Sortir des cendres : quatre tendances qui façonneront la Crypto en 2020

Cet article fait partie du Bilan de l'année 2019 de CoinDesk, un recueil de 100 éditoriaux, interviews et points de vue sur l'état de la blockchain et le monde. Charles Hayter est cofondateur et PDG de la plateforme de données sur les actifs numériques.CryptoComparerLes opinions exprimées ici sont les siennes.

Souvenez-vous du début de l'année 2019 et du dixième anniversaire du minage du bloc Bitcoin Genesis. Le secteur n'avait pas grand-chose à célébrer. Les prix avaient atteint de nouveaux planchers, tandis que les startups et même certains poids lourds du secteur commençaient à en ressentir les effets.

De nombreux facteurs stimulent l'intérêt pour les Cryptomonnaie. Deux dynamiques majeures sont la volatilité du marché et des exemples clairs d'adoption généralisée. Mais ces deux facteurs étaient rares à l'aube de la nouvelle année : les cryptomonnaies à grande capitalisation stagnaient et les volumes touchaient le fond. Des sociétés de Wall Street comme Goldman Sachs et Morgan Stanley ont discrètement abandonné leurs projets de proposer des cryptomonnaies à leurs clients institutionnels. Il semblait que les actifs numériques avaient tout simplement cessé d'intéresser le public.

Aujourd’hui, alors que nous approchons de la fin de l’année, nous pouvons constater l’émergence de quatre grandes tendances positives.

Tout d'abord, et peut-être le plus important, nous avons assisté à une expérimentation et une mise en œuvre rapides. Une année d'essais et d'erreurs, de développement et de perfectionnements effrénés a permis au marché des Cryptomonnaie d'explorer des territoires entièrement nouveaux. Le célèbre fabricant d'articles de sport New Balance a commencé à utiliser la blockchain Cardano dans sa chaîne d'approvisionnement mondiale ; l'Autorité maltaise des jeux de hasard a testé les Cryptomonnaie dans les casinos ; et la Banque de France a annoncé qu'elle lancerait des essais pour une monnaie numérique début 2020.

Deuxièmement, on a assisté à une explosion de la taille et de l'accessibilité des produits dérivés Crypto . Autrefois l'apanage d'une poignée de plateformes d'échange, notamment Bitmex, de grandes plateformes d'échange au comptant bien établies comme Binance, Huobi et OKEx proposent désormais des contrats à terme, voire des options, sur des Crypto à forte capitalisation. L'étude des contrats à terme perpétuels BTC montre que le marché devient de plus en plus concurrentiel, à mesure que les principales plateformes d'échange progressent.

Nous verrons probablement cette tendance se consolider en 2020, à mesure que les bourses au comptant dominantes feront valoir leur puissance considérable sur le marché des produits dérivés.

Troisièmement, la Finance décentralisée (DeFi) est devenue un véritable pôle d'innovation. La valeur totale des projets DeFi a presque triplé cette année pour dépasser les 650 millions de dollars. L'exploitation des nouvelles technologies pour la fourniture de services financiers fiables et sécurisés permet désormais d'accéder facilement à de nouvelles possibilités de prêt et de trading sur marge, totalement inconcevables il y a quelques années seulement. Les traders peuvent désormais passer facilement d'une position de dette à l'autre grâce à InstaDApp, et des entreprises comme Babel Finance en Chine offrent aux mineurs à grande échelle un accès facile aux capitaux grâce aux Crypto utilisées comme garantie.

Enfin, le secteur a travaillé dur l'année dernière pour résoudre certains problèmes qui affectent les cryptomonnaies. De nouvelles solutions de conservation aident non seulement les entreprises et les particuliers fortunés à protéger leurs cryptomonnaies contre les pirates informatiques, mais certaines permettent même le jalonnement à distance des jetons, permettant ainsi aux détenteurs de sécuriser le réseau et de générer un revenu passif sans se mettre en danger.

Globalement, un travail considérable a été entrepris pour établir les meilleures pratiques dans la catégorie des actifs numériques. Des organismes sectoriels tels que Global Digital Finance ont collaboré avec leurs membres pour promouvoir un ensemble commun de normes professionnelles, incluant un engagement à se conformer aux réglementations en vigueur. Des progrès substantiels ont été réalisés à l'échelle mondiale en matière de réglementation, encourageant les institutions financières à prendre conscience du potentiel des actifs numériques, tant en termes de capacité à transformer le paysage économique qu'à offrir une classe d'actifs décorrélée. Alors que des entreprises comme JPMorgan commencent à déployer leurs propres monnaies numériques, il apparaît rapidement que même les plus grands détracteurs des Marchés numériques reconnaissent ce potentiel.

Un regain d'intérêt pour les Marchés des Crypto est survenu en juin avec l'annonce de Facebook Libra : les contrats à terme sur Bitcoin réglés en espèces du CME Group ont vu l'intérêt ouvert atteindre un niveau record de 5 311 contrats totalisant 26 555 BTC, d'une valeur d'environ 246 millions de dollars.

Cette année également, les États-nations ont manifesté leur intérêt pour les cryptomonnaies. Le gouvernement chinois, qui interdisait auparavant à ses citoyens d'acheter des cryptomonnaies en renminbi, a annoncé en octobre que la Chine approuvait pleinement la Technologies blockchain et développait sa propre monnaie numérique, garantie par l'État. Des essais devraient avoir lieu prochainement à Shenzhen et à Suzhou.

Aux États-Unis également, les responsables politiques et les régulateurs ont assoupli leur position, et le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a même évoqué la création d'un dollar numérique. Les cryptomonnaies pourraient bien jouer un rôle important dans le renforcement de la suprématie économique des nations.

Dans le secteur privé, les plateformes réglementées ont développé une infrastructure de marché pour répondre à la demande générale. Le lancement des contrats à terme sur Bitcoin à règlement physique de Bakkt en septembre a constitué une étape majeure pour offrir aux investisseurs institutionnels un moyen réglementé d'accéder aux Cryptomonnaie. Le CME, qui a lancé ses contrats à terme sur BTC en décembre 2017, prévoit de lancer des options début 2020, tout comme Bakkt l'a fait plus tôt ce mois-ci.

Parmi les autres produits commercialisés figurent des produits négociés en bourse sur la bourse suisse SIX, proposés par Amun et MVIS et alimentés par les données CryptoCompare. Un ETF Bitcoin n'est peut-être pas encore en vue, mais les investisseurs institutionnels s'intéressent à cette classe d'actifs via des instruments alternatifs. Grayscale Investments, le plus grand gestionnaire d'actifs en monnaies numériques, a levé un montant record de 254,9 millions de dollars au troisième trimestre.

Il est important de noter que les données sur lesquelles reposent les Marchés ont fait l'objet d'un nettoyage majeur cette année, les fournisseurs de données et l'ensemble du secteur ayant pris conscience du problème des volumes « faux » et du manque de transparence des plateformes de négociation. Grâce à des indicateurs plus précis permettant de classer les bons et les mauvais acteurs, le secteur est mieux armé pour prendre des décisions.

Si l'on examine les 12 derniers mois, on constate que les Marchés des actifs numériques se sont diversifiés et développés. De nouvelles plateformes de négociation permettent des stratégies plus sophistiquées, tandis que de nouveaux prestataires transforment les Crypto d'une classe d'actifs marginale en pôle d'innovation fintech. Des infrastructures de marché essentielles et des produits adaptés à une base d'investisseurs plus avertis sont désormais facilement accessibles, encourageant les entreprises traditionnelles à investir dans cette classe d'actifs. Le cadre réglementaire, bien que naissant, apporte une plus grande clarté pour garantir aux acteurs du marché un espace légitime d'intervention.

Nous sommes peut-être encore loin du pic de 20 000 dollars atteint par le Bitcoin en décembre 2017, mais les bases fondamentales sont désormais en place. Alors que les Cryptomonnaie entrent dans leur deuxième décennie, leur adoption à grande échelle sera bien engagée.