Ne vous souciez pas des hodlers, la Crypto a besoin de plus d'investisseurs opportunistes

Jeff Dorman, chroniqueur CoinDesk , est directeur des investissements chez Arca. Il dirige le comité d'investissement et est responsable de la taille du portefeuille et de la gestion des risques. Il possède plus de 17 ans d'expérience en trading et en gestion d'actifs au sein de sociétés telles que Merrill Lynch et Citadel Securities.

Carl Icahn est connu pour ses fréquentes entrées et sorties de classes d'actifs. C'est très différent de la façon dont investissent la plupart des gestionnaires d'actifs et des investisseurs professionnels, qui sont généralement enfermés dans une classe d'actifs en fonction d'un mandat spécifique et sont donc contraints de tenter de tirer profit de ce qui s'offre à eux, même si les opportunités ne sont T nombreuses. Si certains qualifient Icahn d'investisseur activiste ou d'investisseur vautour, il est en réalité plus juste de le qualifier d'« opportuniste », c'est-à-dire qu'il n'est T seulement un spécialiste des actions, des BOND ou de l'immobilier. Icahn a déclaré : « Ma philosophie d’investissement, en général, est d’acheter quelque chose quand ONE n’en veut. »

Jusqu'à présent, les Marchés des Crypto étaient dominés par des investisseurs natifs. La détention d'actifs croisés est très limitée, principalement en raison d'une infrastructure totalement différente. L'investissement en Crypto ne correspond T aux mandats des investisseurs traditionnels, ni aux processus de travail des banques, des courtiers de PRIME , des plateformes d'échange ou des algorithmes traditionnels. La situation évolue lentement avec l'arrivée de géants financiers traditionnels sur le marché des actifs numériques comme Fidelity, CME et NYSE, mais cette classe d'actifs reste largement étrangère et peu attractive pour la majorité des investisseurs.

La Crypto a besoin d’investisseurs qui vont et viennent et qui ne sont T uniquement des investisseurs en Crypto .

Cela dit, un manque d'attention présente des avantages. ONE ne se concentre T quotidiennement sur les Marchés actions, il est souvent plus facile de distinguer un ou deux points de données, de les interpréter et de prendre des décisions claires et objectives. Par exemple, les bénéfices de 2019 ont été incroyablement faibles, et la majorité des gains boursiers ont été dus à l'expansion des multiples et à la croissance du bilan des banques centrales. En tant qu'investisseur non spécialisé en actions, le moment me semble plus propice à la vente qu'à l'achat.

De même, si vous ne vous concentrez pas tous les jours sur les actifs numériques et que l'on vous présente uniquement les faits actuels concernant l'offre et la demande, l'adoption et la Juridique monétaire, vous pourriez conclure que l'environnement macroéconomique actuel est créer la tempête parfaite pour posséder certains actifs numériquesNous observons cette dynamique en permanence sur les Marchés traditionnels. En 2008, de nombreux investisseurs « value » ont délaissé les actions au profit des obligations d'entreprises, tandis que les investisseurs en dette en difficulté se sont largement tournés vers la dette bancaire et les prêts hypothécaires. En 2012, de nombreux investisseurs BOND américains se sont tournés vers les prêts bancaires européens. Et depuis 2015, presque tout le monde s'est tourné vers les actions.

De même, les Crypto ont besoin d'investisseurs qui T se limitent pas à ce Crypto . Cette rotation des actifs et ces investissements opportunistes aideront le marché à trouver un équilibre, tant en période de hauts que de bas, contribuant ainsi à atténuer les pics fulgurants et les creux déprimants historiquement associés à cette classe d'actifs.

Plus facile à dire qu'à faire, bien sûr, mais nous commençons à le constater en temps réel. Ceux qui ne sont pas présents à temps plein sur le marché commencent à faire du tri sélectif, à l'instar de Carl Icahn. Ark Invest, qui est devenu le premier fonds public à investir dansBitcoin (BTC) semble être un fonds qui fait exactement cela. Un QUICK coup d'œil à ses derniers documents 13-F montre que la société a historiquement acheté des Bitcoin lors des baisses de prix (tout au long de 2018), vendu lors des pics du marché (juin 2019) et a récemment rajouté des bitcoins lors des creux du marché (décembre 2019).

À l'heure actuelle, les Crypto demeurent un secteur largement isolé et souvent ignoré de l'écosystème financier. Le carry trade sur le Bitcoin (similaire au carry trade sur le yen en 2013) pourrait bien être un catalyseur qui attirerait de nouveaux acteurs vers les Crypto, ou bien le déclin des marchés BOND et boursiers pourrait entraîner des rotations d'actifs.

Quelle que soit la manière dont cela se produira, ce sera la prochaine étape avant que les actifs numériques puissent véritablement décoller et devenir courants.