Premier à agir : le marché du Bitcoin entre en « déportation » malgré les milliers de milliards de dollars de la Fed

Bitcoin cherche une direction.

Après quelques mois mouvementés sur les Marchés des Crypto , qui ont connu une vente féroce à mesure que le coronavirus se propageait, suivie d'un rebond des prix de 30 % alors que les gouvernements et les banques centrales annonçaient des milliers de milliards de dollars de financement d'urgence, la plus ancienne et la plus grande Cryptomonnaie s'est installée dans une fourchette comprise entre 6 700 et 7 400 dollars.

Pour Bitcoin Détenteurs de (BTC), c'est un buzzkill.

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Plus tôt cette année, avant que l'ampleur des dégâts économiques liés au coronavirus ne soit clairement établie, les spéculateurs avaient placé leurs espoirs dans le halving de mai, une réduction quadriennale du rythme des nouvelles livraisons de Cryptomonnaie. La réduction de l'offre et la demande continue des investisseurs étaient censées faire grimper le prix. La banque allemande BayernLB avait prédit en 2019 quela réduction de moitié pourrait faire grimper le Bitcoin à 90 000 $ou supérieur.

Mais les espoirs d'une hausse des prix alimentée par la réduction de moitié se sont quelque peu estompés après la réduction de moitié la semaine dernière de deux branches du Bitcoin - Bitcoin Cash (BCH) et Bitcoin SV (BSV) – s'est avéré êtreratés du marché.

Mati Greenspan, fondateur du cabinet de recherche Quantum Economics, a écrit lundi dans une note à ses clients que « à long terme, moins de nouvelles pièces se traduiront probablement par un prix plus élevé par pièce ».

Mais à court terme ?

« Je ne suis pas convaincu que la réduction de moitié aura un effet immédiat sur le prix », a écrit Greenspan. « C'est possible, mais pas forcément. »

Pas si convaincant.

Le Bitcoin ne bénéficie pas non plus de beaucoup de soutien après sa récente Rally, alimentée par les paris des investisseurs sur Cryptomonnaie capacité à servir de protection contre l'inflation et les mesures de relance monétaire généralisées. La source d'argent est bel et bien ouverte : le bilan de la Réserve fédérale américaine.dépassé les 6 000 milliards de dollarsla semaine dernière pour la première fois en 107 ans d’histoire.

Kevin Kelly, cofondateur de la société de recherche Delphi Digital, spécialisée dans les cryptomonnaies, a écrit dans un rapport publié lundi que les récentes injections d'argent de la Fed pourraient n'être qu'un début, compte tenu de la contraction généralisée de l'activité économique alors que les confinements liés au coronavirus se prolongent.

« Pour faire simple, l’économie américaine ne peut pas supporter des mois de revenus faibles ou nuls sans le soutien du gouvernement », a écrit Kelly.

La société de Wall Street Goldman Sachs a écrit que les actions ne devraient pas atteindre de nouveaux plus bas en raison de la «faire tout ce qu'il faut" l'approche des décideurs Juridique .

Selon la société d'investissement en Cryptomonnaie Arca, le Bitcoin est également un bénéficiaire probable.

« À moins que les Marchés mondiaux des actions et de la dette ne s'effondrent, le Bitcoin semble désormais avoir atteint un plancher plus élevé », ont écrit les analystes d'Arca lundi dans une note envoyée par courriel. « Il est très difficile de vendre à découvert des actifs risqués face à un mur de liquidités. »

Daniel Cawrey de CoinDesk rapporte que les Marchés du Bitcoin sont entrés dans «déport« – où les contrats à terme se négocient à un prix inférieur au prix au comptant. Selon Skew, un fournisseur de données sur les dérivés de crypto-monnaie, le contrat de juin se négocie autour de 6 750 $, en dessous du prix du marché au comptant de 6 875 $ lundi soir.

Cette décote pourrait indiquer que les traders parient sur une baisse des prix au cours des deux prochains mois, contrairement à la semaine dernière, lorsque les contrats à terme se négociaient à un prix supérieur.

« Les contrats à terme et notre propre activité indiquent que les spéculateurs anticipent une baisse des prix à court terme », a déclaré Maxine Boonen, PDG de la société de courtage de gré à gré B2C2. «Un fonds spéculatif nous a vendu 20 millions de dollars de Bitcoin aujourd'hui, et il a généralement eu raison. »

Denis Vinokourov, responsable de la recherche chez Bequant, courtier en investissement Crypto , a déclaré que si le Bitcoin passait en dessous de 6 500 $, les traders à terme pourraient être confrontés à une vague de liquidations de contrats qui pourraient faire baisser les prix jusqu'à 6 100 $.

« Ce ton prudent est soutenu par un changement dans la courbe des contrats à terme », a-t-il déclaré à CoinDesk.

Selon Arca, le sentiment négatif pourrait même être un indicateur haussier : si les traders sont déjà pessimistes, il est possible que la mauvaise nouvelle soit déjà intégrée dans les cours.

Arca a noté le nombre de jetons Tether – un stablecoin lié au dollar qui est devenu le de facto forme d’argent liquide sur les Marchés d’actifs numériques – a atteint un niveau record d’environ 1,9 milliard de dollars dans les portefeuilles d’échange.

Cela pourrait indiquer que davantage de traders se positionnent pour acheter.

« Les prix peuvent certainement baisser, mais il ne serait pas surprenant qu’ils KEEP à monter », écrit Arca.

Ce n’est pas vraiment une direction claire.

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Surveillance du Bitcoin

S'orienterLe Bitcoin continue de suivre l'évolution des contrats à terme sur actions américaines. La principale Cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière est passée de 6 700 $ à 6 900 $ mardi matin, suivant la hausse des contrats à terme liés au S&P 500.

Les contrats à terme avaient chuté lundi, poussant le Bitcoin à 6 600 dollars, mais ont repris de la vigueur mardi en Asie. Cette hausse est survenue après que la Chine a annoncé une hausse surprise de 2,4 % de ses importations en mars, atténuant les craintes d'un ralentissement économique profond dans la deuxième économie mondiale.

Cet Optimism pourrait toutefois être de courte durée, car la saison des résultats trimestriels des entreprises américaines débute mardi et devrait recentrer l'attention sur le ralentissement économique lié au coronavirus et les multiples injections de liquidités de la Réserve fédérale. Par conséquent, toute hausse du cours du Bitcoin, si elle se produit, pourrait être de courte durée.

D'un point de vue technique, le bitcoin présente une tendance baissière immédiate, le graphique journalier signalant une rupture du biseau ascendant. L'indice de force relative (RSI) a également plongé hors d'une ligne de tendance ascendante, indiquant que la voie de moindre résistance est baissière. Si les prix se confirment sous le plus bas de lundi à 6 600 $, davantage de vendeurs pourraient rejoindre le marché, provoquant une chute plus profonde vers 6 000 $.

À l'inverse, une clôture quotidienne (UTC) supérieure à la moyenne descendante sur 50 jours, à 7 091 $, invaliderait la tendance baissière. Cela LOOKS peu probable au moment de la publication, bien que les cours aient progressé de 2,5 % au cours des dernières 24 heures.

Les indicateurs du marché des options sont également baissiers pour le Bitcoin. Par exemple, le ratio d'intérêt ouvert sur les options put/call a atteint un sommet de 0,61 lundi, un sommet de 6,5 semaines, indiquant une demande accrue pour les options put. Cet argument est corroboré par l'asymétrie positive du delta 25, qui indique que le prix ou la demande d'options put est actuellement supérieur à celui des options calls (paris haussiers).

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