange de Cryptomonnaie Binance, a déclaré à CoinDesk que l'entreprise « travaille activement à la mise en œuvre du trading sur marge ». Binance.US, lancée l'année dernière, est une entreprise en pleine expansion.

En dehors des États-Unis, les traders peuvent bénéficier d'un effet de levier sur leurs achats de cryptomonnaies et de produits dérivés via des plateformes d'échange comme Binance, Bitfinex et BitMEX, permettant dans certains cas des mises allant jusqu'à 100 fois le montant initial. Ces trois plateformes ont initialement accueilli favorablement les traders américains, mais ont ensuite commencé à refuser certains clients sous la pression des régulateurs locaux.

« Les traders américains ont un accès limité au trading sur marge car il est plus strictement réglementé ici que dans d'autres juridictions », a déclaré Jake Chervinsky, avocat général de Compound, un prêteur de Cryptomonnaie basé à San Francisco.

La pénurie de plateformes de négociation sur marge pour les investisseurs américains en Cryptomonnaie met en évidence la nature balkanisée du marché international des actifs numériques en évolution rapide : il s'agit nominalement d'un domaine ouvert 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, qui traverse les frontières souveraines, mais en réalitéles règles sont appliquées différemment par les autorités financières dans plusieurs juridictions.

Jim Harper, chercheur invité à l'American Enterprise Institute et ancien conseiller juridique auprès de commissions du Congrès américain, a déclaré dans un courriel que les régulateurs nationaux appliquent une perspective de protection des consommateurs aux règles régissant les plateformes d'échange de Cryptomonnaie nationales. Cela pourrait ne pas correspondre à la mentalité des traders de Crypto , qui n'hésitent T à prendre des risques plus importants, avec une protection moindre.

« Chaque aspect du monde des Cryptomonnaie est à haut risque et à haute récompense », a déclaré Harper.

CME, la bourse basée à Chicago qui a proposé des actions réglementéesBitcoinLes contrats à terme, depuis fin 2017, permettent des transactions sur marge mais à un niveau bien inférieur à celui des bourses internationales, hors de portée des régulateurs américains.

Par exemple, le contrat à terme Bitcoin du CME de mai exige une marge de maintien de 14 743 $ par contrat, selon le site web de la bourse. Cela représente environ 33 % du cours de clôture du contrat de cinq bitcoins mardi, sur la base d'une cotation de 9 030 $ par Bitcoin. L'effet de levier est de 3x.

Le CME est réglementé par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui impose des règles strictes sur l'utilisation des marges.

« Pour protéger les gens contre les brûlures, la CFTC freine sans doute le développement d'un marché américain et la capacité des investisseurs américains à faire preuve du type de prudence dont ils auront besoin dans ce qui est véritablement un marché mondial des services financiers », a déclaré Harper.

Au moins deux plateformes d'échange de Cryptomonnaie basées aux États-Unis, Kraken et Coinbase, proposent des opérations sur marge, mais à un niveau inférieur à celui pratiqué par certaines plateformes étrangères. Chez Kraken, l'effet de levier est limité à 5x, et chez Coinbase à 3x.

« Bien sûr, le trading sur marge en Crypto est particulièrement risqué étant donné la tendance aux mouvements quotidiens importants, et c'est peut-être la raison pour laquelle les bourses américaines ont hésité à le déployer de manière significative », a déclaré Kinjal Shah, associé principal chez Blockchain Capital.

Certains investisseurs affirment que la disponibilité de l’effet de levier peut approfondir un marché en attirant des traders supplémentaires, contribuant ainsi à garantir un bon prix et une bonne exécution.

« Les produits de marge disponibles pour les fonds d'investissement domiciliés aux États-Unis sont très limités, principalement en raison des obstacles réglementaires ici aux États-Unis », a déclaré Justin Yashouafar, associé directeur de Blockhead Capital, basé à Los Angeles.

Selon Chervinsky, toute bourse cherchant à renforcer ses offres de trading sur marge est susceptible de se heurter aux limites imposées par les régulateurs américains.

Ils ne seraient toujours T en mesure d'offrir « les ratios de levier élevés que les échanges offshore ont popularisés auprès des traders de Crypto », a-t-il déclaré.

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Surveillance du Bitcoin

BTC:Prix : 9 222 $ (BPI) | Plus haut sur 24 heures : 9 290 $ | Plus bas sur 24 heures : 8 811 $

S'orienter: Bitcoin se négocie au-dessus de 9 200 $ au moment de la mise sous presse au milieu de signaux mitigés sur les graphiques techniques.

Alors que la lecture supérieure à 70 sur l'indice de force relative sur 14 jours indique des conditions de surachat et une possibilité de repli, le FLOW monétaire Chaikin, qui intègre à la fois les prix et les volumes de transactions, oscille toujours au-dessus de zéro - un signe que la pression d'achat est plus forte que la pression de vente.

Plus important encore, la clôture UTC de mardi au-dessus de 9 000 $, la première en deux mois, a validé la baisse de la demande NEAR de 8 500 $ observée lundi et a rétabli le biais haussier immédiat.

Les perspectives étaient devenues neutres suite aux échecs répétés de la cryptomonnaie à KEEP ses gains au-dessus de 9 000 $ au cours du week-end. La cassure du fanion observée sur le graphique de quatre heures indique également que la voie de moindre résistance se situe vers le haut.

Alors que les graphiques de prix affichent des tendances haussières, la sur-achat du RSI passe au second plan. Après tout, les indicateurs Réseaux sociaux les prix. On peut donc s'attendre à ce que le Bitcoin retrouve son plus haut du 30 avril, à 9 485 $. L'hypothèse haussière serait invalidée si les prix descendaient sous le plus bas de mardi, à 8 760 $.

À l'heure où nous mettons sous presse, cela LOOKS peu probable, car les contrats à terme sur le S&P 500 et les principales actions européennes sont au vert. Le sentiment LOOKS avoir été stimulé par l'assouplissement des mesures de confinement dans les grandes économies et par la hausse des prix du brut.