Des jours étranges : la volatilité du S&P 500 atteint le territoire du Bitcoin

CORRECTION (28 mars, 15h51 UTC) : En raison d'une erreur de calcul des données, une version antérieure de cet article a surestimé la volatilité du S&P 500 au cours des jours qui ont suivi le 12 mars..Le taux a augmenté, mais pas au-dessus de 80 pour cent.

Dans un renversement de rôle digne de ces temps troublés, Wall Street a récemment connu plus de turbulences que la moyenne pour la principale Cryptomonnaie.

La volatilité sur 30 jours des rendements quotidiens du S&P 500, ou volatilité historique, a bondi à près de 80 % mercredi, selon les données de la Réserve fédérale de Saint-Louis.

Pendant ce temps, l'indicateur de volatilité du Bitcoin (BTC) s'élevait à 138 % mercredi, contre une volatilité moyenne de 65 % observée au cours de la période mars 2019-février 2019, selon CoinDesk. Indice des prix du Bitcoin.

La volatilité sur 30 jours des rendements quotidiens calcule l'écart type du gain ou de la perte quotidienne de chacun des 30 derniers jours de négociation et est généralement exprimée en termes annuels quelle que soit la période.

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En termes simples, il mesure les fluctuations par rapport à la moyenne, mais n'en mesure pas la direction. Ainsi, lorsque nous affirmons que la volatilité du S&P 500 a dépassé la moyenne du Bitcoin, cela signifie que la Cryptomonnaie connaît en moyenne des écarts plus faibles par rapport à la moyenne que ceux observés par l'indice boursier au cours des 30 derniers jours.

La volatilité du S&P 500 a commencé à augmenter au cours de la première semaine de mars, alors que l’épidémie de coronavirus en dehors de la Chine s’intensifiait, alimentant les craintes d’une récession mondiale.

La situation s'est aggravée au cours de la deuxième et de la troisième semaine, alors que la vente persistante d'actions a déclenché des appels de marge, obligeant les investisseurs à traiter les actifs refuges traditionnels comme l'or et les bons du Trésor américain comme des sources de liquidités.

Cela a encore accru l’incertitude et ajouté à la volatilité des prix – à tel point que des mouvements quotidiens de 4 à 5 % sont devenus la nouvelle norme.

En fait, la volatilité du marché des actions a récemment dépassé la moyenne à vie de la volatilité sur 30 jours du bitcoin,souligné Par Yassine Elmandjra, analyste en crypto-actifs chez ARK Investment Management. Ainsi, selon cette ONE mesure, l'indice boursier de référence est devenu un actif relativement risqué.

Bien sûr, le Bitcoin a également connu sa part de volatilité des prix, les institutions quittant le marché dans un contexte de DASH mondiale vers les liquidités et les baisses de prix étant exagérées en raison des positions longues forcées. liquidationsSur la bourse de produits dérivés BitMEX. La situation s'est toutefois quelque peu améliorée ces derniers temps par rapport à Wall Street en termes de volatilité.

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La volatilité sur 30 jours de la cryptomonnaie est restée inférieure à sa moyenne sur 12 mois, de 65 %, au cours des 11 premiers jours du mois. Cependant, le 12 mars, les cours ont chuté de 39 %, passant de 7 950 $ à 4 777 $, avant d'atteindre des planchers inférieurs à 4 000 $ le lendemain.

Avec le soudaineffondrement des prixLa volatilité sur 30 jours a bondi à 106 pour cent le 12 mars et est restée élevée depuis, malgré la reprise des prix et la stabilité relative dans la fourchette de 6 500 à 7 000 dollars observée cette semaine.

À l’avenir, la volatilité des Marchés boursiers pourrait s’atténuer, car les banques centrales et les gouvernements du monde entier ont lancé des mesures de sauvetage monétaires et budgétaires pour contenir les retombées économiques de l’épidémie de virus.

La Réserve fédérale a abaissé ses taux à zéro et annoncé un programme d'achat d'actifs à durée indéterminée. Parallèlement, le Sénat américain a approuvé cette semaine un plan de relance budgétaire de 2 000 milliards de dollars.

Une baisse potentielle de la volatilité du marché boursier pourrait également atténuer la volatilité du marché du Bitcoin . Cela dit, la prochaine réduction de moitié des rémunérations des mineurs est prévue pour mai. Par conséquent, le Bitcoin pourrait retrouver son statut traditionnel d'actif plus risqué que les actions.